◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-28 科德教育：25Q3点评：有望受益于中昊芯英的资本运作
(信达证券 范欣悦)
- ●25Q3业绩略有下滑，我们估计与教育产品的支付意愿相关。参股公司中昊芯英已启动独立IPO工作，公司有望受益于中昊芯英的资本化运作。调整25-27年归母净利润预测至1.50/1.72/1.95亿元，当前股价对应PE估值为40x/35x/31x，维持“买入”评级。
- ●2025-08-27 科德教育：2025年中报点评：教育业务略有下降，战略投资价值凸显
(民生证券 苏多永)
- ●预计2025-2027年公司营业收入分别为8.59亿元、9.10亿元和9.56亿元，EPS分别为0.48元、0.51元和0.54元，对应当前股价动态PE分别为49倍、46倍和43倍。公司积极转型，实现教育+油墨双主业发展，战略投资中昊芯英，积极布局AI+教育，科德AI学已处于成长期，未来发展值得期待，维持公司“审慎推荐”评级。
- ●2025-08-26 科德教育：25H1点评：教育收入略有下滑，有望受益于中昊芯英资本运作
(信达证券 范欣悦)
- ●25H1公司收入小幅下滑，由于中昊芯英H1淡季造成公司投资损失扩大，净利润下滑幅度超过收入下滑幅度，预计随着H2中昊芯英旺季的到来，公司盈利表现有望得到改善。暂维持25-27年1.61/1.85/2.10亿元的净利润预测，当前股价对应PE估值为54x/47x/41x。考虑到参股子公司中昊芯英在人工智能芯片领域的深耕、以及拟收购天普股份控股权的资本运作，维持“买入”评级。
- ●2025-05-22 科德教育：控股权变更，国资入主
(信达证券 范欣悦)
- ●公司实际控制人变更为十堰市国资委，未来油墨业务或将剥离，教育业务有望保留，公司将成为单一教育业务的上市公司。背靠十堰市国资委，公司有望受益于其资源整合和资本运作能力。考虑到油墨业务尚未剥离，暂维持25-27年1.61/1.85/2.10亿元的净利润预测，维持“买入”评级。
- ●2025-05-14 科德教育：油墨龙头战略转型，AI+教育值得期待
(民生证券 苏多永)
- ●预计2025-2027年公司营收别同比增长8.0%、6.0%和5.0%；归母净利润分别同比增长9.6%、5.8%和6.2%，EPS分别为0.48元、0.51元和0.54元，PE分别为32倍、31倍和29倍，PB分别为5.2倍、4.9倍和4.7倍，PS分别为6.0倍、5.6倍和5.4倍。公司是绿色环保油墨龙头，战略转型教育服务，通过外延并购积极布局中高考复读、营利性高中和中职教育，形成油墨+教育的双主业发展格局。同时，公司战略投资中昊芯英，助力AI+教育布局，且其资本运作对公司影响积极。另外，公司积极探索AI+教育，推出科德AI学，提供优质个性化培训考证服务，已拥有近3万名用户。看好公司双主业发展，以及AI+教育布局，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-08-31 鼎龙股份：抛光垫、抛光液业务高速增长，多款材料稳健放量
(中银证券 余嫄嫄,范琦岩)
- ●公司抛光垫、抛光液业务高速增长，多款材料稳健放量，调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为10.90/14.35/18.17亿元，每股收益分别为1.14/1.50/1.90元，对应PE分别为63.5/48.2/38.1倍。看好公司聚焦半导体材料核心主业发展，维持买入评级。
- ●2026-08-30 润本股份：2026H1归母同增20%，品牌稳健增长
(中信建投 刘乐文,石旖瑄)
- ●润本品牌以驱蚊与婴童护理双品类发力，线下KA与即时零售开辟增量空间。看好润本立足“婴童洗护”品牌心智、撬动信任杠杆，进行产品矩阵持续丰富与渠道扩容，我们预测2026-2028年实现归母净利润3.75/4.47/5.18亿元，对应PE为22/19/16倍，维持“增持”评级。
- ●2026-08-30 贝泰妮：2026H1扣非归母同增34.9%，品牌矩阵渐丰
