新宙邦(300037)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-13 新宙邦：2026Q3业绩预告点评：电解液盈利稳定，电子信息化学品增量显著 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●我们维持26-28年归母净利润预期22.3/30.0/37.6亿元，同比+103%/+34%/+25%，对应PE为20/15/12x，给予27年25xPE，目标价99.5元，维持“买入”评级。

●2026-09-19 新宙邦：电解液量增利稳，有机氟与电子信息成长可期 (国联民生证券 邓永康,席子屹,李孝鹏)

●预计公司2026-2028年实现营收167.24、207.25、241.27亿元，同比增速分别为73.5%、23.9%、16.4%，实现归母净利润23.19、31.62、40.81亿元，同比增速分别为111.4%、36.3%、29.1%，当前股价对应26-28年PE分别为24倍、17倍、14倍，考虑公司电解液量价齐升、有机氟化学品有望受益3M退出与AI液冷需求爆发、电子信息化学品受益半导体国产替代与AI算力需求共振，维持“推荐”评级。

●2026-09-07 新宙邦：业绩持续高增，AI浪潮推升电子化学品需求增长 (山西证券 肖索,冀泳洁,杜羽枢)

●受益于锂电行业需求旺盛，公司实现产品量价齐升，另外两块业务电子化学品及有机氟化学品均有望受益于AI基础设施建设加码，持续成长性强。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为23.1亿元、29.6亿元、37.1亿元，对应公司9月4日收盘价62.55元，相当于2026年20.4倍的动态市盈率，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

●2026-09-04 新宙邦：1H26公司业绩同比显著增长，新建项目持续推进有望支撑长期成长 (长城证券 肖亚平,王彤)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为158.24/181.94/219.33亿元，实现归母净利润分别为22.01/29.02/37.38亿元，对应EPS分别为2.92/3.85/4.96元，2026年9月1日股价对应的PE倍数分别为23.4X、17.8X、13.8X。我们认为，1H26公司业绩大幅改善，电池化学品与电子信息化学品均受下游需求驱动加速放量；公司持续深耕高端新产品研发，项目建设有序推进，长期增长动能有望得到支撑。我们看好公司长期成长性，维持“买入”评级。

●2026-09-03 新宙邦：业绩显著增长，AI助力电子化学品等快速放量 (国信证券 王蔚祺,李全)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润22.25/29.17/35.71亿元，同比+103%/+31%/+22%，EPS分别为2.95/3.87/4.74元，动态PE为21.6/16.4/13.4倍，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-16 荣盛石化：2026Q3业绩预告点评：Q3业绩预计环比增长，战略稀缺资产有望迎来估值回归 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●全球炼化格局重塑，公司有望深度受益本轮景气上行周期，同时新材料项目稳步推进，与沙特阿美战略合作持续深化，未来成长可期。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润100.8/114.7/131.8亿元，EPS为1.01/1.15/1.32元，维持“买入”评级。

●2026-10-16 荣盛石化：Q3业绩预计环比增长，战略稀缺资产有望迎来估值回归：2026Q3业绩预告点评 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润100.8/114.7/131.8亿元，EPS为1.01/1.15/1.32元，维持“买入”评级。

●2026-10-16 龙佰集团：中报点评：景气底部震荡下全产业链优势凸显 (东方证券 万里扬)

●由于主要原材料价格上涨及产品端价格下跌，我们下调公司26-28年归母净利润预测为18.33、25.10、27.16亿元（原26-27年预测28.25、33.20亿元），按照可比公司26年19倍PE，给以目标价14.63元（原目标价23.80元）并维持增持评级。

●2026-10-16 上纬新材：打造国内C端具身智能头部品牌 (华福证券 孟鹏飞,欧阳蕤)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为25.09亿元/34.76亿元/57.86亿元，同比增长40%/39%/66%，其中人形机器人业务分别为6.20/14.88/37.20亿元。按照PS估值，公司当前股价对应2026-2028年PS分别为16.80/12.13/7.29倍，低于可比公司平均估值。我们考虑到机器人行业需求正加速释放，公司未来收入有望逐步赶超国内其他头部机器人公司，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-15 荣盛石化：成品油出口利润高企，2026年前三季度业绩高增 (国信证券 杨林,张歆钰)

●维持盈利预测，维持"优于大市"评级。随着炼化行业供给侧优化，叠加需求端稳步增长，公司PX-PTA-聚酯链盈利能力显著修复；此外在供需错配下，硫磺价格快速上行，显著增厚公司利润。公司作为国内民营炼化龙头，拥有稀缺的成品油出口配额，盈利将充分受益于海外成品油价差走扩。公司一体化和规模化优势突出，化工品占比持续提升，盈利弹性巨大。

●2026-10-15 呈和科技：传统业务稳健增长，电子材料打开第二成长曲线 (财通证券 王明辉,陈屹)

●公司主业地位稳固，随着水滑石项目投产，其市场份额逐步提升，电子材料方面公司前瞻布局树脂材料并切入头部覆铜板厂家，随着产品的持续放量，将为公司打开新的成长空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收人14.09/24.78/35.02亿元，归母净利润3.51/6.87/10.35亿元。对应PE分别为39.0/19.9/13.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-14 桐昆股份：聚酯景气渐入佳境，多维发展布局未来 (东方证券 倪吉)

●我们认为涤纶长丝、PTA及炼化行业景气度已进入持续修复阶段，将驱动公司业绩出现大幅提升。我们预测公司2026-2028年每股盈利EPS为3.03、3.20和3.48元。我们选取在化纤、PTA、煤化工、炼化业务上与桐昆为同行或同类作为可比公司，按照可比公司2027年估值9倍PE，首次覆盖给予目标价28.8元和买入评级。

●2026-10-10 万华化学：半年报点评：量价齐升致盈利改善，资本开支延续放缓趋势 (天风证券 唐婕,丁文宇)

●公司部分产品价格今年以来有所抬升，结合产品价格趋势、未来产能投放节奏，我们预计2026-2028年归母净利润为190、203、225亿元（2026、2027前值为163、225亿元），维持“买入”投资评级

●2026-10-09 巨化股份：制冷剂延续高景气价格上行，驱动公司业绩增长 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为57.44/64.07/70.03亿元，EPS分别为2.13/2.37/2.59元/股，对应PE分别为15/14/12倍，考虑公司作为国内制冷剂行业龙头，未来将充分受益于行业的高景气，维持“买入”评级。

●2026-10-09 信德新材：碳基新材料平台公司，沥青基碳纤维有望放量 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.79/2.66/3.75亿元，同比增速分别为362.87%/48.94%/40.93%，当前股价对应的PB分别2.15/2.05/1.93倍。我们选取璞泰来/鼎胜新材/元力股份为可比公司，鉴于公司负极包覆材料稳健增长，沥青基碳纤维有望打开第二成长曲线，维持“买入”评级。