冠昊生物(300238)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-28 冠昊生物：2025年年报点评：25年收入同比+2.7%，本维莫德收入大增 (西南证券 杜向阳,陈辰)

●公司实现营业收入3.88亿元(同比增长2.72%)；归属于上市公司股东的净利润为0.24亿元(同比下降11.20%)。扣除非经常性损益后的净利润为0.26亿元(同比增长33.47%)。预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.32/0.36/0.41亿元。公司本维莫德业务有望迎来持续修复，脑膜集采降价影响逐步消除，建议持续关注。

●2025-04-25 冠昊生物：2024年报及2025年一季报点评：本维莫德销售有所承压，脑膜集采降价影响逐步消除 (西南证券 杜向阳,陈辰)

●公司发布2024年报，实现营业收入3.77亿元(-6.6%)；归属于上市公司股东的净利润为0.27亿元(-11.6%)。同日，发布2025年一季报，2025年一季度实现营业收入9480万元(+3.7%)；归属于上市公司股东的净利润为0.15亿元(+3.3%)。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.39/0.46/0.54亿元。公司本维莫德业务有望迎来修复，脑膜集采降价影响逐步消除。建议持续关注。

●2024-03-09 冠昊生物：2023年报点评：本维莫德较快增长，生物材料新产品快速放量 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元，对应PE为48X/33X/27X。公司本维莫德有望迎来快速增长，细胞技术服务和生物材料新产品贡献增量。维持“买入”评级。

●2023-11-01 冠昊生物：2023年三季报点评：本维莫德较快增长，生物膜新产品和细胞服务贡献增量 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元，对应PE为68X/47X/40X。公司本维莫德有望迎来快速增长，细胞技术服务持续高速增长。维持“买入”评级。

●2023-04-25 冠昊生物：2022年报及2023年一季报点评：多重因素短期影响业绩，本维莫德有望快速增长 (西南证券 杜向阳)

●预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.7/0.9/1.1亿元，对应PE为47X/39X/32X。公司本维莫德有望迎来快速增长，细胞技术服务持续高速增长。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-22 应流股份：高端铸造行业龙头，两机业务表现亮眼 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年实现营收38.13、50.26、66.80亿元，分别同比增长30.63%、31.81%、32.92%；对应EPS分别为0.81、1.20、1.82元，2026年PE为52.10倍，高于可比公司均值，考虑到公司在手订单良好且下游两机行业持续高景气，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-09-21 威派格：主业静待回暖，收购安徽提曼开启第二成长曲线 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2026-2028年营收分别为11.46、13.92、16.63亿元，同比增速分别为-1.28%、21.51%、19.47%；归母净利润分别为0.01、0.68、1.59亿元。公司2027-2028年业绩对应PE估值分别为59.33、25.34，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-21 英诺激光：激光器主业量利双升，新业务高增与平台化布局打开成长空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为6.23、8.68、11.93亿元，EPS分别为0.51、0.78、1.18元，当前股价对应PE分别为183.0、118.8、78.2倍，考虑英诺激光卡位AI算力驱动的PCB、半导体、超硬材料等高景气新赛道，超快激光钻孔设备加速验证放量，叠加深紫外光源、下一代EUV相干光源储备与生物医学CDMO等长期期权，成长动能由存量基本盘向多元新业务切换，故首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-21 均普智能：全球化智能制造底座稳固，机器人业务或助力高增 (长城证券 邓宇亮)

●我们预测，2026-2028年，公司营业收入分别为31.12/37.30/44.11亿元，归母净利润分别为0.80/1.04/1.85亿元，EPS分别为0.06/0.08/0.15元/股，对应PE分别为152.6/116.5/65.7倍，公司深耕智能制造赛道，有望受益于我国产业链升级趋势，此外我们看好公司在具身智能赛道的布局，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-21 泰坦股份：高端纺织机械领军者，电子布织机国产替代大有可为------泰坦股份深度报告 (浙商证券 王华君,徐琛奇,蒋逸)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.50亿、1.24亿、1.94亿元，同比增长5%、150%、56%（2026-2028年CAGR=97%），9月21日收盘价对应PE分别为235、94、60倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-20 大族激光：2026年中报点评：激光设备龙头，AI算力与3D打印注入增长新动能 (国信证券 吴双)

●根据公司公告，公司上半年新签订单约160亿元，同比增长超过100%，AIPCB高附加值产品产销两旺；公司3D打印业务已与消费电子龙头企业建立长期深度合作。考虑到订单增长和后续3D打印业务带来的成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润26.47/41.59/52.81亿元，当前股价对应2026-2028年PE39/25/19倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-18 华峰测控：从模拟芯片测试龙头走向领先的AI系统测试方案商 (开源证券 陈蓉芳)

●基于上述判断，我们上调公司2026-2027年盈利预测并新增2028年预测：预计2026/2027/2028年营业收入分别为24.25/42.44/61.35亿元（原2026/2027年预测为14.23/18.11亿元），归母净利润分别为10.45/18.96/29.10亿元（原2026/2027年预测为5.48/7.42亿元），对应EPS分别为5.20/9.43/14.47元，当前股价对应PE分别为78.5/43.3/28.2倍，维持“买入”评级。

●2026-09-18 申菱环境：在手液冷订单可观，加速东南亚及北美市场开拓 (国联民生证券 薛宏伟,雷星宇,李伯语)

●公司液冷一次侧和二次侧产品矩阵丰富，在国内液冷数据中心CDU及智算行业市场处于行业领军地位，我们持续看好公司未来在海外东南亚以及北美市场的拓展，伴随液冷配套产能扩充逐步落地，有望充分受益于国内超节点、海外GPU以及自研ASIC芯片放量带来的液冷散热需求释放。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.37/7.20/11.31亿元，2026-2028年对应PE分别为89/54/34倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-18 浙江鼎力：半年报点评：收入快速增长，汇兑影响业绩表现 (天风证券 朱晔,莫然)

●我们根据公司中报各板块增速及毛利率变化调整盈利预测，预计公司2026~2028归母净利润分别为20.7/25.5/29.5亿元（26~27年前值25.6/29.3亿元），同比+9%/+23%/+16%，对应PE13/11/9X，维持公司“买入”评级。

●2026-09-17 迈为股份：2026H1毛利率显著提升，第二成长曲线逐步成型 (中银证券 武佳雄)

●结合公司中报以及光伏行业投资放缓情况，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至2.38/4.27/6.74元（原2026-2028年预测摊薄每股收益为3.94/4.38/-元），对应市盈率82.7/46.1/29.2倍；考虑半导体等业务未来成长空间广阔，维持买入评级。