通达创智(001368)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-17 通达创智：2026H1业绩稳健增长，核心客户采购份额有望不断提升 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●公司在与迪卡侬、宜家等大型国际企业长期共同开发合作过程中，不仅积累了多制程宽品类的先进生产制造经验，更培养了较强的客户粘性与产品创新嗅觉。双制程生产、多品类创新设计以及国际化柔性交付优势，有望助力公司持续扩品类、拓客户、提份额，公司中长期增长动力充足，首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计2026-2028年公司营业收入12.17/14.24/16.79亿元，归母净利润1.12/1.30/1.51亿元，对应PE为32/27/24x。

●2025-03-30 通达创智：2024年年报点评：核心客户合作关系长期稳定，中长期增长动力充足 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●公司在与迪卡侬、宜家等大型国际企业长期共同开发合作过程中，不仅积累了多制程宽品类的先进生产制造经验，更培养了较强的客户粘性与产品创新嗅觉。双制程生产、多品类创新设计以及国际化柔性交付优势，有望助力公司持续扩品类、拓客户、提份额，中长期增长动力充足。我们预计2025-2027年公司营业收入11.80/14.49/17.84亿元，归母净利润1.24/1.61/2.00亿元，对应PE21/16/13x，维持“买入”评级。

●2024-09-04 通达创智：半年报点评：Q2经营稳健，拟中期分红强化价值 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级。公司现“双制程（橡塑+五金）”及“三赛道（体育户外、家居生活及健康护理）”稳步发展，根据24年中期报告，考虑新制程等产能仍处爬坡阶段，我们预计24-26年公司归母净利分别为1.3/1.6/2.1亿元，（前值分别为1.44/1.84/2.37亿），PE分别为16/12/10X。

●2024-08-30 通达创智：2024年中报业绩点评：营收利润同比双增长，核心客户份额稳健向上 (国海证券 林昕宇)

●公司在与迪卡侬、宜家等大型国际企业长期共同开发合作过程中，不仅积累了多制程宽品类的先进生产制造经验，更培养了较强的客户粘性与产品创新嗅觉。双制程生产、多品类创新设计以及国际化柔性交付优势，有望助力公司持续扩品类、拓客户、提份额，中长期增长动力充足。我们预计2024-2026年公司营业收入9.63/11.68/14.35亿元，归母净利润1.25/1.52/1.83亿元，对应PE16/13/11x。维持“买入”评级。

●2024-03-31 通达创智：年报点评报告：Q4收入增长转正，品类延展产能扩张 (天风证券 孙海洋)

●公司现“双制程(橡塑+五金)”及“三赛道(体育户外、家居生活及健康护理)”稳步发展，根据23年业绩情况，考虑产能扩张转固，我们预计24-26年归母净利分别为1.44/1.84/2.37亿(24-25年前值为1.43/1.79亿元)，对应PE为17/13/10x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-09-18 家联科技：半年报点评：3D打印线材销量快速增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑人民币升值产生阶段性汇兑损失影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.6/2.0/3.6亿元（前值0.8/2.1/3.7亿元），维持“增持”评级。

●2026-09-15 赛轮轮胎：半年报点评：Q2盈利展韧性，全球化、品牌化布局加速 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉,孙潇雅)

●受原材料价格和汇率波动影响，我们调整26-28年归母净利润预期至44.09/57.06/70.64亿元（26-27前值为：48.83/57.82亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-14 中策橡胶：业绩稳健增长，产销规模持续扩大 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●公司作为国内胎企头部，兼具成本管控壁垒及规模化效应，国际化产能布局加速进行中，为降低贸易风险奠定基础。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为506.14亿元、551.74亿元和597.34亿元；归母净利润分别为45.91亿元、50.21亿元和56.20亿元，对应EPS分别为5.25元、5.74元和6.43元，对应PE分别为9.56倍、8.74倍和7.81倍（以2026年9月4日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-09-14 杰美特：新一代PCB钻针新秀，技术迭代阿尔法强 (浙商证券 王华君,周向昉,蒋逸)

●预计2026-2028年公司收入分别为8.2、25.3、44.2亿元，同比增长30%、209%、75%；归母净利润分别为-0.2、2.3、5.0亿元，27年扭亏、28年同比增长119%。2027-2028年对应PE分别为49、23倍。

●2026-09-14 建霖家居：2026Q2收入实现增长，布局机器人第二曲线 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为4.89、5.63、6.59亿元，同比+10.9%、+15.2%、+17.0%，对应2026年9月11日收盘价的PE为10.4、9.0、7.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-13 建霖家居：建霖家居：以科技创新夯实增长内核 (天风国际)

●调整盈利预测，维持买入评级考虑到汇率及原材料波动影响，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为58/66/76亿(前值为58/64/71亿元)，归母净利润为4.2/5.4/6.4亿元(前值为5.2/5.8/6.6亿元)，eps分别为0.95/1.2/1.42元，对应pe为11/9/7.6x。

●2026-09-11 恩捷股份：业绩快速增长，隔膜盈利能力持续向好 (国信证券 王蔚祺,李全)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润23.03/41.27/50.11亿元，同比+1515%/+79%/+21%，EPS分别为2.35/4.21/5.11元，动态PE为20.7/11.6/9.5倍；维持优于大市评级。

●2026-09-11 风神股份：中报点评：产销提升推动上半年业绩增长，巨胎项目与海外基地助力长期发展 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2026、2027年EPS为0.27元和0.44元，以9月10收盘价5.33元计算，PE分别为19.67倍和12.19倍。考虑到公司的行业地位和发展前景，维持公司“增持”的投资评级。

●2026-09-10 赛轮轮胎：产能释放推动公司业绩稳步增长，看好公司海外产能建设 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计赛轮轮胎2026-2028年收入分别为431.98/503.46/562.93亿元，同比增长17.4%/16.5%/11.8%，归母净利润分别为44.21/56.60/66.65亿元，同比增长25.5%/28.0%/17.8%，对应EPS分别为1.34/1.72/2.03元。结合公司9月9日收盘价，对应PE分别为10.9/8.5/7.2倍。我们看好公司全球化产能布局，有助于公司进一步抢占海外市场，维持“买入”评级。

●2026-09-09 玲珑轮胎：公司业绩短期承压，关注海外基地产能爬坡 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计玲珑轮胎2026-2028年收入分别为278.62/308.04/323.56亿元，同比增长13.1%/10.6%/5.0%，归母净利润分别为5.16/11.44/17.67亿元，同比增长-62.3%/121.7%/54.4%，对应EPS分别为0.35/0.78/1.21元。结合公司9月8日收盘价，对应PE分别为30.9/13.9/9.0倍。我们看好公司在配套领域的持续投入，产品品牌力有望进一步提升，维持“买入”评级。