宁波银行(002142)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-12 宁波银行：2026年半年报点评：营收利润拨备均向好 (国联民生证券 王先爽,文雪阳)

●宁波银行长期以来坚持实施“大银行做不好，小银行做不了”的市场化发展策略，深耕优质经营区域，公司、零售、财富管理等多个利润中心协同推进，以永赢基金为代表的子公司在细分领域的比较优势持续增强，盈利贡献持续增加。长期来看集团在息差企稳，投放较强且其他非息高基数效应减弱的情况下业绩有望继续保持两位数增长，估值有进一步提升空间。预计2026-2028年营业收入分别为800.75/882.50/964.78亿元，同比增长11.3%/10.2%/9.3%；归母净利润为328.68/363.98/400.65亿元，同比增长12.1%/10.7%/10.1%。对应EPS分别为4.82/5.36/5.91元，对应2026年8月19日股价的PE分别为6.8/6.2/5.6倍。维持“推荐”评级，建议积极关注。

●2026-09-08 宁波银行：2026年半年报业绩点评：营收利润延续高增，资产质量保持稳健 (国投证券 于博文)

●考虑到公司强劲的业绩增长，以及率先走出本轮风险周期。我们预计公司26/27/28归母净利润增速为12.81%/11.46%/13.03%，BVPS为37.80/42.36/47.54。给予26年1.01xPB，对应38.24元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-08-25 宁波银行：扩表动能充足，财富业务优势突显，业绩高位提速 (华源证券 丁黄石,廖志明)

●我们预测公司26-28年归母净利润同比增速分别为11.9%/11.0%/10.8%，对应2026年PB为0.81倍。

●2026-08-25 宁波银行：2026年半年报业绩点评：业绩增速走高，中间业务表现亮眼 (银河证券 张一纬)

●公司深耕长三角经济发达地区，区位优势显著，小微业务竞争力突出，多元利润中心布局完善夯实盈利能力。公司息差企稳、韧性凸显，叠加存贷款增长动能强劲，财富中收增速亮眼，进一步支撑业绩稳健增长，风控体系成熟保障资产质量稳定且拨备计提充分。公司2025年分红比例为27.99%，2026年中期分红比例为15.95%。结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”评级，预测2026-2028年BVPS为35.45/40.21/45.52元，对应当前股价PB0.96X/0.84X/0.74X。

●2026-08-24 宁波银行：规模扩张中收高增，业绩增长动能充足 (东方财富证券 余金鑫)

●宁波银行深耕长三角核心区域，区位禀赋优势突出，盈利增长确定性强，财富管理与规模扩张双轮驱动格局清晰，资产质量长期稳健。我们预计26-28年EPS分别为4.92、5.50、6.17元，2026年8月20日收盘价对应0.9倍26年PB，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-10-07 杭州银行：2026年中报点评：息差企稳回升，资产质量保持优异 (国投证券 于博文)

●考虑到公司息差企稳回升、资产质量保持优异，叠加分红比例稳步提升带来的红利属性增强，我们预计公司26/27/28归母净利润增速为10.7%/11.3%/12.0%，BVPS为20.99/23.89/27.15元。给予26年0.96xPB，对应20.15元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-10-07 工商银行：全球资产规模最大商业银行，盈利稳健质量夯实，数智化转型重塑增长动能 (智研咨询)

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●2026-10-03 成都银行：政务筑基，区域赋能 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年收入增速分别为4.95%、5.60%、6.50%，归母净利润增速分别为4.02%、5.84%、6.95%，对应EPS分别为3.26元、3.45元、3.69元。成都银行具备扎实对公基本盘、优异资产质量以及稳定内生盈利能力，中期分红落地进一步增厚股东回报，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-27 苏州银行：26H1财报点评：业绩提速，零售风险出清节奏领先同业 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为8.7%/9.6%/10.4%，BVPS为12.38/13.70/15.15元（原26-27年预测值分别为11.82/12.90元，主要是调整息差预期），当前股价对应26/27/28年PB为0.74X/0.67X/0.61X。参考可比公司估值，给予26年0.80倍PB，对应合理价值9.89元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-27 杭州银行：26H1财报点评：营收边际改善，资产质量平稳 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据公司26H1财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为11.1%/10.8%/10.2%，BVPS为20.99/23.90/27.10元，当前股价对应26/27/28年PB为0.82X/0.72X/0.64X。采用可比公司估值法，维持20%估值溢价，即26年0.95倍PB，对应合理价值19.93元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-24 杭州银行：政信筑基，科创破局 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为5.07%、5.30%、7.76%，归母净利润增速分别为7.29%、7.31%、9.02%，对应EPS分别为2.74元、2.95元、3.22元。杭州银行具备区位禀赋优势与长期成长性，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 浙商银行：深耕浙江，笃行致远 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为0.21%、3.20%、4.93%，归母净利润增速分别为-0.65%、1.31%、4.28%，对应EPS分别为0.43元、0.44元、0.46元。我们预计浙商银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 华夏银行：提质增效、蓄力跃升 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为7.35%、6.12%、6.27%，归母净利润增速分别为-9.28%、2.72%、5.07%，对应EPS分别为1.37元、1.41元、1.49元。我们预计华夏银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-17 工商银行：2026年半年度业绩点评：注资落地，增强逻辑 (浙商证券 杜秦川)

●预计工商银行2026-2028年归母净利润增速为4.16%/5.79%/6.63%，对应BPS为11.69/12.47/13.30元。目标价9.23元/股，对应目标估值2026年0.80xPB。

●2026-09-17 邮储银行：2026年半年报点评：业绩增速明显回升 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●邮储银行坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，依托“自营+代理”模式持续推进大型零售银行建设。26H1公司规模稳健扩张，利润增速回升，资产质量整体稳健。预计2026-2028年营业收入分别为3773.18/4030.97/4286.99亿元，同比增长6.1%/6.8%/6.4%；归母净利润为894.58/918.64/952.21亿元，同比增长2.3%/2.7%/3.7%。对应EPS分别为0.69/0.71/0.73元，对应2026年9月11日股价的PE分别为8.0/7.7/7.4倍。维持“推荐”评级。