三丰智能(300276)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-17 三丰智能：工业智能装备行业景气拐点初现，聚焦高端制造塑造产业协同能力 (川财证券 孙灿)

●公司是国内工业智能装备行业领先企业，下游行业景气度拐点初现，公司积极拓展主营业务和产业链协同，超前储备和布局其他高端制造智能装备项目，未来智能制造业务新领域高速发展可期。我们首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2020-04-08 三丰智能：参投基金收购机械九院股权，全方位拓展智能制造领域 (光大证券 贺根,王锐)

●公司智能输送设备起家，通过收购鑫燕隆逐步进入智能装备领域，在国内智能制造领域仍有较大市场潜力的大环境下，有望促使公司业绩大规模增长。由于公司部分项目的收入确认延期以及疫情导致车市承压，我们下调公司2019-2021年净利润为2.76、3.21、3.79亿元，对应EPS为0.36、0.42、0.49元，维持“增持”评级。

●2019-09-24 三丰智能：携手华景开拓半导体装备领域，智能停车项目再下一城 (光大证券 贺根,王锐)

●公司智能输送设备起家，通过收购鑫燕隆逐步进入智能装备领域，在国内智能制造领域仍有较大市场潜力的大环境下，有望促使公司业绩大规模增长。我们维持公司2019-2021年净利润为3.02、3.79、4.54亿元，维持“增持”评级。

●2019-09-03 三丰智能：一枝独秀，资产质量改善，“新颜”隆升，智能装备份额提升 (天风证券 邹润芳,曾帅)

●公司所收购的鑫燕隆体现出强大的行业竞争力和业务提升能力，深度绑定了上汽集团等优秀车企，给公司公司了主要的收入和和利润来源。从历史数据和客户渠道来看，我们乐观预测预计公司未来几年规模与盈利能力将持续提升。由于上半年美国市场大幅下滑，我们预测19-21年净利润分别为3.94亿、4.72亿、5.64亿，EPS为0.5、0.59和0.71元，“买入”评级，目标价14.77元，对应2020年25倍PE。

●2019-08-15 三丰智能：智能制造优秀提供商，智能焊装及物流输送业务快速发展 (东北证券 刘军)

●公司发布2019年中报，上半年实现营业收入9.79亿，同比+98.97%，归母净利润1.36亿，同比+227.61%。预计公司2019-2021年净利润为3.05亿、3.70亿、4.33亿，对应PE为24倍、20倍和17倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-30 芯碁微装：Q2净利率显著提升，下半年起先进封装有望放量 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●考虑Q2净利率显著增长，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.26/11.97/16.84亿元，同增116%/91%/41%，EPS分别为4.27/8.17/11.50元/股，当前股价对应PE分别为98/51/36倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 杰瑞股份：多因素扰动短期业绩，燃机+AIDC一体化打开成长空间 (东方财富证券 陆陈炀,杨云杰)

●公司坚持打造“油气+非油”双轮驱动，油气板块稳健增长，电力板块燃气轮机业务订单充裕，一体化业务拓展迅速。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润35.4、81.6、105.6亿元，对应2026年8月28日PE为38、16、13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-30 芯碁微装：2026年中报点评：高阶PCB设备量价齐升，先进封装第二曲线加速放量 (东吴证券 陈海进,解承尧)

●AI算力需求推动高阶PCB及先进封装设备景气度持续提升，公司高端LDI设备量价齐升，WLP、PLP及IC载板设备加快批量导入，第二成长曲线逐步兑现。随着二期产能完整释放、交付瓶颈缓解及海外市场加速拓展，公司订单转化和业绩增长有望延续。我们上调公司2026-2028年营业收入预测为27.5/43.3/63.1亿元（前值23.9/35.9/44.9亿元）；上调公司2026-2028年归母净利润预测为6.7/11.9/18.2亿元（前值6.3/10.6/14.1亿元），对应P/E为91.3/51.5/33.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 微导纳米：2026年中报点评：半导体设备收入占比过半，应用场景持续拓展 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游行业高景气，公司新产品放量，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为3.7/4.8/6.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为149/115/92X，维持“增持”评级。

●2026-08-29 中科飞测：2026年中报点评：短期盈利承压，明暗场已实现批量销售 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到产品放量仍需一定周期，我们下调公司2026年归母净利润为2.4（原值3.7），上调公司2027/2028年归母净利润为7.0（原值6.9）/10.8（原值10.4）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为533/182/119X，维持“增持”评级。

●2026-08-29 赛诺医疗：2026年中报点评：冠脉业务基本盘稳固，国际化布局加速突破 (东吴证券 朱国广,向潇)

●考虑到公司规模效应逐步凸显，2026H1毛利率显著提升，我们将公司2026-2027年归母净利润由0.58/0.80亿元上调至0.87/1.18亿元，预计公司2028年归母净利润为1.77亿元；同时考虑到公司国际化布局加速突破，维持“买入”评级。

●2026-08-29 海伦哲：并表及安盾驱动业绩高增，双轮驱动下公司成长性明确 (中信建投 许琳,薛鹭,朱玥)

●公司传统专用车业务稳健增长提供安全垫，储能消防业务受益行业爆发和认证壁垒享受高增速，双轮驱动下公司成长性明确。预计公司26/27年归母净利润4.6/8.0亿元，对应PE31.0/17.7倍，维持买入评级。

●2026-08-29 永创智能：永创智能2026H1点评：主业经营提质增效，具身智能订单实现突破 (东方证券 杨震)

●公司26H1业绩快速增长，我们认为反映了公司经营管理能力提升。此外，我们看到公司的具身智能机器人实现突破，我们预计未来业务有望继续增长。考虑到公司的经营变化，我们上调盈利预测，预测公司2026-2028年归母净利润2.66/3.34/4.02亿元（前值2026-2027年分别为2.53/3.10亿元），参考可比公司估值，给予2027年的26倍PE，对应目标价为15.08元，维持买入评级。

●2026-08-29 明月镜片：打造差异化产品矩阵及医疗渠道拓展 (天风证券 孙海洋)

●基于公司规模效应下盈利能力改善，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为9.4/10.8/12.4亿元（维持），归母净利润为2.27/2.6/3.04亿（前值为2.22/2.58/3.03亿元），EPS分别为1.13/1.3/1.51亿元，对应PE为26/23/19X。

●2026-08-28 南微医学：Overseas strength offsets domestic pressure;eyes on upcoming national VBP (招银国际 Cathy WANG,Jill Wu)

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