天海电子(001365)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-07-14 福田汽车：6月新能源同比高增63%，出海全面发力 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●公司在商用车领域布局完善，拥有整车及零部件全产业链优势，近年来重卡、新能源、出口业务全面发力，根据公司规划，到2030年，新能源车型占比目标超过50%，海外市场销量目标突破30万辆4。我们预计公司2026/2027/2028年实现营业收入654.92/728.30/800.35亿元，归母净利润为21.55/27.38/33.82亿元，对应当前股价PE为11.0/8.7/7.0倍，维持“买入”评级。

●2026-07-13 潍柴动力：Positive on SOFC after our London visit to Ceres Power (招银国际 Wayne FUNG)

●WeexpectWeichai’sSOFCproductioncapacitytoreach30MW/200MWbyend-2026/27.Weforecastitwillpotentiallycontribute~RMB600mn/4bnrevenuein2027E/28E.ReiterateBUYwithunchangedSOTP-basedTPofHK$45.1/RMB40.2forWeichaiH/A.WeichaiisakeypickintheCapitalGoodssector.

●2026-07-12 隆盛科技：新能源主业斩获20亿半总成大单，商业航天业务弹性释放在即 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司是自主EGR和马达铁芯业务双龙头，各项业务在手订单饱满；EGR业务将受益于商用车复苏及混动乘用车加速渗透；赴渝建厂后深度绑定赛力斯，铁芯业务加速向半总成升级；人形机器人、商业航天等前沿业务加速突破，产业趋势加速下业绩、估值弹性可观。预计公司2026-2027年归母净利润3.0亿元、3.5亿元，对应当前股价PE为25X、22X，维持“买入”评级。

●2026-07-09 银轮股份：汽车热管理龙头，AIDC电力+液冷驱动成长 (浙商证券 王华君,姬新悦,蒋逸)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为190、229、272亿元，同比增长22%、20%、19%，2026-2028年CAGR为19%；归母净利润分别为13、16、18亿元，同比增长39%、23%、12%，2026-2028年CAGR为18%。对应PE分别为34、28、25倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-09 天润工业：主业稳定增长，大缸径业务受益于AIDC (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.83亿、6.02亿、7.50亿，EPS分别为0.42元、0.53元、0.66元，PE分别为22.52倍、18.07倍、14.50倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-08 银轮股份：完成股份回购彰显发展信心，液冷、燃机业务将是盈利增长弹性所在 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.45、1.96、2.53元，维持可比公司26年PE平均估值42倍，目标价60.90元，维持买入评级。

●2026-07-07 威迈斯：车载电源龙头，技术创新与全球拓展打开成长空间 (兴业证券 董晓彬)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75/8.10/10.12亿元，同比分别+20.9%/+20.0%/+24.9%，对应7月7日收盘价，PE分别为19.2X、16.0X、12.8X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-06 立中集团：三大主业持续发力，积极打造机器人等新成长曲线 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为372.06/415.09/462.73亿元，归母净利润分别为10.75/12.81/14.74亿元，当前股价对应的PE为12.4/10.4/9.0倍。鉴于公司车轮业务量价齐升，前瞻布局航空航天级特种中间合金、机器人结构件等领域，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-06 亚太股份：盈利能力向好，新技术储备充足 (兴业证券 董晓彬)

●看好公司凭借多年积累的领先技术能力，持续落地新产品和新客户。预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.72亿元、8.34亿元、9.98亿元，同比分别+37.1%、+24.1%、+19.7%。对应7月3日收盘价，PE分别为11.5X、9.2X、7.7X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-06 长城汽车：2026年6月销量环比改善，出口占比创新高 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●随未来产品推出，我们预计公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2691、3143、3585亿元，同比增速为21%、17%、14%；实现归母净利润122.7、157.0、181.9亿元，同比增速为24%、28%、16%；EPS为1.43、1.84、2.13元，对应当前股价的PE估值分别为10.7、8.4、7.2倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。