沪电股份(002463)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-02 沪电股份：营收业绩稳步增长，AI需求高度景气 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●沪电股份是行业领先的PCB供应商，在AI服务器、高性能计算机、告诉网络交换机等领域储备深厚；公司拥抱AI产业趋势，积极扩产，未来有望充分受益。我们预计公司2026-2028年营收分别为283.77、387.13、517.81亿元，同比分别+50%、+36%、+34%，归母净利润分别为61.08、91.80、127.07亿元，同比分别+60%、+50%、+38%，对应PE分别为32、22、16倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-28 沪电股份：AI业务高景气，一季度同比大增 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2026年-2028年收入分别为269.02亿元、382.55亿元、544.37亿元，归母净利润分别为60.4亿元、88.53亿元、127.74亿元，给予2027年25倍PE，对应十二个月目标价115.03元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-04-24 沪电股份：公司业绩稳步提升，AI赋能助力未来发展 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为259.62亿元、354.86亿元和533.37亿元，对比此前预期的2026年和2027年的营业收入227.43亿元和256.08亿元有所提升；归母净利润2026-2028年分别为57.04亿元、80.89亿元和117.60亿元，对比此前预期的2026年和2027年的净利润的50.78亿元和56.90亿元有所提升。每股EPS2026-2028年为2.96元、4.20元和6.11元。对应PE分别为34.54X/24.36X/16.75X。维持“买入”评级。

●2026-04-23 沪电股份：行业龙头积极备库，存货周转天数持续上行 (财信证券 袁鑫)

●基于AI产业高景气度及公司高端产品放量预期，财信证券预计公司2026–2028年归母净利润分别为57.70亿元、85.22亿元和122.88亿元，对应PE为35.56倍、24.08倍和16.70倍，维持“买入”评级。

●2026-04-23 沪电股份：高速交换机业务高增，产能扩张蓄力长期成长 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为267/378/527亿元，归母净利润分别为58/89/129亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-10 天赐材料：26H1业绩预告点评：Q2业绩受费用影响，基本符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到电解液盈利能力波动，我们预计26-28年归母净利润62.4/75.2/91.3亿元（原预期70.3/83.0/97.8亿元），同比+358%/+21%/+21%，对应PE为14/11/9倍，给予27年18xPE，目标价66.4元，维持“买入”评级。

●2026-07-10 亿道信息：端侧AI前景广阔，先进封装打造第二增长曲线 (华鑫证券 庄宇,谢孟津,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为58、74、92亿元，EPS分别为1.66、1.80、2.33元，当前股价对应PE分别为35.0、32.4、25.0倍。公司在端侧AI领域布局积累多年，未来有望随着AI技术向各类电子终端渗透而受益，发展前景广阔。公司参与投资发起的先进封装项目与端侧AI主业形成协同，有望打造公司在半导体领域的第二增长曲线，同时赋能主业发展。我们看好公司未来的业务拓展和业绩增长，维持“买入”投资评级。

●2026-07-10 美迪凯：美迪启光，精筑芯途 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入11/17/25亿元，归母净利润-0.7/0.2/2.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-09 本川智能：浙商重大推荐|本川智能·计算机童非/电子沈钱 (浙商证券 童非,沈钱)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入13.73、25.36、40.15亿元,同比增长56.74%、84.74%、58.28%;实现归母净利润1.09、2.66、5.21亿元,同比增长242.17%、145.19%、95.58%。选取科翔股份、中富电路、深南电路作为可比公司,2026-2028年可比公司平均pe分别约为169、74、52倍,同期本川智能对应pe分别为71、29、15倍,各年度均低于可比公司平均水平,且公司cipb等新业务放量在即、成长弹性突出。首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-07-09 浪潮信息：深度布局国产算力生态，业绩表现大超市场预期 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收2121.41、2534.13、2907.73亿元，同比增速分别为28.74%、19.46%、14.74%；预计分别实现归母净利润45.52、53.32、60.46亿元，同比增速分别为54.13%、20.13%、16.22%；EPS分别为2.53、3.04、3.54，对应2026年7月7日收盘价71.06元，PE分别为28.06、23.36、20.10，维持“买入”评级。

●2026-07-09 德邦科技：先进封装浪潮席卷，材料龙头乘风而上 (国投证券 杨雨南,常思远,冯鑫)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为1.77/3.89/7.56亿元，增速分别为64.9%/119.0%/94.6%。我们选择华海诚科、阿莱德、思泉新材、中石科技为可比公司，26/27年可比公司平均PB为9.3/6.9倍，考虑到公司在半导体先进封装材料的超前布局和未来在多行业的发展潜力，我们给予公司2027年6.6倍PB，12个月目标价为130.00元，首次覆盖，给予买入-A的投资评级。

●2026-07-09 京东方A：全球半导体显示龙头，LCD稳健与AMOLED成长双轮驱动 (金元证券 贾晓庆)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为2263.71/2560.08/2904.59亿元，归母净利润分别为97.81/113.30/165.83亿元，对应PE分别为30.87/26.65/18.21倍。基于公司利润拐点明确兑现、8.6代前瞻布局，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2026-07-08 浪潮信息：二季度业绩超预期增长，AI服务器有望持续抬高盈利能力 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为56.67/60.61/72.65亿元，YOY分别为+134.9%/+7.0%/+19.9%；EPS分别为3.86/4.13/4.95元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为18/17/14倍，维持“买进”建议

●2026-07-08 炬光科技：微纳光学平台开启光通信价值重估 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为12.07/18.08/26.86亿元，对应2026-2028年PS为29.2/19.5/13.1倍，较可比公司平均PS估值的33.6/25.7/20.5倍明显较低，市值也处于较低水平。基于公司在CPO/NPO/OCS等下一代光通信核心器件具有行业领先的产品实力和卡位优势，未来成长性较为突出，估值有望进一步抬升，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-07-08 浪潮信息：2026年半年度业绩预告点评：超越中报业绩超预期的意义：国内资本开支拐点信号 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是服务器龙头，自身超节点等布局领先行业，有望受益于国产算力行业景气度提升，实现业务的快速发展。考虑到国产算力需求持续释放，此次公司中报业绩有望高增等趋势，预计公司26-28年收入分别为2561.48/4035.42/5742.00亿元，归母净利润分别为48.75/83.16/133.28亿元，当前市值对应PE估值分别为21/13/8倍，维持“推荐”评级。