汉得信息(300170)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 汉得信息：上半年营收稳健增长，AI业务正成为新增长极 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司深耕智能制造、数字营销、大型企业财务管理领域，自主产品保持稳健增长。同时，随着AI产品体系持续完善及产品能力进一步提升，AI业务收入有望保持加速增长，预计公司2026-2028年EPS分别为0.25\0.30\0.41，对应公司9月2日收盘价16.70元，2026-2028年PE分别为66.2\54.8\40.2，维持“买入-A”评级。

●2026-05-11 汉得信息：绩持续增长，AI业务打造新动能 (兴业证券 蒋佳霖,杨本鸿)

●公司发布2025年年报及2026年一季报。根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为3.07/3.90/4.87亿元，维持“增持”评级。

●2026-04-19 汉得信息：AI业务放量增长，全球化进程提速 (中信建投 应瑛,王嘉昊)

●公司发布2025年年度报告，收入平稳增长，利润较快增长。公司2025年AI业务全年突破3亿元，从验证期迈入放量期。业务结构持续改善，产业数字化与财务数字化合计占比接近六成，泛ERP主动收缩，推动毛利率提升。此外，公司将全球化作为新增长点，由服务出海向产品出海转型，依托H股发行上市进一步提升品牌影响力与资金支持。我们预计公司2026-2028年营收为36.86/39.77/42.81亿元，同比增长7.92%/7.91%/7.65%；归母净利润预计为3.06/3.85/4.55亿元，同比增长35.09%/25.87%/18.04%。对应PE71/56/48倍，维持“买入”评级。

●2026-04-17 汉得信息：AI收入显著放量，自有产品表现突出 (信达证券 傅晓烺)

●信达证券预计，2026-2028年公司EPS分别为0.27元、0.32元和0.38元，对应市盈率P/E分别为79.90倍、66.49倍和55.66倍。考虑到公司在AI浪潮中的商业机会以及数字化赛道高增速，维持“买入”评级。

●2025-12-15 汉得信息：经营质量持续改善，AI业务落地迅速 (海通国际 杨林)

●公司当前已逐步向企业级AI数字化产品与解决方案服务商转型，平台、产品、智能体场景化落地持续加速，和互联网大厂等模型、渠道方合作愈加密切，我们看好公司在B端AI市场的潜力。我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.24/0.30/0.36元，可比公司2026年预测平均PE90.16X，给予公司2026年80倍PE，对应目标价23.80元，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-09-02 世纪华通：看好新游矩阵持续放量，驱动业绩继续高增 (开源证券 方光照)

●我们看好次新游突破/新游放量支撑高增，维持2026-2028年归母净利润预测为88.84/107.42/118.09亿元，当前股价对应PE为11.5/9.5/8.6倍，维持“买入”评级。

●2026-09-02 鼎捷数智：上半年业绩稳健增长，AI商业化落地加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为1.02\0.83\1.00元，对应公司9月1日收盘价39.56元，2026-2028年PE分别为38.8\47.8\39.6倍，维持“买入-A”评级。

●2026-09-02 中控技术：2026年半年报点评：业绩下滑收窄，AI打开新市场 (国联民生证券 吕伟,白青瑞)

●公司构建了以时间序列大模型TPT与通用控制系统UCS为核心的全栈工业AI解决方案，2026上半年公司工业AI业务收入3.85亿元，TPT大模型已拓展至13个行业，我们预计公司2026-2028年实现营收92.75/107.78/138.25亿元，EPS分别为1.09/1.50/2.06元，当前股价对应市盈率为88/64/47倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-02 深信服：半年报点评：云计算与AI Infra加速业绩释放，AI安全打开新成长空间 (国盛证券 杨然,蔺亚婴)

●公司网络安全基本盘稳固，云计算及AIInfra业务快速扩张，持续推进AI赋能，预计2026—2028年营收分别为98.12/111.61/127.35亿元，归母净利润分别为6.49/8.33/9.59亿元。维持“买入”评级。

●2026-09-01 世纪华通：26H1点评：业绩符合预期，买量拐点已现 (东吴证券 张良卫,周良玖)

●考虑公司26Q2销售费用率环比回落，买量效率改善趋势明确；出海三爆款矩阵成型，后续增长动能充足，我们基本维持2026-2028年归母净利润预期86.1/105.8/124.0亿元，2026年8月31日收盘价对应2026/2027/2028年PE分别为12/10/8倍。我们看好公司买量成本下降持续释放利润，维持“买入”评级。

●2026-09-01 华大九天：中报点评：Q2业绩环比改善，期待韬定律和AI相关产品放量 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●基于25年年报和26H1中报，我们下调收入和费用预测，预计公司2026-2028年净利润分别为1.04亿、2.45亿和3.23亿（原26-27年盈利预测为2.47亿、3.87亿），采用DCF估值，对应目标价106.05元，维持买入评级。

●2026-09-01 卓易信息：2026年中报业绩点评报告：利润端高增长，AI IDE业务成为核心增长引擎 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●公司主业结构性拐点确立，AIIDE业务放量，为后续业绩弹性提供核心引擎；且公司卡位AIIDE，同时积极向Agent领域延伸产品链条，具备高技术壁垒和稀缺性。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.89/3.07/4.29亿元；预计公司2026-2028年EPS分别为1.56/2.54/3.54元，当前股价为100.40元，对应2026-2028年PE分别为64.4/39.6/28.4倍。维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 寒武纪：业绩高增彰显盈利弹性，国产算力需求共振打开成长空间 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为162.49、317.51、519.77亿元，EPS分别为8.75、18.42、31.55元，当前股价对应PE分别为126.7、60.2、35.2倍，我们看好公司作为国产AI芯片龙头充分受益于国产算力发展的浪潮，维持“买入”投资评级。

●2026-09-01 乐鑫科技：单季度业绩实现新高，多款新产品陆续发布 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●公司多颗新品发布将进一步完善产品矩阵，但因宏观环境和地缘政治不确定性影响，智能家居需求增长放缓，我们略微下调2026-2027年归母净利润预期，预计公司2026-2028年归母净利润6.91/8.92/11.68亿元（26-27年前值为7.14/9.01亿元），当前股价对应PE分别为42.6/33.0/25.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-01 深信服：【华创计算机 | 金股】深信服：云业务快速增长驱动强势扭亏，AI双主线开启成长新周期 20260901 (华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)

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