拓日新能(002218)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-04-22 拓日新能：年报点评：短期受行业周期影响，未来成长性值得期待 (东北证券 王小勇)

●维持“买入”评级。考虑硅料价格回落速度略滞后于此前预期，下调盈利预测，预计2023年-2025年EPS为0.11/0.14/0.18元。

●2022-11-30 拓日新能：拓土开疆，日臻善境 (东北证券 王小勇)

●不及预期看好公司作为行业常青藤持续创新突破，预计2022年-2024年EPS为0.11/0.15/0.19元。公司自持电站和出口业务能够提供稳定盈利与现金流，新设电站投资、BIPV项目承建、光伏消费品、钙钛矿电池等方向业务均具备可观成长空间，提升评级至“买入”。

●2022-09-01 拓日新能：2022年中报点评：产业链多环节布局的光伏新能源强企 (东北证券 王小勇)

●公司发布了2022年中报，2022年上半年实现营收7.54亿元，同比增长2.81%，归母净利润0.65亿元，同比减少58.46%，扣非归母净利润0.57亿元，同比减少50.59%。首次覆盖，给予“增持”评级，预计2022年-2024年EPS为0.13/0.16/0.18元，对应PE为46.76/39.13/34.26倍。

●2018-04-18 拓日新能：业绩符合预期，电站及EPC业务快速增长 (东北证券 顾一弘)

●公司发布2017年年报，报告期内实现营业收入15.15亿元，同比增长32.70%，实现归母净利润1.63亿元，同比增长26.77%，基本每股收益0.13元。预计公司2018-2020年的EPS分别为0.18、0.23和0.29元，维持增持评级。

●2017-11-24 拓日新能：电站及EPC业务保障业绩稳定增长 (东北证券 龚斯闻,顾一弘)

●预计公司2017-2019年的EPS分别为0.14、0.21和0.27元，公司产业链成本控制能力强，业绩稳定增长，自有电站与EPC业务持续发力，维持增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-10-19 亨通光电：三季度业绩继续高速增长，预计盈利能力进一步提升 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为73.57/91.46/113.11亿元，YOY分别为+175%/+24%/+24%；EPS分别为2.98/3.71/4.59元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为15/12/10倍，维持“买进”建议

●2026-10-19 金盘科技：2026年三季报点评：业绩稳健增长，在手订单饱满 (国联民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●我们预计后续随着海外市场、数据中心等新下游收入占比提升，公司具备充足的向上动能。我们预计公司26-28年营收分别为86.08、106.59、130.94亿元，对应增速分别为18.0%、23.8%、22.8%；归母净利润分别为8.81、12.22、15.97亿元，对应增速分别为33.5%、38.8%、30.7%，10月16日收盘价对应26-28年PE为28X、20X、15X。维持“推荐”评级。

●2026-10-19 晶科能源：2026年Q3业绩预告点评：组件高功率占比提升、储能盈利转正，战略转向平衡盈利 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到组件价格及盈利水平持续承压，我们下调26-28年预测，预计26-28年公司归母净利润为-34.4/13.1/31.5亿元（原预测为-11.5/13.3/31.7亿元），同比分别+50%/+138%/+139%。基于公司战略转向规模与盈利平衡，产品结构优化有望持续推动组件盈利修复，叠加光储协同深化及工商业储能布局带来增长空间，维持“买入”评级。

●2026-10-18 德业股份：2026Q3业绩延续高增，户储及工商储业务拉动业绩增长 (国信证券 王蔚祺,李恒源)

●考虑到汇兑及部分收入确认延后对盈利释放的影响，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至58.5/75.6/83.7亿元（原预测为64.6/75.8/85.3亿元），同比+84%/+29%/+11%，对应动态PE为15.6/12.0/10.9倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-18 华通线缆：三季度业绩超预期，向能源领域综合服务商迈进 (浙商证券 王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年公司归母净利润为8.5、20.7、31.6亿元，同比增长197%、145%、52%，对应PE分别为17、7、5倍，维持“买入”评级。

●2026-10-16 亿纬锂能：2026Q3业绩预告点评：动力储能出货高增长，差异化产品开启放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●我们基本维持预计公司26-28年归母净利72.3/96.5/125.8亿元，同比+75%/+33%/+30%，对应26-28年PE为14x/11x/8x，考虑到公司作为全场景锂电平台型厂商，储能与大圆柱电池业务双轮驱动，叠加全球化产能持续释放，维持“买入”评级。

●2026-10-15 德业股份：2026年Q3业绩预告点评：Q3受汇兑+确收延迟略有影响，27年有望持续高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑到汇兑及部分收入确认延后对盈利释放的影响，我们下调2026-2028年公司归母净利润预测至58.9/78.6/98.5亿元（原预测为60.3/82.1/107.9亿元），对应PE为16/12/9倍，给予27年20倍PE，对应目标价123元。按70%-80%的分红比例测算，2027年公司股息率约6%，基于海外储能需求有望延续、工商储及电池包业务放量有望支撑中长期成长，叠加较高分红水平带来的股东回报，维持“买入”评级。

●2026-10-15 德业股份：海外储能需求高景气，三季度业绩符合预期 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为250.6/292.5/361.9亿元，归母净利润分别为62.6/75.4/90.5亿元，对应PE分别为15x/12x/10x，维持“买入”评级。

●2026-10-15 亿田智能：算力租赁长单落地放量，燧原一体机协同构筑第二曲线 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为2.50、5.98、9.92亿元，EPS分别为0.05、0.65、1.62元，当前股价对应PE分别为501.3、42.0、16.8倍，考虑到公司前瞻布局算力租赁业务，服务器采购与算力中心建设同步推进、订单与资产落地节奏明确，与燧原科技的合作进一步深化，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-15 金盘科技：2026年三季度点评：订单新高、海外持续突破，新签AIDC订单大幅增加 (国海证券 邱迪)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现营收89.17/109.52/132.05亿元，同比增速分别为22.23%/22.82%/20.57%；实现归母净利润7.69/11.32/13.93亿元，同比增速分别为16.57%/47.24%/23.07%，对应当前股价PE分别为32.92x、22.36x、18.17x。考虑到截至2026Q3末，海外在手订单占比破60%、AIDC在手占比近半，以及2026Q1-3新签订单同比增超八成、数据中心订单同比增近五倍，收入确定性与盈利弹性或有保障，维持“买入”评级。