奥瑞金(002701)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-04 奥瑞金：海外稳健推进，盈利底部夯实 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●我们预计公司26-28年实现收入259/270/284亿元，分别+8%/4%/5%，实现归母净利润12.1/12.2/14.7亿元，分别+20%/1%/21%，对应PE9.7/9.5/7.9X，维持买入评级。

●2026-09-01 奥瑞金：26H1稳步扩张，海外产能蓄力增长 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●公司作为金属包装行业领军企业，三片罐持续优化品类及拓展客户结构效果显著，营收稳健增长；二片罐业务成功并购中粮包装，市场份额大幅提升，议价能力提升下盈利改善弹性大。我们预计公司2026-2028年营收分别为275.42/296.55/318.66亿元，分别同比增长14.7%/7.7%/7.5%；归母净利润分别为12.71/13.77/15.59亿元，分别同比增长26.3%/8.3%/13.2%；EPS分别为0.5/0.54/0.61元，对应PE分别为8.98/8.29/7.32倍。维持“买入”评级。

●2026-09-01 奥瑞金：中报点评：推进收购项目整合实现营收稳增 (华泰证券 樊俊豪,刘思奇)

●考虑到公司完成收购后协同效应需逐步释放，我们下调26-28年毛利率预测。预计公司26-28年归母净利润分别为12.07/13.15/14.31亿元（前值12.80/14.11/15.34亿元，下调5.7%/6.8%/6.7%），对应EPS为0.47/0.51/0.56元。参考可比公司Wind一致预期为26年17倍，公司第一大客户收入占比和依赖度相对较高，我们给予小幅估值折价，给予公司26年14倍PE，对应目标价为6.58元（前值7.50元，基于26年15倍PE，对应EPS为0.50元），维持“买入”评级。

●2026-08-31 奥瑞金：2026年半年度报告点评：海外拓展持续深化，盈利中枢开启上行通道 (银河证券 陈柏儒,韩勉)

●公司为金属包装龙头，全球化布局持续深化，行业整合带动盈利能力提升。预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.48/0.51/0.55元，8月31日收盘价4.46元对应PE为9X/9X/8X，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 奥瑞金：收入稳健增长，盈利长周期底部 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.0、12.6、14.1亿元，对应PE估值分别为10.4X、9.8X、8.8X。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-10-14 嘉益股份：客户多元化稳步推进，海外产能优势凸显 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●短期来看，随着核心客户库存调整逐步结束及新客户订单持续释放，公司收入及盈利能力有望逐步修复。中长期来看，公司依托研发制造及全球化供应链优势，持续提升国际品牌客户的合作深度与供应份额，并推进真空饭盒等产品研发与品类拓展，进一步拓宽成长空间。后续重点关注新客户订单放量节奏、核心客户需求恢复及越南基地盈利能力的持续性。预计公司2026-2028年EPS分别为2.32/2.63/2.83元，维持"买入"评级。

●2026-10-14 震裕科技：2026年前三季度业绩预告点评：前三季度业绩亮眼，人形机器人零部件+卫星制造双线推进 (中泰证券 曾彪,赵宇鹏,杨子伟)

●考虑到市场需求旺盛，我们上调2026/2027年预测营收分别为134/193亿元（前值122/155亿元），预计2028年实现营收225亿元；预计2026/2027/2028年归母净利润分别为10.2/15.1/19.7亿元；2026/2027/2028年EPS分别为4.18/6.17/8.04元，当前股价对应的PE分别为19/13/10倍，维持买入评级。

●2026-10-13 鸿路钢构：Q3月均产量突破50万吨，智能制造成效持续兑现 (华源证券 王彬鹏,戴铭余,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.98/9.85/12.35亿元，同比增速分别为+26.36%/+23.55%/+25.32%，对应当前股价PE分别为18.95/15.34/12.24倍。随着制造业厂房需求逐步修复叠加智能制造持续推进，公司产能利用率提升与单位制造成本优化有望推动盈利能力逐步改善，中长期产量释放确定性较强。考虑到公司钢结构制造地位稳固，智能制造优势有望持续兑现，维持“买入”评级。

●2026-10-13 大金重工：KING THREE开启首航，自有运输能力再上台阶 (财信证券 袁玮志)

●KING THREE首航标志着大金重工KING系列三船实现全面投运，公司自有远洋运输能力由单船验证进入系列化运营阶段；EMPEROR系列和安装船布局则进一步拓展公司对超大型海工产品的运输及施工能力。在出口业务占比较高、DAP交付模式下，系列化运力有望提升海外订单履约和收入确认的可控性，公司海外市场的竞争实力有望进一步提升，维持公司“买入”评级。

●2026-10-12 鸿路钢构：产量再回20%+增速，继续兑现量利双增 (财通证券 王涛,杨景奥)

●我们认为公司当前订单充裕，拐点逻辑已经历了三个季度的基本面兑现，后续有望延续，预计26-28年业绩10/14/17亿元，对应PE15/11/9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-09 嘉益股份：嘉益股份：从客户拓展、成本管控和产能协同三个方面应对行业变化 (天风国际)

●考虑到下游市场竞争加剧对公司订单影响,我们调整盈利预测,预计2026-28年归母净利润为3.2/3.7/4.1亿(前值为3.3/4.0/4.5亿元),eps为2.2/2.5/2.8元,pe为15/13/12x。

●2026-09-29 哈尔斯：半年报点评：自有品牌转型提速 (天风证券 孙海洋,周嘉乐)

●考虑到汇率波动的影响，我们调整2026-28年盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别为2.1/3.3/4.0亿元（前值分别为2.3/3.4/4.7亿元），对应PE分别为17/11/9X。

●2026-09-29 久立特材：开辟航空领域新市场、参与可控核聚变 (东北证券 赵丽明)

●预计2026-2028年公司营业收入为91.08/103.15/115.61亿元，归母净利润分别为8.63/10.06/12.57亿元，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2026-09-28 广大特材：装机回暖与海风招标或促业绩修复 (华泰证券 李斌)

●我们调低公司先进基础材料与风电机械零件业务销量及毛利率，预计公司26-28年归母净利润为0.30/0.73/1.15亿元，较前值降低88.8%/78.8%/73.8%，对应BVPS16.93/17.16/17.49元。考虑公司盈利能力受周期影响处底部，净资产更能客观体现公司价值，换用P/B估值法。可比公司2026年平均P/B为1.08X，我们给予公司1.08XP/B，目标价18.36元（前值22.94元，基于26年23.9XPE）。公司当前P/B处于历史5年15%分位，随6-8月风电装机回暖，海风大单陆续招标，下游景气拐点信号或明确；长期看，特种合金、核电转子等高端产品密集放量，PB估值中枢有望随盈利修复而上移。维持“买入”评级。

●2026-09-24 博迁新材：一技多金属，AI再进阶 (财通证券 谢哲栋,张建业)

●我们预计公司2026-2028年营收20.27/32.17/44.11亿元，归母净利润3.3/8.4/12.1亿元，对应PE为90/39/26倍。基于公司自主PVD工艺构筑的深厚技术壁垒和平台复制能力、全球MLCC镍粉龙头地位，有望深度受益于AI高景气带来的业绩扩容。首次覆盖，给予“买入”评级。