海达股份(300320)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-01 海达股份：2024年年报点评：汽车及航运下游增长迅速，吨毛利改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润2.07/2.45/2.86亿元，同比+28.19%/+18.16%/+16.94%。对应4月1日收盘市值为31.17/26.38/22.56xP/E。维持“增持”评级。

●2024-11-07 海达股份：2024年三季报点评：Q3保持增势，光伏领域有望放量 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●预计2024-2026年，公司归母净利润1.70/2.01/2.36亿元，同比+25.97%/17.71%/17.82%，对应当前市值41.76/35.48/30.11xPE。给予“增持”评级。

●2022-10-28 海达股份：2022年三季报点评：资产减值影响利润，盈利有望触底回升 (西南证券 韩晨,敖颖晨)

●预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.3亿元、2.6亿元、3.7亿元，对应PE分别为46、23、16倍。短期业绩受原材料及资产减值计提影响，随着三元乙丙橡胶价格回落毛利率有望触底回升。近期公司获得理想、比亚迪定点切入新能源车密封部件市场，卡扣短边框订单有望加速落地。维持“买入”评级。

●2022-09-08 海达股份：光伏扣件爆发在即 (德邦证券 倪正洋)

●传统业务稳健增长，预计2022-2024年公司传统业务总体将实现收入26.94/28.83/30.95亿元，对应净利润1.71/1.37/1.46亿元，参考同业可比公司，考虑公司为橡胶零配件领域龙头，2023-2024年给予公司传统业务25x/20xPE。我们预计，2023-2024年，卡扣业务有望实现4/9.6亿元收入，对应净利润1.07/2.59亿元，考虑公司卡扣短边框成本及性能优势显著且为公司专利产品，2023-2024年，给予卡扣业务35x/30xPE。

●2022-08-21 海达股份：2022年半年报点评：业绩短期承压，新业务有望加速落地 (西南证券 韩晨,敖颖晨)

●预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.65亿元、3.07亿元、4.29亿元，对应PE分别为51、27、19倍。公司订单情况良好，随着原材料价格回落盈利有望回升。近期获得理想定点切入新能源车密封部件市场，卡扣短边框订单有望加速落地。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-10-20 赛轮轮胎：全球化再提速，赛轮轮胎有望迈向全球一线 (西部证券 李旋坤,王金源)

●海外基地抬升成长上限，高性能和非公路轮胎打开结构升级空间，赛轮轮胎有望迈向全球一线。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为44.35/55.46/66.92亿元，对应PE分别为9.2/7.3/6.1倍，维持“买入”评级。

●2026-10-20 家联科技：家联科技：3D打印线材销量快速增长 (天风国际)

●根据26h1业绩情况,考虑人民币升值产生阶段性汇兑损失影响,我们调整盈利预测,预计公司26-28年归母净利润分别为0.6/2.0/3.6亿元(前值0.8/2.1/3.7亿元),维持"增持"评级。

●2026-10-19 金富科技：精密制造能力延伸，液冷爆发稳抓先发优势 (长城证券 张磊,陈子锐)

●考虑到随公司产品延展管路、冷板、分集水器等核心零部件，价值量覆盖有望持续提升；同时算力需求持续带动高性能服务器及数据中心液冷建设，作为产业链Tier2零部件供应商，有望首先受益于需求增长，并为公司业绩增长提供长期稳定支撑。我们预计公司2026-2028年营收分别达18.56/29.60/45.82亿元，同比分别提升144%/60%/55%；2026-2028年归母净利润可分别达2.47/5.01/7.02亿元，同比分别提升145%/103%/40%，EPS分别为0.77/1.55/2.18元/股，公司PE分别为54x/27x/19x，首次覆盖给予买入评级。

●2026-10-16 恩捷股份：出货稳步提升，隔膜盈利环比持续走高 (国信证券 王蔚祺,李全)

●考虑到公司产品结构与价格优化对于盈利的积极影响，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润28.69/50.22/60.00(原预测23.03/41.27/50.11)亿元，同比+1913/+75%/+20%，EPS分别为2.92/5.12/6.11元，动态PE为16.6/9.5/7.9倍；维持“优于大市”评级。

●2026-10-14 恩捷股份：2026Q3业绩预告点评：涨价进一步兑现，业绩超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司26Q3业绩超市场预期，我们调整公司26-28年归母净利润预期至29.3/50.4/61.7亿元（原预期22.8/50.6/61.9亿元），同比+1958%/+72%/+22%，对应PE为15x/9x/7x，给予27年15xPE，对应目标价77.1元，维持“买入”评级。

●2026-10-12 道恩股份：“内生增长+外延并购”双轮驱动，DVA或开启新纪元 (天风证券 唐婕,丁文宇)

●我们预测26/27/28年公司归母净利润4.7/6.0/7.1亿元，EPS分别为0.97/1.25/1.49元。我们选取金发科技、会通股份、国恩股份、沃特股份作为可比公司，公司估值具有一定优势。通过“内生增长+外延并购”双轮驱动，打破地域限制，同时加快DVA、TPU等重大项目建设，2026年下半年有望进行DVA的商业化推广，有望为公司打开新的成长空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-11 森麒麟：拟建土耳其项目，成长天花板进一步提高 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10X PE估值，对应目标价为15.50元，维持公司买入评级。

●2026-10-08 紫江企业：聚焦塑包主业、强化一体化能力高股息价值突出 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●公司传统饮料包装基本盘稳固，无菌冷充填OEM及纸塑第二曲线加速放量，出海开启产能全球复制，且具备高分红与地产结算收益加持。我们预计公司26-28年收入91.66亿(-4.56%)、98.75亿(+7.73%)、114.99亿(+16.44%)，归母净利润8.51亿(-17.93%)、9.74亿(+14.46%)、12.99亿(+33.33%)，对应PE为11.40X、9.96X、7.47X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-07 中策橡胶：国产轮胎龙头登陆资本市场，全品类布局与全球化产能共振 (智研咨询)

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●2026-10-03 英科医疗：产能持续扩张，供需格局优化与成本壁垒共筑龙头优势 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为137.43、154.41、171.91亿元，分别同比增长38.46%、12.35%和11.34%；归母净利润分别为20.78、25.61和31.14亿元，分别同比增长105.61%、23.25%和21.57%，根据2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为15、12和10倍，维持“买入”评级。