洁美科技(002859)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-26 洁美科技：电子封装材料稳健增长，离型膜加速放量，Q2业绩环比大幅改善 (国海证券 胡剑,李明明)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟发行股份事项影响，我们预计公司2026-2028年营收分别为29.84/38.32/49.08亿元，同比分别+42%/+28%/+28%，归母净利润分别为4.14/5.72/8.03亿元，同比分别+88%/+38%/+41%，对应当前股价的PE分别为72/52/37倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-21 洁美科技：受益MLCC景气与国产化浪潮，布局光刻机打造双引擎 (华西证券 卜灿华)

●考虑到公司深度受益MLCC涨价与国产替代浪潮，上调公司2026-2027年营收28.90/36.41亿元的预测至31.68/43.24亿元，预测28年营收至54.75亿元，下调2026-2027年EPS1.01/1.52元的预测至0.98/1.45元，预测28年EPS为1.97元。对应2026年9月21日收盘价68.20元/股，2026年-2028年PE分别为69.49倍、46.94倍、34.67倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-31 洁美科技：半年报点评：载带业务稳步增长，离型膜加速放量并拓展设备领域 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●公司元器件载带业务有望开启涨价周期，同时多项新业务进展顺利，有望推动公司业绩增长，因此我们上修业绩预期，预计公司2026-2028年分别实现总营收28.45/35.95/41.86亿元，同比增长35.5%/26.4%/16.4%；预计将实现归母净利润4.14/6.67/8.77亿元，同比增长88.3%/61.1%/31.5%。公司当前市值对应2027/2028年PE分别为44.6/33.9倍。维持“买入”评级。

●2026-08-30 洁美科技：2026年半年报点评：业绩符合预期，MLCC离型膜步入放量阶段 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●公司为载带龙头，基本盘稳固；离型膜业务充分受益AIMLCC高容化迭代量价齐升，公司已稳居国产替代龙头地位；此外，公司拟收购埃福思切入半导体设备赛道打开成长空间。公司有望打造“材料+设备”的双轮驱动，增强在电子、半导体配套产业的综合竞争力。预计2026-2028年公司营收分别为28/40/73亿元，同比增长32%/43%/85%，期间CAGR为62%；归母净利润分别为5/7/15亿元，同比增长116%/46%/120%，期间CAGR为80%，当前市值对应PE分别为63/43/19倍，维持“买入”评级。

●2026-08-19 洁美科技：MLCC离型膜批量供货，拟并购超高精度光学抛光装备 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.68亿元、4.76亿元、5.85亿元，同比增速67.2%、29.5%、22.8%，对应PE分别为85.34倍、65.88倍、53.66倍。维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-15 泰凌微：端侧AI音频开始起量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为12.4/15.9/20.0亿元，归母净利润分别为1.3/2.1/3.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-15 源杰科技：半年报点评：公司业绩快速增长，盈利能力持续提升 (天风证券)

●由于公司业绩快速增长、同时持续扩产，预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.76亿元、13.82亿元、19.84亿元（原预测2026-2028年分别为8.90亿元、12.72亿元、18.59亿元）。公司硅光CW产品持续规模出货，维持“增持”评级。

●2026-10-14 鼎通科技：国内高速连接器及组件领军企业，算力升级驱动业绩增长 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.79/89.48/101.51亿元，同比增速分别为151%/125%/13%；2026-2028年归母净利润分别为6.49/19.11/21.03亿元，同比增速分别为170%/194%/10%，当前股价对应的PE分别为38/13/12倍。我们选择奕东电子、瑞可达、硕贝德作为可比公司，考虑到鼎通科技作为国内连接器行业新秀企业，同时前瞻布局液冷连接器产品，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-14 安克创新：全球化消费电子平台公司，创新驱动业绩持续增长 (东北证券 李强,李森蔓)

●我们预测公司2026-2028年营业收入为391.5/488.8/594.2亿元，归母净利润为34.1/42.3/51.6亿元，PE为19.5/15.7/12.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-14 浪潮信息：2026年前三季度业绩预告点评报告：利润端预计高增长，有望持续受益于AI高景气度 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●国内智算建设正处于扩张期，智算投入有望持续加大。公司作为服务器龙头，行业地位稳固，下游高需求信号得到初步验证，未来有望持续受益于下游需求扩张。考虑到AI高景气度下公司毛利率持续修复的可能性，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测值至57.51/74.00/104.27亿元（2026-2028年预测前值为35.61/45.18/57.15亿元）；预计公司2026-2028年EPS分别为3.92/5.04/7.10元，当前股价为61.65元，对应2026-2028年PE分别为15.7/12.2/8.7倍。维持“增持”评级。

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

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●2026-10-13 紫光股份：半年报点评：ICT龙头公司业绩显著改善，有望受益于国产算力发展 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至35/49亿元（前值为26/33亿元），预计28年归母净利润为63亿元，对应26-28年PE估值为23/16/13倍，维持“增持”评级。

●2026-10-13 三环集团：垂直一体化电子陶瓷龙头，MLCC与SOFC共振成长 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●我们预测公司2026-2028年营业收入132.1/188.7/240.4亿元，增速分别为47%/43%/27%，归母净利润43.5/67.2/87.3亿元，同比增速分别为66%/54%/30%。考虑到公司作为国内电子陶瓷龙头，具备从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，在MLCC、光通信器件及半导体封装基座领域拥有较强竞争力，有望深度受益于AI算力及汽车等高增长需求，首次覆盖给予买入评级。

●2026-10-13 君正股份：存储与计算共振，端侧AI拓展成长 (华西证券 刘文正,刘志来)

●公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，凭借多年的行业和产品深耕，把握供需错配机遇，积极拓展下游客户和调整产品结构，实现快速成长。我们预计公司2026-2028年营业收入为99.5、133.7、143.6亿元，EPS分别为7.20、10.98、11.66元/股，对应2026年10月12日收盘价111.64元/股，PE分别为15.5、10.2、6.6倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 博实结：存量业务出海提价，智能睡眠打开第二成长曲线 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.81/3.45/4.24亿元，同比增速分别为19.65%/22.84%/22.85%，当前股价对应的PE分别为25.10/20.44/16.64倍。我们选取慧翰股份、锐明技术、移为通信为可比公司，截至2026年10月12日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为27.81倍。考虑到公司已经完成多项应用场景的布局和规模化出货，同时已经基本奠定AI端侧解决方案商的基础能力，现有产品出海以及睡眠产品的逐步推广或为公司提供短期业绩增长支撑，远期有望在接下来AI端侧应用的浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。