中广核技(000881)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-13 中广核技：拟定增募资8.5-12.5亿元，控股股东全额认购三年锁定彰显长期发展信心 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为66.73亿元、74.45亿元、82.08亿元（增速：20.2%、11.6%、10.2%），归母净利润分别为0.45亿元、1.17亿元、1.48亿元（增速：115.8%、157.5%、27.1%），考虑到公司处于业绩转折期，采取PEG估值，给予公司2027年0.5倍PEG，对应目标价格9.71元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-05-07 中广核技：2025年亏损同比收窄，核医疗板块成长加速 (国海证券 董伯骏,王鹏)

●公司电子加速器的海外市场正处于快速拓展期，同时质子治疗设备和医药同位素有望打造第二增长曲线。预计公司2026-2028年营业收入分别为63.44、73.24、85.35亿元，归母净利润分别为0.44、0.87、1.81亿元，对应2027-2028年的PE分别为85和41倍，维持“增持”评级。

●2025-11-01 中广核技：2025年三季报点评：前三季度亏损同比收窄，华西质子、同位素等新项目稳步推进 (国海证券 李永磊,董伯骏,王鹏)

●随着辐照技术在食品、医疗及环保等行业的应用扩展，电子加速器需求将稳步增长。作为国内电子加速器领域的制造业单项冠军企业，中广核技预计2025-2027年的营业收入分别为59.12亿元、65.82亿元和73.90亿元，归母净利润分别为0.14亿元、0.87亿元和1.95亿元。基于此，国海证券研究所维持“增持”评级。

●2025-07-09 中广核技：从辐照龙头到“核技”领军者：横纵拓展拐点将至，核医疗打开成长天花板 (国投证券 汪磊,朱昕怡)

●我们预计公司2025-2027年的收入分别为67.60亿元、77.08亿元、82.06亿元，增速分别为9.6%、14.0%、6.5%；净利润分别为0.55亿元、1.44亿元、2.21亿元，增速分别为115.1%、163.0%、53.7%。考虑到国内无上市公司与其业务完全可比，且公司业绩处于转折期，PE估值法存在一定局限，我们改用PEG法进行估值。考虑到公司利润转正后前几年增速较高，后续增速预计会有回落，给予2026年0.75倍PEG，对应12个月目标价为11.36元，首次给予中广核技买入-A的投资评级。

●2025-05-01 中广核技：2024年年报及2025年一季报点评：电子加速器业务表现亮眼，一季度归母净利润环比增长 (国海证券 李永磊,董伯骏)

●随着辐照技术在食品、医疗以及环保等行业的运用，未来对电子加速器的需求将稳步增加，公司是国内电子加速器细分领域内唯一一家制造业单项冠军企业，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为67.86、75.34、84.38亿元，归母净利润分别0.38、1.04、1.90亿元，对应的PE分别为173、63和35倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-15 宝丰能源：2026年半年度业绩预告点评：煤制烯烃龙头受益油煤价差走扩，Q2业绩强劲增长 (西部证券 李旋坤,王金源)

●公司是煤制烯烃龙头企业，受益油煤价差扩大。我们预计公司26-28年归母净利润为164.6/179.0/188.3亿元，对应PE为9.8/9.0/8.6x，考虑公司未来宁东四期+新疆+内蒙项目打造长期成长性，给予“增持”评级。

●2026-07-15 荣盛石化：上半年业绩高速增长，大炼化龙头优势凸显 (国信证券 杨林,张歆钰)

●随着炼化行业供给侧优化，叠加需求端稳步增长，公司PX-PTA-聚酯链盈利能力显著修复；此外在供需错配下，硫磺价格快速上行，显著增厚公司利润。公司作为国内民营炼化龙头，拥有稀缺的成品油出口配额，一体化和规模化优势突出，化工品占比持续提升，盈利弹性巨大。2026年上半年业绩预告大幅增长，验证了行业景气回升和公司的盈利能力。我们上调公司业绩预期，预计公司2026-2028年实现归母净利润85.8/94.2/106.2亿元（前值为54.9/61.4/66.2亿元），同比增长911.1%/12.7%/9.4%，当前股价对应估值分别为13/12/11倍，维持“优于大市”评级。

