鼎捷数智(300378)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-11 鼎捷数智：Q3收入端提速，EIOSpace开启规模化落地 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为1.10\0.99\1.23元，对应公司11月10日收盘价39.73元，2026-2028年PE分别为36.0\40.1\32.2倍，维持“买入-A”评级。

●2026-11-04 鼎捷数智：收入稳定增长，AI需求释放推动商业化落地 (长城证券 侯宾,沈彻)

●公司2026年Q3收入表现向好，同时公司AI矩阵逐步完善、市场拓展表现良好。行业端，海内外的AI产业落地积极，企业级AI的规模化部署特点开始呈现，客户为AI付费意愿正在逐步释放，新品的市场拓展也初见成效。我们持续看好公司未来发展，预计公司2026-2028年实现营收26.65亿元、29.86亿元、33.90亿元；归母净利润3.16亿元、2.70亿元、3.05亿元；EPS1.17元、0.99元、1.12元；PE30.5X、35.8X、31.7X，维持“买入”评级。

●2026-11-03 鼎捷数智：2026年第三季度报告点评：营收实现稳健增长，积极培育AI新增长极 (国元证券 耿军军)

●公司是领先的数据和智能方案提供商，致力于将深厚的行业积淀与前沿的AI技术深度融合，未来持续成长的空间较为广阔。参考《2026年第三季度报告》，调整公司2026-2028年的营业收入预测至26.41、28.32、30.01亿元，调整归母净利润预测至2.96、2.63、3.02亿元，EPS为1.09、0.97、1.11元/股，对应的PE为33.75、38.02、33.16倍。考虑到行业未来的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-11-02 鼎捷数智：Q3收入增速提档，EIOSpace开启规模化订阅 (湘财证券 周成)

●我们预计鼎捷数智2026-2028年营收分别为27.36亿元、31.09亿元、34.13亿元，归母公司净利润分别为2.99亿元、2.74亿元、3.46亿元。我们认为，公司2026年前三季度业绩展现出经营韧性与清晰的AI战略执行力。公司AI商业化进程提速，EIOSpace的发布和初步商业化成功，标志着公司从传统工业软件商向“AI原生企业基础设施提供商”的战略转型迈出关键一步。并购能誉科技补齐了物理世界AI的关键拼图，打开了“IT+OT”一体化智能工厂的广阔市场。我们看好公司凭借深厚的行业Know-how与前瞻的AI产品布局，在制造业智能化升级浪潮中持续释放增长潜能。维持“买入”评级。

●2026-11-01 鼎捷数智：发布EIOSpace并收购能誉科技，AI与I线推进 (华鑫证券 陶欣怡)

●预测公司2026-2028年收入分别为26.96、30.23、33.90亿元，EPS分别为1.02、0.98、1.19元，当前股价对应PE分别为32.8、34.0、28.1倍。基于小批量多品种及多元化的业务模式使得公司能够抗行业周期涨跌、收入保持稳定上升状态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-11-11 绿盟科技：收入小幅增长，智慧安全布局深化 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司前三季度业绩，我们对公司盈利预测作出调整。我们预测2026-2028年公司营业收入分别为25.95/27.26/29.72亿元（原预测值分别为27.65/30.20/33.13亿元），归母净利润分别为0.07/0.56/0.92亿元（原预测值分别为0.29/0.65/1.11亿元），维持“增持”评级。

●2026-11-10 天融信：Q3收入降幅收窄，AI安全商业化落地加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●受传统安全行业处于周期底部区间影响，公司整体经营阶段性承压，但随着宏观经济恢复及行业政策落地有望逐渐向好；同时，公司持续深化AI+安全布局，目前正逐步兑现业绩，未来随着AI安全需求进一步释放，公司有望充分受益；此外，公司智算云产品受益于AI算力高景气已成长为新增长点，未来将保持快速增长。预计公司2026-2028年EPS分别为-0.03\0.06\0.15，对应公司11月9日收盘价5.90元，2026-2028年PE分别为-184.4\101.7\39.2，维持“增持-A”评级。

●2026-11-09 浪潮软件：Q3毛利率同比提升，多领域AI产品密集发布 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测2026-2028年公司营收分别为12.01/12.88/14.07亿元，归母净利润分别为-1.76/-0.97/0.03亿元，维持“增持”评级。

●2026-11-09 合合信息：季报点评：业绩稳健增长，AI推动产品持续迭代 (国盛证券 孙行臻)

●公司加速推进产品智能化升级，有望打开业务增量空间，看好收入规模与盈利质量的持续提升，预计2026-2028年营业收入分别为22.56/28.24/35.40亿元，归母净利润分别为5.35/7.22/9.46亿元，维持“买入”评级。

●2026-11-09 国电南瑞：电网业务稳步增长，海外项目持续拓展 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为760.62、873.41、998.70亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.60元，当前股价对应PE分别为21、18、15倍。我们看好电网核心技术与工程应用积累，以及海外储能和电网项目拓展，维持“买入”评级。

●2026-11-08 科大讯飞：季报点评：收入结构有所优化，星火2.6推动AI应用规模化落地 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报数据，我们调整公司收入与费用预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为7.6亿、10.0、15.6亿（原预测为26-27年分别为15.3、19.5亿），参照可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的3.9倍PS，对应目标价为47.98元（原目标价为65.25元），维持买入评级。

●2026-11-08 中科创达：季报点评：AIOS引领新一轮智能硬件升级，公司成长持续加速 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报，对各业务收入增速与毛利、费用预测进行调整，预测公司26-28年归母净利分别为6.47亿、8.03亿、10.00亿元（原26-27年预测为5.67、6.65亿元），参照可比公司，合理估值水平为27年44倍PE，对应目标价为77.00元（原目标价89.79元），维持买入评级。

●2026-11-08 世纪华通：Q3收入同比+12%，扣非同比+23%，环比波动主因投资端估值 (中泰证券 康雅雯,朱骎楠)

●我们调整2026~2028年收入至444.79/457.77/480.66亿（478.04/495.37/520.14亿），归母净利润至82.64/107.34/116.68亿（原89.65/106.27/115.79亿），对应PE11.5/8.8/8.1x，维持“买入”评级。

●2026-11-08 宏景科技：从智慧城市到算力服务：转型成效已现，AI浪潮打开成长空间 (国盛证券 孙行臻)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为37.61/71.49/105.40亿元，归母净利润分别为4.94/11.06/17.07亿元。从估值结果来看，公司2027、2028年PE略低于可比公司平均水平，考虑到公司业务基本完成转型、算力业务订单储备充沛，且算力服务行业处于高景气阶段，未来收入兑现确定性较强，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-06 润泽科技：境外数据中心迅速建设，算力设备加速投资 (中信建投 于海宁,朱源哲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为25.88亿元、37.51亿元、52.28亿元，对应当前市值PE分别为37.9X、26.2X、18.8X，维持“买入”评级。