宝利国际(300135)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-10-15 宝利国际：国内航空装备新秀 (中信建投 冯福章)

●2015年公司通过非公开发行募集资金切入航空装备领域，航空运输和通用航空服务需求的不断增长为航空装备制造业的发展创造巨大市场空间，通过与俄罗斯建立深度合作战略关系，引入其先进技术将促进我国航空工业发展，符合国家政策导向。以非公开发行4亿股(上限)计算，公司总股本将达到13.22亿股。我们预计2015年公司仍以传统主业为主，净利润将达到8000万；2016年航空装备产业将开始贡献业绩，预计合计净利润3.39亿元，2017年5.45亿元，2015、2016、2017年EPS分别为0.06、0.26、0.41元，对应的动态市盈率分别为211倍、49倍、31倍。

●2015-01-30 宝利国际：响应“一带一路”战略，积极布局海外市场 (光大证券 毛伟,周南)

●公司发布公告，拟通过全资子公司宝利控股(新加坡)在俄罗斯投资设立子公司，注册资本2000万美元，主要从事公路项目的投资、建设和养护，沥青新材料的生产、销售等。我们预计公司14-16年的EPS分别为0.13、0.27、0.37元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2014-08-25 宝利国际：竞争加剧，业绩下滑 (安信证券 刘军)

●我们预计公司2014年-2016年的每股收益分别为0.15、0.34、0.41。元，公司业务稳步拓展，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为9.5元，相当于2015年28倍的动态市盈率。

●2014-08-24 宝利国际：半年报点评：在手订单充足，下半年业绩有望好转 (国联证券 皮斌)

●预计公司2014-2016年的EPS分别为0.25、0.30和0.35，对应目前的股价，PE分别为34、29和25倍，考虑到目前公司主营业务发展较为稳定，未来向上游原油加工领域拓展的预期强烈，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2014-04-15 宝利国际：年报点评：净利润微增，多元化布局将打开业绩增长空间 (东兴证券 杨伟)

●公司传统沥青业务市占率逐步提升，实施多元化布局将打开业绩增长空间。油气与环保行业市场广阔，公司应享有估值溢价。预计公司14-15年EPS分别为0.27、0.34元，目前股价对应PE26倍、21倍，维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-23 登康口腔：全渠道协同成长，费用节降26H1盈利表现突出——登康口腔2026H1业绩点评报告 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●公司医研大单品仍在成长阶段，线下铺货仍有较大提升空间。同时营销投入开始聚焦精耕细作，催化公司费用节降盈利提升。看好公司向十五五收入&利润双翻番目标稳健迈进。我们预计2026-2028年公司实现收入20.00、23.59、27.70亿元，同比+17%、+18%、+17%；归母净利润2.18、2.68、3.22亿元，同比+20%、+23%、+20%，对应PE分别为22X、18X、15X，维持“增持”评级。

●2026-08-22 润本股份：2026年半年报点评：收入与利润稳健增长，线下渠道加速拓展 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●公司践行“大品牌、小品类”战略，坚持线上驱动与线下渗透并举，深耕婴童护理、驱蚊基本盘，持续丰富产品矩阵，品牌影响力与经营业绩实现同步提升。我们维持2026-2028年公司归母净利润预测分别为3.77亿元/4.37亿元/5.05亿元，对应同比增速分别+19.8%+16.0%/+15.6%。以2026/8/21最新收盘价计算，2026-2028年对应PE分别为22.9倍/19.8倍/17.1倍。维持“买入”评级。

●2026-08-22 恒力石化：中报业绩大幅增长，炼化景气度有望回升 (东方证券 倪吉)

●结合近期市场情况，我们调整了公司原料、产品价格、开工率和税率情况，调整公司2026-2027年每股收益EPS分别为1.56、1.27元（原预测1.17、1.28元），并添加2028年预测为1.29元。按照可比公司2026年平均PE为15倍，调整目标价为23.40元（原预测26.91元），维持买入评级。

●2026-08-22 润本股份：新品拉动均价向上，渠道多点开花 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为3.7、4.4、5.2亿元，对应PE分别为22.8X、19.4X、16.3X。

●2026-08-22 恒力石化：炼化行业竞争格局有望重塑，炼化龙头强者恒强 (信达证券 刘红光,刘奕麟)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为123.49、132.20和147.65亿元，同比增速分别为74.6%、7.1%、11.7%，EPS（摊薄）分别为1.75、1.88和2.10元/股，按照2026年8月21日收盘价对应的PE分别为10.76、10.05和9.00倍。考虑到公司受益于全球炼化产能格局重塑和自身成本优势，维持对公司的“买入”评级。

●2026-08-22 润本股份：2026H1业绩亮眼，多品类协同有望持续贡献增量 (开源证券 黄泽鹏,吕明,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.78/4.50/5.32亿元，对应EPS为0.93/1.11/1.32元，当前股价对应PE为22.4/18.8/15.9倍，维持“买入”评级。

●2026-08-22 登康口腔：线下深耕、线上优化，产品结构改善 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年归母净利润分别为2.2、2.6、3.1亿元，对应PE估值分别为21.9X、19.0X、16.0X。

●2026-08-21 三维化学：半年报点评：工程进度偏慢与化工盈利下滑致业绩承压，下半年有望边际改善 (国盛证券 何亚轩,张天祎)

●考虑到公司上半年业绩有所承压，我们调整2026-2028年归母净利润预测值为1.9/2.5/3.3亿元，同比+3%/+28%/+33%，当前股价对应PE分别为20/16/12倍。以100%分红率估算，2026年预期股息率约4.9%，维持“买入”评级。

●2026-08-21 新宙邦：2026年半年报点评：业绩符合预期，电子化学品加速放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到六氟均价下降影响，我们下调公司26-28年归母净利润预期至22.3/30.0/37.6亿元（原预期24.2/30.9/39.0亿元），同比+103%/+34%/+25%，对应PE为22/16/13x，维持“买入”评级。

●2026-08-21 上海家化：2026年半年报点评：利润释放，大单品培育成效显现 (国联民生证券 解慧新)

●随着公司改革思路逐渐捋顺，各大品牌经营陆续改善，我们预计2026-2028年公司收入分别为70.31/77.75/85.44亿元，同比增速分别为11.3%/10.6%/9.9%，对应归母利润分别为4.60/5.34/6.32亿元，同比增速分别为71.8%/16.2%/18.3%，当前股价对应26-28年PE分别为27X/23X/20X，维持“推荐”评级。