●2026-07-15 鼎龙股份：26H1业绩高增，平台化布局持续加速 (中信建投 陈俊新,杨晖)

●公司持续推进新领域的开拓和全球化布局，半导体材料板块有望继续保持稳健增长趋势，我们预计2026-2028年公司实现归母净利润12.12、16.79、22.49亿元，对应PE分别为65.0x、46.9x、35.0x。考虑到公司为CMP抛光垫国内龙头企业且新材料业绩快速发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-15 亚钾国际：钾肥板块量价齐升，1H26归母净利润12.8-15.0亿元 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测为36.1/51.1/59.6亿元，对应EPS分别为3.90/5.53/6.45元，对应PE分别为10.5/7.4/6.3x，维持“优于大市”评级。

●2026-07-15 国瓷材料：稀土重构陶瓷格局，国产替代正当时 (国投证券 贾宏坤,王华炳,周古玥)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.33/13.02/19.08亿元，同比+52.96%/+39.56%/+46.50%。考虑到：1）AI算力高景气带动MLCC、硅微粉、氮化铝陶瓷基板三大赛道需求持续放量；2）海外龙头受原料、产能约束供给受限，行业国产替代空间加速打开；我们认为公司具有较高成长性，给予2027年13倍PB，对应目标价100.75元，予以“买入-A”投资评级。

●2026-07-14 国瓷材料：齿科业务持续成长，功能陶瓷材料龙头在AI时代加速产业化 (中信建投 杨晖,申起昊)

●AI及航天产业快速发展背景下，公司MLCC粉体、先进封装陶瓷基板、球形硅微粉、卫星陶瓷管壳等管线有望更快地商业化落地，并且公司在各板块均具备一定的技术与产业链先发优势，多业务曲线有望同步兑现业绩增量，我们预期公司2026-2028年有望实现净利润9.0/11.6/13.6亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-14 宝丰能源：业绩超预期，烯烃景气周期有望持续复苏 (兴业证券 张樨樨,黄凯,姜美丹,厉泽昭)

●考虑到油价中枢的抬升和烯烃景气周期的修复，我们调整公司2026/2027/2028年归母净利润预测至177/193/210亿，7月13日股价对应PE为9/8/7倍，维持“买入”评级。

●2026-07-14 新凤鸣：聚酯景气修复下的一体化龙头 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●我们预计公司26-28年归母净利润为20.2/24.9/28.7亿元，同比增长98.7%/23.0%/15.2%，对应EPS为1.21/1.48/1.71元。参考可比公司26年Wind一致预期平均15xPE，考虑公司涤纶长丝业务占比较高，且PTA新投产装置占比较高，故具备更强的业绩弹性，给予公司26年18xPE，对应目标价21.78元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-14 宝丰能源：油煤价差扩大，煤制烯烃盈利能力大幅提升 (华安证券 王强峰)

●伴随公司新建煤化工项目有序推进，全球市占率稳步提升，聚烯烃价差逐步改善，我们上调公司2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年分别实现归母净利润181.84、198.43、211.30亿元（前值分别为152.22、166.05、178.04亿元），同比增长60.2%、9.1%、6.5%，对应PE分别为8、8、7倍，维持“买入”评级。

●2026-07-14 新凤鸣：2026年半年度业绩预告点评报告：长丝格局有望持续优化，看好公司盈利进一步改善 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●考虑到涤纶长丝供需格局有望持续优化，公司规模优势、成本优势和技术优势凸显，盈利有望进一步改善。我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润28.8/35.7/42.1亿元，EPS为1.72/2.13/2.51元，维持“买入”评级。