◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-07 银河磁体：毛利率维持稳定对公司业绩形成支撑
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●考虑行业竞争加剧以及美国关税扰动影响，我们下调公司25/26年产品售价预期，因此对应业绩预期下调，预计公司2025-2027年EPS分别为0.52、0.55、0.66元(前值0.58/0.65/-，-10.34%/-15.38%/-)。可比公司25年Wind一致预期PE均值为45.68倍。考虑公司所处行业虽竞争加剧，但盈利能力较可比公司相对稳定，波动较小，给予公司25年52倍PE，目标价27.04元(前值13.5元，对应24年估值为27倍PE)，维持至“持有”评级。
- ●2024-03-29 银河磁体：年报点评：稀土价格波动，公司业绩环比下滑
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●我们预计公司24-26年归母净利润分别为1.86/2.18/2.40亿元(前值24-25年分别2.09/2.30亿元)。可比公司24年Wind一致预期PE27.06X，给予公司24年27.06XPE，预计24年EPS为0.57元，目标价15.42元(前值16.52元)，维持“持有”评级。
- ●2023-04-07 银河磁体：年报点评：增收不增利，业绩将恢复增长
(中原证券 牟国洪)
- ●预测公司2023-2024年每股收益分别为0.62元与0.71元，按4月6日16.62元收盘价计算，对应的PE分别为26.73倍与23.38倍。目前估值相对行业水平合理，结合行业发展前景及公司行业地位，首次给予“增持”投资评级。
- ●2023-04-03 银河磁体：年报点评：粘结钕铁硼磁体龙头，研发能力居前
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●公司2022年实现营收9.92亿元(yoy+15.21%)；归母净利1.71亿元(yoy-11.51%)，其中2022Q4实现营收2.52亿元(yoy+6.68%，qoq+0.40%)，归母净利0.28亿元(yoy-35.91%，qoq-47.65%)。我们根据年报更新售价、产量、成本及财务数据假设，预计公司2023-2025年BPS4.55/5.01/5.53元，可比公司Wind一致预期PB(23E)均值2.82X，公司为粘结钕铁硼磁体龙头，给予公司2023年3.10XPB，目标价14.13元(前值20.22元)，下调至持有评级。
- ●2022-03-30 银河磁体：年报点评：粘结钕铁硼单项冠军，21年量价齐升
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●考虑公司在进一步扩大钐钴磁体、注塑磁体和高性价比原材料的产能，我们上调产销假设，预计公司22-24年归母净利润2.46/2.66/2.85亿元(前值1.96/2.05/-元)。可比公司Wind一致预期PE(22E)均值26.6X，给予公司22年26.6XPE，22年公司EPS0.76元，目标价20.22元(前值28.91元)，维持增持评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-08-23 东山精密：光芯片龙头业绩高增，扩产投资规模再加码
(国盛证券 佘凌星,钟琳)
- ●公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/1277/1741亿元，同比增长73%/85%/36%，实现归母净利润75/240/400亿元，同比增长443%/218%/67%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为49/15/9X，维持“买入”评级。
- ●2026-08-22 中科三环：量增驱动盈利改善，龙头弹性持续释放
(国盛证券 张航)
- ●公司为全球稀土永磁行业龙头，具备2.5万吨烧结钕铁硼+1500吨粘结钕铁硼产能。短期来看，稀土价格中枢抬升、出口管制阶段性调整，叠加库存收益释放与产能利用率提升，公司盈利弹性有望持续兑现。中长期看，人形机器人与低空经济是高性能钕铁硼的两大新兴需求增长极，公司作为龙头有望充分受益。我们预计2026-2028年归母净利润1.8/3.4/4.0亿元，对应PE83/44/38x，维持“买入”评级。
- ●2026-08-22 扬杰科技：26Q2车规业务延续高景气，盈利能力有望持续提升
(中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)
- ●功率行业景气度上行，涨价有望带动公司盈利能力提升，公司收入规模&盈利能力有望稳中有进。根据公司最新业绩与增长预期，我们适当调整公司盈利预测。预计公司2026-28年归母净利润为18.87/23.07/26.58亿元（前值16.51/20.02/23.90亿元），对应PE估值29.7/24.3/21.1倍。维持“买入”评级。
- ●2026-08-22 弘信电子：FPC盈利修复，算力蓄势成长
(东北证券 许思琪)
- ●我们预计2026-2028年收入分别实现77.10/104.85/139.50亿元，归母净利润分别为3.04/5.69/7.89亿元，对应PE分别为55.63/29.66/21.41X，给予“增持”评级。
- ●2026-08-21 鹏鼎控股：mSAP光模块PCB放量
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为476/602/772亿元，归母净利润分别为54.5/78.9/105.1亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-21 天岳先进：拐点已至
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027年分别实现收入21/27/34亿元，实现归母净利润分别为0.7/2.5/4.1亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-21 天赐材料：公司半年报盈利大幅增长，旺季产品价格有望回升，建议“买进”
(群益证券 沈嘉婕)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至61.7/78.4/92.3亿元，YOY+353%/+27%/+18%，EPS分别为3.0/3.84/4.53元，A股按当前价格计算，对应2026/2027/2028年PE为12.2/9.6/8.2倍，建议买进。
- ●2026-08-21 中芯国际：26Q2业绩超预期，指引Q3盈利水平持续提升
(山西证券 张天,徐怡然)
- ●下半年AI溢出效应仍将持续，配套芯片产能供需偏紧，成熟制程价格上行、先进制程稳步突破、国产算力自主可控需求共同驱动盈利能力提升。公司Q2业绩及Q3预期明确了“涨价可覆盖折旧增量”的盈利拐点，业绩弹性加速释放。预计2026-2028年EPS分别为0.96/1.28/1.81元，对应2026年8月20日收盘价125.50元，2026-2028年PE分别为131.0/97.8/69.2倍，给予“买入-A”评级。
- ●2026-08-21 国博电子：研发逆势加码，新业态筑长期动能
(山西证券 骆志伟,李通)
- ●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.93\1.11\1.39，对应公司8月20日收盘价79.26元，2026-2028年PE分别为85.3\71.5\56.9，维持“增持-A”评级。
- ●2026-08-21 兆易创新：存储业务量价齐升，多产品线共振打开成长空间
(国盛证券 佘凌星)
- ●随着存储产品全线涨价，上调盈利预测，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入241.5/352.2/421.2亿元，同比增长162.4%/45.8%/19.6%，实现归母净利润120/178/214亿元，同比增长628.2%/48.4%/20.4%。当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为23.6/15.9/13.2X，维持公司“买入”评级。