新锦动力(300157)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-15 新锦动力：业绩复苏强劲，Q3增速再创新高 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●我们预计2017-2019年分别实现营业收入20、27和37亿元，实现净利润2.8、4.0和5.6亿元，对应EPS为0.39、0.56和0.79元/股，对应PE为32、22和16倍。考虑到我们此前对公司订单及业绩复苏的预测得到了中报及三季报的有力印证，公司盈利正处于高速增长阶段，我们上调2017年合理PE至39-41倍，上调目标股价为15.2-16元。维持“买入”评级。

●2017-08-24 新锦动力：中报点评：中报印证业绩与订单双拐点到来 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●我们认为公司订单和盈利正处于拐点阶段，预计2017-2019年分别实现营业收入20、27和37亿元，实现净利润2.8、4.0和5.6亿元，对应EPS为0.39、0.56和0.79元/股，对应PE为27、19和13倍。我们认为2017年合理估值为35-38倍，合理股价为13.65-14.82元。维持“买入”评级。

●2017-04-27 新锦动力：季报点评：订单大幅增加推动业绩筑底回升 (华泰证券 章诚,肖群稀)

●整体来说，我们认为公司订单和盈利正处于拐点阶段，或大超市场预期。预计2017-2019年分别实现营业收入19.53、26.67和37.33亿元，净利润2.78、3.97和5.62亿元，对应EPS为0.39、0.56和0.79元/股，对应PE为24、17和12倍。17年给予35-38X，目标价为13.65-14.82元/股，维持“买入”评级。

●2017-04-24 新锦动力：综合能源服务商：业绩趋势向上，受益雄安地热主题 (中泰证券 王华君)

●考虑新锦化、川油设计的业绩承诺，以及中盈安信股权转让，2017-2019业绩预计为2.48、2.85、3.24亿元，EPS为0.35/0.40/0.45元，对应PE为27/24/21倍。公司在行业低谷期通过收购布局油服产业链，子公司中盈安信、成都欧美克等已在新三板挂牌上市，未来受益油价反弹、地热主题投资，维持买入评级。

●2017-04-17 新锦动力：不经一番寒彻骨，怎得梅花扑鼻香 (华泰证券 章诚,肖群稀,王宗超)

●预计2016-2018年分别实现营业收入13.67亿、19.53亿和26.67亿元，净利润0.86亿、2.77亿和3.95亿元，对应EPS为0.12、0.39和0.55元/股。17年A股可比上市公司根据Wind一致预期估算行业平均估值为42倍，公司低于行业水平，17年给予35-38X，目标价为13.65-14.82元/股，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-09 江苏神通：2026年半年度报告点评：核电收入确认阶段性承压，新兴产品逐步市场化 (国元证券 龚斯闻,冯健然)

●公司为国内特种阀门领先企业，在核电行业持续发展、高端阀门产能逐步释放及新兴业务拓展的推动下，业绩有望保持增长。预计公司2026---2028年分别实现营业收入24.08/27.05/30.39亿元，归母净利润3.28/3.65/4.32亿元，对应EPS分别为0.65/0.72/0.85元/股，对应PE分别为22.47/20.18/17.06倍，维持“买入”评级。

●2026-09-08 南方泵业：业绩稳健增长，液冷领域有望贡献新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为58.53、64.99、72.20亿元，同比增速分别为10.95%、11.03%、11.10%；归母净利润分别为2.98、3.82、4.75亿元，同比增速分别为25.94%、28.20%、24.56%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为31.87、24.86、19.96，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-08 杭叉集团：业绩稳健增长，智能物流+具身智能打开成长空间 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为196.81、216.43、235.87亿元，同比增速分别为10.95%、9.97%、8.98%；归母净利润分别为23.89、27.29、30.52亿元，同比增速分别为9.04%、14.23%、11.82%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为14.05、12.30、11.00，维持“增持”评级。

●2026-09-08 同飞股份：2026半年报点评：温控平台型龙头，AIDC液冷打开新成长极 (浙商证券 汪成,杨世祺)

●2026年上半年：营业收入16.1亿元，同比+27.3%。归母净利润1.28亿元，同比+2.5%。上半年毛利率22.1%，净利率8%，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为2.3%/6.0%/3.9%/0.5%，分别较去年同期-0.44/-0.08/-0.3/+0.77pcts，财务费用上升主要受到汇率波动影响，产生汇兑损失1289.76万元。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.2、8.3、12.8亿元，分别同比增长27%、159%、54%。对应PE分别为50、19、12倍，维持“买入”评级。

●2026-09-08 三花智控：2026年中报点评：汽零接棒增长，汇损影响业绩表现 (中原证券 刘冉)

●我们调高财务费用和营业成本，预测公司2026、2027、2028年的每股收益分别为1.08、1.25、1.48元，参照9月8日的收盘价36.22元，对应的市盈率分别是33.42、29.02、24.44倍，维持公司“增持”评级。

●2026-09-07 三花智控：2026年上半年收入小幅提升，拓展机器人、服务器液冷等新领域 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑汇兑波动及原材料成本等负面影响，略下调盈利预测，预期26/27/28年归母净利润为44.94/54.25/63.96亿元（原48.34/56.81/64.04亿元），每股收益为1.07/1.29/1.52元（原1.15/1.35/1.52元），对应PE分别为34/28/24倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-07 美力科技：上半年营收同比增长132%，持续推进全球化布局 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司前期并购整合初见成效，吉利、万都、长安等客户持续贡献增量；拓展智能悬架、人形机器人弹簧等新业务，我们看好公司业绩加速兑现，考虑收购ACPS增厚公司利润，上调盈利预测，预计26-28年净利润3.58/5.14/5.87亿元（前次预测2.8/3.4/4.0亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-09-07 双环传动：2026年半年报点评：主盈利能力持续提升，机器人板块引领科技 (国元证券 刘乐,陈烨尧)

●公司依托齿轮核心能力，持续推动乘用车、商用车、智能执行机构等领域机构优化、技术向新，同时稳步推进海外落地，并大力推进机器人核心关节部件等科技产品，预计2026-2028归母净利润14.23/16.62/18.99亿元。对应基本每股收益1.67/1.96/2.23元，对应当前股价PE分别为22.73/19.46/17.03倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 中集环科：下游需求有所回暖，新签订单增速亮眼 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为30.59、36.79、41.54亿元，同比增速分别为28.02%、20.27%、12.91%；归母净利润分别为1.51、2.25、3.00亿元，同比增速分别为33.83%、49.33%、33.23%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为52.06、34.86、26.17，维持“增持”评级。

●2026-09-07 瑞松科技：半年报点评：Q2营收翻倍+利润转正，光通信自动化打开增量空间 (天风证券 朱晔,孙潇雅,吴立)

●随着公司高精高速机器人应用拓展至光通信、3C半导体等更多领域，以及更多新品的同步拓展，我们上调公司盈利预测，预计2026-2028年营业收入为14.2/18.0/22.2亿元（前次为12.4/16.4/21.1亿元），归母净利润为0.84/1.27/1.89亿元（前次为0.78/1.13/1.89亿元），维持“增持”评级。