法尔胜(000890)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-24 法尔胜：保理利润丰厚，主业毛利下降 (安信证券 赵湘怀)

●金属制品主业盈利能力下降。2017年上半年产品市场需求疲软，但是公司在保持合理产能规模下，实现营业收入的增加(同比上升15%至8.2亿元)。买入-A投资评级，6个月目标价10.40元。我们预计公司2017年-2019年的EPS分别为0.42元、0.47元、0.50元。

●2017-04-12 法尔胜：商业保理潜龙在渊，助力公司业务腾飞 (国联证券 张晓春)

●我们认为公司传统金融制品主业的发展基本保持稳定，而保理行业正处在高速发展期，凭借公司在商业保理领域内的技术、人才和资金优势，业务规模有望大幅增长，成为公司盈利的主要驱动力。预计2017-2018年，公司将实现归属母公司净利润1.92亿、2.11亿和2.39亿元，对应EPS为0.51、0.56和0.60元，给予“推荐”评级。

●2017-03-17 法尔胜：收购保理，拓展金融 (安信证券 赵湘怀)

●买入-A投资评级，6个月目标价15.2元。我们预计公司2017年-2019年的收入增速分别为0.4元、0.45元、0.51元。

●2016-11-02 法尔胜：布局金融，稳健发展 (安信证券 赵湘怀)

●法尔胜发布2016年三季报。根据报告，法尔胜2016年前三季度营业收入15.7亿元，同比增长22%，净利润1.4亿元，同比增长146%。买入-A投资评级，6个月目标价15.2元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.41元，0.54元，0.59元。

●2016-08-26 法尔胜：2016年中报点评：A股纯正保理标的，资产重组提升盈利 (中银国际 魏涛)

●法尔胜(000890.CH/人民币11.43，未有评级)公布2016年中报：营收9.4亿元，同比增长14%；归母净利润0.4亿元，同比增长18%；基本每股收益0.10元。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-28 苏泊尔：市场退坡中砥砺前行，出口阶段性调整 (银河证券 何伟,陆思源,刘立思,杨策)

●公司长期经营稳健，高分红率具备吸引力。考虑国补退坡和行业竞争下，小家电行业压力尚存，我们下调2026-2028年公司归母净利润预测至20.8/22.1/23.2亿元，同比-0.7%/+6.1%/+5.1%；EPS分别为2.6/2.76/2.9元，当前股价对应PE为15.5/14.6/13.9倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-28 金洲管道：产品结构优化，液冷业务打开新增长空间——金洲管道（002443.SZ）公司事件点评报告 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2026-2028年收入分别为47.34、54.63、62.98亿元，EPS分别为0.38、0.45、0.53元，当前股价对应PE分别为27、22、19倍。维持“买入”投资评级。

●2026-08-27 震裕科技：2026年半年报点评：主业受铝价波动影响，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到铝价波动影响主业，我们下调公司26-28年归母净利润预期至10.1/15.8/20.9亿元（原预期11.9/17.7/23.4亿元），同比+97%/+57%/+33%，对应PE22/14/11倍，考虑到目前公司估值处于低位，结构件盈利预计26H2修复，机器人产品不断拓展，维持“买入”评级。

●2026-08-27 好太太：年报点评报告：产品创新&渠道调优驱动业绩增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司凭借全渠道布局、多品牌产品矩阵、核心零部件自研自产等优势，在存量竞争中稳定了市场份额与利润。我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为2.3/2.7/3.2亿元。

●2026-08-27 巨星科技：Q2收入增长提速，AI基建提供新动力 (中信建投 马王杰,翟延杰)

●我们认为公司凭借全球化产能布局、产品结构升级与渠道红利释放，2026年经营质量与盈利水平有望加速改善，长期成长空间广阔。预计公司2026-28年收入分别为167、198、228亿元，增速分别为13.67%、18.75%、15.11%，净利润为29、34、39亿元，增速为15.26%、17.60%、15.75%，对应PE分别为12.5X、10.6X、9.2X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 东睦股份：机器人关节模组、轴向磁通电机、AI服务器MIM结构件获得快速发展 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,邵三才,汪明宇)

●公司三大业务稳步发展，预计2026-2028年公司实现营收69.2/75.6/85.3亿元，预计实现归母净利润5.7/8.1/9.9亿元，对应当前股价PE为37/26/21倍，考虑到公司在行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。

●2026-08-26 欧科亿：业绩同比高增，AIPCB第二曲线加速 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.7亿元、39.7亿元、49.1亿元（增速：76.2%、54.7%、23.7%），归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.1亿元（增速：506.3%、28.9%、24.7%）。我们给予公司2026年30倍PE，对应6个月目标价格118.69元，予以“买入-A”投资评级。

●2026-08-26 大金重工：2026年半年报点评：出口海工盈利能力持续提升，汇兑损益影响短期业绩 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司欧洲海风出货或有所延后，我们下调公司盈利预测。我们预计公司2026、2027、2028年分别有望实现营收78.24、111.72、172.52亿元，有望实现归母净利润15.48、25.38、35.25亿元，对应当前股价PE分别为16.80x、10.25x、7.38x。考虑到公司下半年自有船运输占比提升增厚利润，2027年欧洲海风有望迎订单拐点，维持“买入”评级。

●2026-08-26 博迁新材：全球MLCC镍粉龙头，光伏铜粉放量可期 (东吴证券 刘奕町,曾朵红,米宇)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.6/11.6/16.6亿元，yoy+199%/+76%/+44%。截至8月26日，2027年可比公司平均PE为41倍，我们预计公司PE为33倍，基于公司作为国产替代龙头、全球粉体制造技术领先公司，充分受益下游MLCC和光伏景气周期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 华亚智能：Q2业绩表现亮眼，半导体景气度已然呈现 (开源证券 张越)

●考虑到公司下游景气度高企，深度绑定海外设备龙头，海外毛利率提升显著，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.86/5.28亿元（前值2.60/3.49/4.24亿元），对应EPS分别为1.92/2.68/3.67元，当前股价对应PE分别为39.7/28.5/20.8倍，维持“买入”评级。