华纬科技(001380)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 华纬科技：2026年半年报点评：盈利能力环比改善，全球化及非车端业务稳步推进 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收22/26/32亿元，同比+10.4%/+17.6%/+22.6%，归母净利润2.8/3.4/4.2亿元，同比+2.3%/+20.6%/+24.1%。维持“买入”评级。

●2026-04-19 华纬科技：2025年报点评：Q4短期承压，全球化战略加速 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑行业竞争加剧，调整26-27年归母净利润为2.9亿元、3.3亿元(前值为3.56亿元、4.38亿元)，新增2028年盈利预测值3.7亿元，预计25-27年同比增速分别为+7%/+12%/+11%，对应PE分别为18.5X/16.5X/14.8X，维持“买入”评级

●2026-04-06 华纬科技：2025年年报业绩点评：主动稳定杆逐步起量，海内外产能加速布局 (银河证券 石金漫,张渌荻)

●公司2026年业绩增长主要受益于：1)主动稳定杆等高附加值产品升级与规模化量产；2)机器人弹簧业务从工业机器人向灵巧手拓展，有望切入灵巧手整机制造环节，成长空间广阔；3)德国、墨西哥、摩洛哥三大生产基地建设对海外订单的增量贡献。预计公司2026-2028年营收分别为22.78/25.98/29.44亿元；归母净利润分别为3.12/3.59/4.06亿元，EPS分别为1.15/1.32/1.50元，对应PE分别为16.73/14.56/12.85倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-04 华纬科技：2025年年报点评：海外布局稳步推进，非车端弹簧拓展可期 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收22/26/32亿元，同比+10%/+18%/+23%，归母净利润3.1/3.7/4.6亿元，同比+12%/+19%/+24%。维持“买入”评级。

●2025-10-28 华纬科技：2025年三季报业绩点评：Q3毛利率显著提升，机器人取得关键突破 (银河证券 石金漫,张渌荻)

●三季度公司利润端实现高速增长，盈利能力显著提升，通过收并购和增资入股等资本运作加速在海外市场以及人形机器人领域的战略布局，展现出强劲发展动能。预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入22.54亿元、27.38亿元、32.35亿元，实现净利润2.87亿元、3.71亿元、5.04亿元，EPS分别为1.06元、1.37元、1.86元，对应PE分别为23.93倍、18.52倍、13.64倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-28 国机精工：加大超硬材料板块建设，布局金刚石散热 (西部证券 高伟杰,王君翔,王昊哲)

●基于轴承业务短期竞争压力过大以及超硬材料产业园规划扩产，我们调整盈利预测：预计公司2026-2028年实现归母净利润3.05/4.16/5.43亿元，前值为3.33/4.07/5.05亿元），对应2026-2028年PE为112.33/82.27/63.06。公司作为超硬材料以及特种轴承领军企业，我们认为公司有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，维持“买入”评级。

●2026-09-26 运机集团：输送机械龙头拥抱全球化，设备出海打开新增长 (东方证券 杨震)

●我们看好未来矿山行业资本开支保持高景气，公司带式输送机出海空间广阔，设备出海和后市场备件及维修业务有望拉动公司业绩高速增长。我们预测公司2026-2028年每股收益分别为1.27/1.71/2.16。参考可比公司2027年平均市盈率约21xPE，我们给予运机集团2027年21xPE，目标价格35.91元，首次给予增持评级。

●2026-09-25 国机精工：金刚石散热产业化临近，主业超硬磨具空间广阔 (浙商证券 王华君,蒋逸)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为30、34、41亿元，同比增长1%、12%、21%；归母净利润分别为2.2、2.8、3.6亿元，同比增长-17%、30%、30%。对应PE分别为159、123、94倍。给予“增持”评级。

●2026-09-24 东方电气：盈利能力持续提升，能源装备与制造服务协同成长 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为883、1006、1138亿元，EPS分别为1.47、1.78、2.12元，当前股价对应PE分别为16、13、11倍，考虑到公司在能源装备的领域的领先地位，给予“买入”投资评级。

●2026-09-23 联德股份：海外与大马力发动机双轮驱动，盈利质量稳步抬升 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为16.65、21.44、26.81亿元，EPS分别为1.37、1.81、2.32元，当前股价对应PE分别为29.0、22.0、17.2倍，考虑公司依托墨西哥基地与二期扩产推进全球化产能布局，顺势切入AI数据中心电源、燃气轮机、内燃机等高景气赛道，在能源转型与算力扩张大趋势下，中长期成长空间持续打开，维持“买入”投资评级。

●2026-09-23 新能股份：国资赋能绿电转型，内生外延共筑成长空间 (财通证券 严家源,罗鑫)

●公司完成新能源转型，新增装机进入业绩释放期，同时集团储备装机丰富。预计公司2026-2028年实现营业收入9.0、14.9、22.0亿元，归母净利润分别为0.84、1.48、2.06亿元，对应PE倍数分别为79.2X、45.1X、32.3X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-22 国机精工：二季度经营企稳回升，金刚石散热业务稳步推进 (华鑫证券 任春阳,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为34.96、40.84、48.92亿元，EPS分别为0.61、0.76、0.92元，当前股价对应PE分别为107、85、70倍。公司在轴承、磨料磨具等行业具备行业领先竞争力，依托技术和客户优势，有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-21 上海电气：国内唯一重型燃机出海主机厂，有望受益于全球燃机供需缺口 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●预计2026-2028年营业总收入分别为1378.05亿元、1501.89亿元和1643.67亿元，同比增长8.78%、8.99%和9.44%；营业收入分别为1370.85亿元、1494.69亿元和1636.47亿元，同比增长8.83%、9.03%和9.49%；营业总收入和营业收入的差值为利息收入等其他营业收入。预计2026-2028年对应归母净利润分别为15.80亿元、20.08亿元和24.45亿元，同比增长31.03%、27.07%、21.77%。2026年9月21日收盘价对应的PE分别为64倍、50倍和41倍，维持“买入”评级。

●2026-09-21 怡合达：2026年中报点评：主业稳健增长，品类拓展打开新空间 (国信证券 吴双)

●公司是国内FA工厂自动化零部件一站式供应领域头部企业，凭借产品标准体系、丰富SKU、供应链管理及数字化平台形成较高竞争壁垒。考虑到新能源与3C行业需求未来有望逐步改善；半导体持续高景气，晶圆厂扩产和设备国产化有望带动相关自动化零部件需求，FA业务预计保持稳健增长；同时，FB、FX业务伴随产品品类完善和客户导入逐步贡献增量，海外市场持续开拓，叠加收入规模扩大、产能利用率提升及产品结构优化，公司盈利能力有望稳步改善。我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为6.58/8.43/10.22亿元，对应PE分别为24/18/15倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-19 宇树科技：茁壮成长的中国树 (华鑫证券 林子健,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为27.6、45.4、68.7亿元，归母净利润分别为6.3、9.4、12.7亿元，公司聚焦具身智能领域，以高性能四足机器人切入市场，扩展至人形机器人，业绩有望持续增长，给予“买入”投资评级。