泰和新材(002254)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-03 泰和新材：氨纶价格回暖，芳纶景气筑底 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润1.19、1.45、2.03亿元（2026-2027年原值2.97、3.79亿元，新增2028年预测），同比增长187.8%、21.3%、40.6%，对应PE分别为92、76、54倍，下调至“增持”评级。

●2026-09-02 泰和新材：氨纶行业景气度底部回升推动盈利大幅改善，关注公司芳纶新材料布局 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计泰和新材2026-2028年收入分别为46.06/54.80/61.01亿元，同比增长28.1%/19.0%/11.3%，归母净利润分别为1.34/2.32/2.92亿元，同比增长224.1%/72.5%/26.0%，对应EPS分别为0.16/0.27/0.34元。结合公司9月1日收盘价，对应PE分别为82.7/47.9/38.0倍。我们认为随着芳纶涂覆隔膜性能优势逐步显现，有望逐步放量。为公司中长期发展打开新的增长空间，维持“买入”评级。

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-05-13 泰和新材：公司业绩短期承压，建议关注芳纶涂覆隔膜产业化进展 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计2026-2028年收入分别为47.62/54.94/61.15亿元，同比增长32.5%/15.4%/11.3%，归母净利润分别为1.72/2.28/2.88亿元，同比增长314.6%/32.4%/26.5%，对应EPS分别为0.20/0.27/0.34元，结合公司5月12日收盘价，对应PE分别为66/50/39倍。我们认为随着芳纶涂覆隔膜及芳纶纸复合材料逐步放量，公司整体业绩有望进一步增长，维持“买入”评级。

●2026-04-27 泰和新材：氨纶景气向上修复，芳纶涂覆助力成长 (银河证券 王鹏,翟启迪)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.21亿元、1.76亿元、2.44亿元，同比增速分别为191.60%、45.31%、39.01%。对应EPS为0.14元、0.21元、0.28元，PE分别为76.91倍、52.93倍、38.07倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-13 新宙邦：2026Q3业绩预告点评：电解液盈利稳定，电子信息化学品增量显著 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●我们维持26-28年归母净利润预期22.3/30.0/37.6亿元，同比+103%/+34%/+25%，对应PE为20/15/12x，给予27年25xPE，目标价99.5元，维持“买入”评级。

●2026-10-10 万华化学：半年报点评：量价齐升致盈利改善，资本开支延续放缓趋势 (天风证券 唐婕,丁文宇)

●公司部分产品价格今年以来有所抬升，结合产品价格趋势、未来产能投放节奏，我们预计2026-2028年归母净利润为190、203、225亿元（2026、2027前值为163、225亿元），维持“买入”投资评级

●2026-10-09 巨化股份：制冷剂延续高景气价格上行，驱动公司业绩增长 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为57.44/64.07/70.03亿元，EPS分别为2.13/2.37/2.59元/股，对应PE分别为15/14/12倍，考虑公司作为国内制冷剂行业龙头，未来将充分受益于行业的高景气，维持“买入”评级。

●2026-10-09 信德新材：碳基新材料平台公司，沥青基碳纤维有望放量 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.79/2.66/3.75亿元，同比增速分别为362.87%/48.94%/40.93%，当前股价对应的PB分别2.15/2.05/1.93倍。我们选取璞泰来/鼎胜新材/元力股份为可比公司，鉴于公司负极包覆材料稳健增长，沥青基碳纤维有望打开第二成长曲线，维持“买入”评级。

●2026-10-09 三美股份：制冷剂价格上行带动业绩增长，看好长期景气周期 (首创证券 翟绪丽)

●基于上半年所得税大幅增长影响业绩，我们下调2026年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润分别为25.28/29.44/31.73亿元，EPS分别为4.14/4.82/5.20元/股，对应PE分别为12/10/9倍，公司作为制冷剂行业龙头之一，将受益于行业高景气周期，维持“买入”评级。

●2026-10-08 亚钾国际：钾肥高景气有望延续，看好公司钾肥产能陆续落地 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●氯化钾价格有望维持高位运行，公司第三个100万吨/年钾肥项目已实现稳定生产，并积极推进第四个、第五个100万吨/年钾肥项目产能批复，未来随着公司产能陆续投放，业绩中枢有望抬升。预计2026-2028年公司归母净利润为32.58/44.30/52.29亿元，EPS分别为3.53/4.79/5.66元，维持“买入”评级。

●2026-10-08 华峰化学：氨纶供需格局向好，行业龙头成本优势显著 (东方财富证券 张志扬,梅宇鑫)

●公司作为国内产能最大、成本较优的行业龙头，充分受益于景气上行带来的业绩弹性，叠加持续扩产巩固规模优势，龙头地位有望进一步强化。预计公司2026-2028年实现营业收入281.50/297.00/301.43亿元，归母净利润37.60/40.55/42.89亿元，以2026年9月30日收盘价计算对应PE分别为12.73/11.81/11.17倍，维持“增持”评级。

●2026-10-07 兴发集团：草甘膦原药产能23万吨/年，规模居国内第一、全球第二 (智研咨询)

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●2026-10-07 宝丰能源：稳居煤制烯烃产能规模行业第一，经营业绩连创新高 (智研咨询)

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