利民股份(002734)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 利民股份：Q2业绩环比增长，看好公司成长布局多点开花 (开源证券 金益腾,张晓锋,李思佳)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测，预计公司归母净利分别为5.86、6.69、7.02亿元，EPS分别为1.23、1.41、1.48元，当前股价对应PE分别为11.9、10.5、10.0倍，公司前瞻多向布局新领域，看好公司成长，维持公司“买入”评级。

●2026-08-20 利民股份：杀菌剂维持高景气度，与大客户合作深化 (国信证券 杨林,王新航)

●我们看好公司多个主营产品涨价带来的利润弹性，与大客户的合作程度持续深化，以及公司未来与多个合作伙伴在农药创新领域的合作取得进展。我们维持对公司2026-2028利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.88/6.47/7.11亿元，EPS为1.24/1.36/1.49元，对应当前股价PE为11.9/10.8/9.8X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 利民股份：2026年半年报点评：杀菌剂业务稳定增长，持续深化合作布局 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)

●考虑到公司经营业绩稳健，我们预计2026-2028年营业收入分别为56/61/65亿元，同比增速分别为+23%/+9%/+7%；归母净利润分别为5.5/6.4/7.3亿元，同比增速分别为+14%/+17%/+15%；EPS分别为1.15/1.34/1.53元/股，对应PE为13/11/10X。考虑公司具备较强盈利韧性，且积极布局合成生物学、AI+农药创制，维持“推荐”评级。

●2026-05-07 利民股份：核心产品景气回升，与拜耳签订长期供货合同 (国海证券 董伯骏,杨丽蓉)

●预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为50.50、54.07、57.47亿元，归母净利润分别为5.94、6.56、7.13亿元，对应PE14.5、13.1、12.1倍，公司代森锰锌等产品景气度较好，与拜耳签订长期供货合同深化合作，维持“买入”评级。

●2026-04-28 利民股份：Q1业绩同比大增，看好公司创新成长 (开源证券 金益腾,张晓锋,宋梓荣)

●2025年公司实现营业收入45.27亿元，同比+6.83%，实现扣非后归母净利润4.54亿元，同比+786.88%。2025年Q4单季度，公司实现归母净利润8,979.71万元，同比+197.75%。2025年公司核心产品量价提升，同时投资收益同比增加，公司业绩同比大增。2026年Q1，公司主要产品价格同比上涨，公司实现扣非后归母净利润1.34亿元，同比+40.18%。考虑到代森锰锌原材料乙二胺价格上涨，我们略下调公司2026-2027年以及新增2028年盈利预测，预计公司归母净利分别为5.86(-1.26)、6.69(-1.59)、7.02亿元，EPS分别为1.23(-0.37)、1.41(-0.45)、1.48元，当前股价对应PE分别为14.7、12.9、12.2倍，公司前瞻布局新领域、与拜耳签订战略供货合同，看好公司成长，维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-10 万华化学：半年报点评：量价齐升致盈利改善，资本开支延续放缓趋势 (天风证券 唐婕,丁文宇)

●公司部分产品价格今年以来有所抬升，结合产品价格趋势、未来产能投放节奏，我们预计2026-2028年归母净利润为190、203、225亿元（2026、2027前值为163、225亿元），维持“买入”投资评级

●2026-10-09 巨化股份：制冷剂延续高景气价格上行，驱动公司业绩增长 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为57.44/64.07/70.03亿元，EPS分别为2.13/2.37/2.59元/股，对应PE分别为15/14/12倍，考虑公司作为国内制冷剂行业龙头，未来将充分受益于行业的高景气，维持“买入”评级。

●2026-10-09 信德新材：碳基新材料平台公司，沥青基碳纤维有望放量 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.79/2.66/3.75亿元，同比增速分别为362.87%/48.94%/40.93%，当前股价对应的PB分别2.15/2.05/1.93倍。我们选取璞泰来/鼎胜新材/元力股份为可比公司，鉴于公司负极包覆材料稳健增长，沥青基碳纤维有望打开第二成长曲线，维持“买入”评级。

●2026-10-09 三美股份：制冷剂价格上行带动业绩增长，看好长期景气周期 (首创证券 翟绪丽)

●基于上半年所得税大幅增长影响业绩，我们下调2026年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润分别为25.28/29.44/31.73亿元，EPS分别为4.14/4.82/5.20元/股，对应PE分别为12/10/9倍，公司作为制冷剂行业龙头之一，将受益于行业高景气周期，维持“买入”评级。

●2026-10-08 亚钾国际：钾肥高景气有望延续，看好公司钾肥产能陆续落地 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●氯化钾价格有望维持高位运行，公司第三个100万吨/年钾肥项目已实现稳定生产，并积极推进第四个、第五个100万吨/年钾肥项目产能批复，未来随着公司产能陆续投放，业绩中枢有望抬升。预计2026-2028年公司归母净利润为32.58/44.30/52.29亿元，EPS分别为3.53/4.79/5.66元，维持“买入”评级。

●2026-10-08 华峰化学：氨纶供需格局向好，行业龙头成本优势显著 (东方财富证券 张志扬,梅宇鑫)

●公司作为国内产能最大、成本较优的行业龙头，充分受益于景气上行带来的业绩弹性，叠加持续扩产巩固规模优势，龙头地位有望进一步强化。预计公司2026-2028年实现营业收入281.50/297.00/301.43亿元，归母净利润37.60/40.55/42.89亿元，以2026年9月30日收盘价计算对应PE分别为12.73/11.81/11.17倍，维持“增持”评级。

●2026-10-07 兴发集团：草甘膦原药产能23万吨/年，规模居国内第一、全球第二 (智研咨询)

●null

●2026-10-07 宝丰能源：稳居煤制烯烃产能规模行业第一，经营业绩连创新高 (智研咨询)

●null

●2026-10-07 中复神鹰：国产碳纤维龙头，干喷湿纺技术全球领先，经营业绩筑底回升 (智研咨询)

●null

●2026-10-07 高争民爆：控股股东变更带来发展新机遇，民爆主业与资源协同值得关注 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们调整盈利预测，预计26-28年公司实现营业收入18.08/19.72/22.07亿元，同比-1.09%/+9.10%/+11.91%；实现归母净利润1.36/2.04/2.92亿元，同比-31.44%/+50.41%/+43.08%，对应2026年9月30日收盘价为120.4/80.1/56.0xPE，维持“增持”评级。