ST浩丰(300419)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-08-28 ST浩丰：业绩略超预期，在手订单充足 (安信证券 胡又文)

●路安世纪并表，有力增厚公司业绩，在手订单充足，下半年业绩有保障。预计2016-2017年EPS分别为0.57元和0.66元，首次给予“买入-A”评级，6个月目标价45元。

●2016-04-05 ST浩丰：经营稳健，大幅增加研发投入 (华鑫证券 于芳)

●公司坚持内生与外延并重的发展战略，对内加大产品研发力度，增强企业核心竞争力，对外积极寻求良好的并购重组机会，成功收购了路安世纪，与公司的营销信息化主营业务产生协同效应，优化了公司产业结构。我们看好公司的战略发展方向，预计2016-2018年EPS分别为1.58、2.02和2.45元，对应的PE分别为124、97、80倍，虽然公司PE估值较高，但公司所处行业市场空间较大，未来有望通过内生和外延发展降低PE值，因此我们维持审慎推荐评级。

●2016-02-03 ST浩丰：外延并购带来新的利润增长点 (华鑫证券 于芳)

●我们预计2015-2017年摊薄后EPS分别为1.43、2.25和2.73元，其中2016年和2017年将路安世纪纳入合并报表。我们给予公司2016的PE60-63倍、对应的价格为135-141.75，给予审慎推荐评级。

●2015-01-21 ST浩丰：以自主知识产权的营销信息化解决方案开拓市场 (东北证券 许祥)

●预计2014-2016年营业收入分别增长11%、20%、22%，归属母公司股东的净利润分别增长6%、22%、19%，按发行后股本全面摊薄EPS分别为1.33元、1.63元、1.93元，合理估值区间53-60元，对应2014年PE40-45倍。

●2015-01-15 ST浩丰：国内领先、稳定成长的企业营销信息化提供商 (齐鲁证券 李振亚)

●考虑公司未来的营收毛利及费用变化情况，预计2014-2016年公司收入分别为3.08、3.81、4.74亿元，同比增长24.3%、23.6%、24.6%。预计2014-2016实现净利润0.58、0.64、0.75亿元，同比增长11.4%、10.4%、17.4%。假设本次发行1030万股(总股本4110万股)，对应2014-2016年摊薄后EPS分别为1.41、1.55、1.83。基于公司目前在营销信息化领域的竞争优势，总体认为公司未来前景值得期待。参考同行业上市公司合理估值区间，给予公司2015年PE30-40倍，对应目标价46.5-62.0元。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-27 国电南瑞：2026年中报点评：业绩符合市场预期，海外业务进展亮眼 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测91.8/104.5/120.3亿元，同比+11%/+14%/+15%，对应现价PE分别为20/18/16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 盛科通信：营收大幅增长，超节点高端交换芯片龙头持续发力 (开源证券 蒋颖)

●我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收分别为12.14/12.58/13.06亿元，归母净利润分别为0.46/1.16/1.85亿元，当前收盘价对应PS为124.7/120.3/115.9倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 深信服：深化AI+安全发展战略，云业务驱动业绩增长 (信达证券 姜佳明)

●公司将AI重构安全产品，网安业务企稳回升；云计算景气度较高，业务大增驱动公司收入增长，超融合产品常年保持国内市占率第一，云业务有望保持较快增长速度。我们预计2026-2028年EPS分别为1.66/2.23/2.61元，2026-2028年对应P/E为70.50/52.46/44.87倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 深信服：化AI+安全发展战略，云业务驱动业绩增长 (信达证券 姜佳明)

●公司将AI重构安全产品，网安业务企稳回升；云计算景气度较高，业务大增驱动公司收入增长，超融合产品常年保持国内市占率第一，云业务有望保持较快增长速度。我们预计2026-2028年EPS分别为1.66/2.23/2.61元，2026-2028年对应P/E为70.50/52.46/44.87倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 金山办公：2026年半年度报告点评：实现较快增长，持续推进AI创新 (国元证券 耿军军)

●公司是国内领先的办公软件和服务提供商，在政策与技术变革的双轮驱动下，未来持续成长的空间较为广阔。参考《2026年半年度报告》，调整公司2026-2028年的营业收入预测至70.46、82.51、95.39亿元，调整归母净利润预测至36.29、26.33、30.95亿元，EPS为7.82、5.68、6.67元/股，对应的PE为30.02、41.36、35.20倍。考虑到行业未来的发展空间和公司的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-08-26 依米康：持续深耕数据中心液冷赛道，业绩稳步上升 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2026-2028年收入分别为19.72、26.19、34.26亿元，EPS分别为0.13、0.22、0.34元，当前股价对应PE分别为103、61、38倍。维持“买入”投资评级。

●2026-08-26 达梦数据：收入高增长，积极拥抱数据库AI原生趋势 (开源证券 张越,刘逍遥)

●考虑公司净利润有望持续提升，我们维持2026-2028年归母净利润预测为6.99、8.99、11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为38.5、29.9、24.0倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 理工能科：Q2归母净利润同比转正，继续实行半年度高额分红 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.67、3.30、3.97亿元（同比增速分别为24%、24%、20%），当前股价对应估值16/13/11倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 广联达：下游需求波动，AI应用全面布局 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合上半年公司业绩，我们调整公司盈利预测，我们预测公司2026-2028年营收分别为59.42/60.01/61.46亿元（前预测值为62.07/64.95/68.53亿元），归母净利润分别为4.86/6.07/7.28亿元（前预测值为5.75/7.26/8.66亿元），维持“买入”评级。

●2026-08-26 峰岹科技：浙商重大推荐 | 峰岹科技·新兴产业吴婷婷/钟凯锋 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●我们预计2026-2028年营业收入分别为11.00亿元、15.08亿元和20.90亿元，同比增长42.19%、37.07%和38.57%，对应归母净利润分别为3.78亿元、5.63亿元和7.47亿元，同比增长72.49%、49.07%和32.71%。对应eps分别为3.28元/股、4.89元/股和6.49元/股，对应pe分别为56倍、37倍和28倍，维持"买入"评级。