(中信建投 刘乐文,石旖瑄)
- ●公司多品牌战略由投入期走向兑现期，主品牌稳盘、子品牌放量，费用效率提升带动扣非增速快于收入。看好贝泰妮以品牌建设为中心、坚定自主研发，矩阵兑现与渠道结构优化打开增长空间，我们预测2026-2028年实现归母净利润6.01/7.24/8.29亿元，对应PE为23/19/17倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-30 上海家化：出售丝芙兰股权积极聚焦，美妆个护均加速
(中信建投 刘乐文,石旖瑄)
- ●2026年上半年“四个聚焦”战略效果进一步兑现，美妆高增叠加个护旺季量价齐升，利润持续修复。考虑品牌建设过程中的营销投放，我们预测2026-2028年实现归母净利润4.30/5.31/6.94亿元，其中2026年利润不含可能的丝芙兰股权出售一次性收益，对应PE为29/23/18倍，维持“增持”评级。
- ●2026-08-30 金宏气体：氦气/电子特气稳步放量，现场制气项目进入释放期
(开源证券 陈蓉芳,金益腾)
- ●我们下修盈利预测，预计2026-2028年归母净利润1.77/2.47/2.90亿元（2026-2028原值为2.08/2.53/3.15亿元），当前股价对应84.0/60.3/51.4倍PE；考虑电子特气及现场制气项目逐步释放，我们看好公司长期增长潜力，维持“买入”评级。
- ●2026-08-30 桐昆股份：2026年半年报点评：PTA、长丝景气改善，半年报业绩大幅增长【勘误版】
(东吴证券 陈淑娴)
- ●地缘冲突导致石化产品价格波动，PTA和聚酯行业龙头企业通过调整生产实现了加工价差明显修复，公司通过参股浙石化实现了炼化-PTA-聚酯一体化经营，且浙石化为公司贡献了投资收益，公司新投产MEG项目贡献增量业绩。我们调整盈利预测，2026-2027年公司归母净利润分别为69、80亿元（前值为35、40亿元），新增2028年公司归母净利润为85亿元。按2026年8月28日收盘价，对应PE分别9.4、8.2、7.7倍。我们看好公司未来的发展，维持“买入”评级。
- ●2026-08-30 亚钾国际：小东部产能持续爬坡，公司钾肥量价齐升
(国信证券 杨林,薛聪)
- ●我们维持公司2026-2028年盈利预测至36.1/51.1/59.6亿元，对应EPS分别为3.90/5.53/6.45元，对应PE分别为12.5/8.8/7.6x，维持“优于大市”评级。
- ●2026-08-30 珀莱雅：中报点评：26H1投资收益增厚业绩，多品牌矩阵发力
(东方证券 陈笑,郑紫舟,刘彦菁)
- ●考虑到26H1的投资收益增加，当前主品牌的表现，以及花知晓26H2收入、利润并表，我们调整公司的盈利预测，预计公司2026-28年归母净利分别19.13/16.35/17.66亿元（此前归母净利分别为15.99/17.19/18.56亿），基于DCF模型估值方法，对应公司目标价88.81元，维持“买入评级”。
- ●2026-08-30 晶瑞电材：2026年半年报点评：高纯湿化学品、光刻胶双轮驱动，扣非归母净利润同比增长
(国海证券 董伯骏,王鹏)
- ●公司是全球少数能同时大规模供应多种高纯湿化学品的本土企业，在高端DUV光刻胶领域布局深厚，KrF、ArF光刻胶持续取得量产突破，预计公司2026-2028年营业收入分别为19.61、24.10、29.97亿元，归母净利润分别为1.60、2.00、2.54亿元，对应2027-2028年PE分别为75和59倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-08-30 滨化股份：Q2归母净利润同比+1，175%，北鲲计划全面提速
(开源证券 金益腾,李思佳)
- ●我们看好公司氯碱、碳三碳四业务盈利能力持续提升，电子化学品矩阵逐步扩展，成长空间广阔，我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.28、9.53、13.70亿元，EPS分别为0.30、0.40、0.57元，当前股价对应PE分别为22.5、17.2、12.0倍，维持“买入”评级。