长高电气(002452)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-24 长高电气：订单稳健，看好GIS新产品的持续开拓 (中邮证券 苏千叶,杨帅波,盛炜)

●2026年8月27日发布2026年半年报。我们上调盈利预测，预测公司2026-2028年营收分别为21.0/26.3/32.1亿元，归母净利润分别为6.9/4.7/5.9亿元，对应PE分别为11/16/13倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 长高电气：2026年中报点评：盈利高速增长，特高压GIS实现突破 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司26-28年归母净利润分别为7.5/5.1/6.2亿元，同比+118%/-32%/+22%，对应PE分别为9x/14x/11x，维持“买入”评级。

●2026-07-24 长高电气：扣非业绩超我们预期，看好公司受益于电网的景气度和自身产品的高压化 (中邮证券 苏千叶,杨帅波,盛炜)

●我们上调盈利预测，预测公司2026-2028年营收分别为21.2/26.3/32.1亿元，归母净利润分别为6.9/4.7/5.9亿元，对应PE分别为10/15/12倍，维持“买入”评级。

●2026-07-19 长高电气：主业再聚焦，成长启新程 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●公司国网招标份额稳健增长，组合电器产品向高压突破，有望受益于特高压建设增长。公司计划26年出售持有的富特科技（301607.SZ）5.01%的股权并计入投资收益，经我们测算投资收益约4.2亿元，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.5/5.1/6.2亿元，同比+118%/-32%/+22%，对应PE分别为9/13/11倍。考虑到公司输变电设备业务不断扩展，“十五五”期间有望加速增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-22 长高电气：进一步聚焦主业，GIS新产品持续高压化 (中邮证券 苏千叶,杨帅波,盛炜)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为20.9/24.7/29.6亿元，归母净利润分别为5.4/4.4/5.5亿元，对应PE分别为13/16/13倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-10-12 石头科技：2026年中报点评：收入高增，盈利能力进一步提升 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司收入端在海外扩张和多品类拉动下保持良好增长，考虑到原材料价格上涨、汇兑损失及关税退税等因素，下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润20.2/24.6/30.1亿（前值为27.3/33.8/-亿），增速为+48%/+22%/+22%，对应PE=14/11/9倍，维持“优于大市”评级

●2026-10-11 特锐德：主业业绩稳健增长，持续推进股份回购 (天风证券 孙潇雅,杨志芳)

●看好后续算力与海外市场打开新增量。考虑到2026年上半年电力设备海外出口收入下滑，我们下调26年归母净利润预测至14.4亿元，引入27-28年预测归母净利润17.4、21.4亿元，同比增加21%、23%，对应当前估值20、16XPE，维持“买入”评级。

●2026-10-09 宁德时代：宁德时代A股估值分析：估值底就在当前，极端悲观情景下的盈利推演 (国信证券 王蔚祺)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润963.51/1200.89/1408.87亿元，同比+33%/+25%/+17%，EPS为21.11/26.31/30.87元，动态PE为14.3/11.5/9.8倍，维持优于大市评级。

●2026-10-09 金杯电工：电磁线业务强者恒强，海外市场取得显著进展 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为233.06/268.02/309.04亿元；归母净利润分别为7.52/8.59/9.91亿元，对应PE分别10.6/9.3/8.1倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 宁德时代：盈利下行担忧被放大，技术领先+规模优势铸就高性价比 (爱建证券 朱攀)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为983.93/1,219.43/1,424.00亿元，当前市值对应PE分别为13.5/10.9/9.3。考虑公司具备规模化和技术领先优势，供应链控制能力进一步加强其盈利能力。2026-2028年公司PE低于可比公司均值，给予“买入”评级。

●2026-10-08 中伟新材：致力于成为全球领先的新材料科学公司 (天风证券 孙潇雅,唐婕)

●根据公司最新业绩情况，本次点评调整公司盈利预测：26年收入从557亿元调整到613亿，净利润从31亿元调整到29亿元。本次预计为26-28年公司营收613/673/725亿元，同比+27/10/8%，净利润29/33/36亿元，公司战略清晰，维持“持有”评级。

●2026-10-08 思源电气：业绩稳健增长，海外业务占比提升 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为297.00/380.16/475.20亿元；归母净利润分别为43.96/58.03/74.22亿元，对应PE分别21/16/12倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 麦格米特：AI电源进入规模交付期，有望成为增长核心引擎 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.51/14.87/22.11亿元（前值为9.37/15.00/22.21亿元），对应PE84/42/28倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 特锐德：电力设备业务彰显韧性，AI算力打开新空间 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为185.24/209.84/238.09亿元，归母净利润分别为14.94/17.56/20.63亿元，对应PE分别23.66/20.13/17.14倍，维持“买入”评级。

●2026-10-08 宏发股份：多远布局增长引擎强劲，深耕创新筑牢竞争壁垒 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为197.54/226.97/259.24亿元；归母净利润分别为19.76/23.97/25.72亿元，对应PE分别25.30/20.85/19.43倍，维持“买入”评级。