甘咨询(000779)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-27 甘咨询：半年报点评：收入、业绩稳步增长，省外拓展初显成效 (天风证券 鲍荣富,王涛,王悦宜)

●考虑到中西部基建景气度向上，募投项目落地后有望进一步提升公司盈利能力，后续有望凭借龙头优势加速提升省内市占率。考虑到地产市场低迷以及传统投资增速放缓，我们预计25-27年归母净利润为2.47、2.66、2.89亿(前值25、26年预测为3.3、3.8亿)，对应PE为18、17、15.6倍，维持“增持”评级。

●2025-04-28 甘咨询：经营现金流大幅改善，经营计划积极乐观 (银河证券 龙天光,张渌荻)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.80、2.89、3.03亿元，分别同比+21.58%/+3.40%/+4.76%，对应P/E分别为15.68/15.16/14.47x，维持“推荐”评级。

●2024-04-26 甘咨询：扣非净利润高增长，盈利能力显著提升 (银河证券 龙天光)

●预计公司2024-2026年营收分别为25.56亿元、27.68亿元、30.23亿元，同比分别增长7.00%、8.29%、9.19%，归母净利润分别为2.73亿元、3.01亿元、3.37亿元，同比分别增长7.45%、10.26%、11.90%，EPS分别为0.58元/股、0.64元/股、0.72元/股，对应当前股价的PE分别为16.20倍、14.69倍、13.13倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 甘咨询：年报点评报告：盈利能力大幅改善，募投项目有望打造第二成长曲线 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●考虑到2023年受我国全社会固定资产投资增速下降、城镇化进程放缓、房地产行业景气度低等不利因素影响，勘察设计行业持续低迷，预计公司24-26年归母净利润分别为2.9、3.3、3.8亿元(24-25年前值为3.4、4.0亿元)，同比分别+15%、+14%、+14%，维持“增持”评级。

●2023-12-09 甘咨询：甘肃区域基建高景气，省内设计龙头定增再腾飞 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●公司是甘肃省内的基建领域设计龙头，同时积极布局检测业务，参考当前可比公司24年一致预期平均PE为15倍，我们认为在甘肃省内基建投资提速的背景下，公司传统主业有望实现稳步增长，同时水利水电项目承接亦有望加速，新业务方面，募投项目有望进一步打开检测业务的成长空间，给予公司24年17倍PE，对应目标价12.37元，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2026-10-14 联检科技：拟控股浙江华周，切入机器视觉装备赛道 (天风证券 鲍荣富,何富丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为35.00百万、60.00百万、78.16百万，维持“增持”评级。

●2026-10-13 美迪西：业绩迎来加速期，一体化平台与前沿布局打开成长空间 (东北证券 苏镜程)

●2026H1营收7.61亿元(+40.91%)，归母净利润5160.24万元，扣非净利润4302.68万元，剔除股份支付后[归Ta母bl净e_利Su润mm6a6r1y4]。22万元，经营性现金流净额1.35亿元，收入、利润、现金流三重印证公司呈现良好发展态势。我们预计公司2026-2028年收入分别为17.00/22.67/28.53亿元，归母净利润分别为1.82/3.04/4.58亿元，给予“增持”评级。

●2026-10-13 和元生物：C类生产许可证落地，商业化资质瓶颈突破 (东北证券 苏镜程)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为2.92/3.45/4.16亿元，归母净利润分别为-2.00/-1.54/-1.31亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-12 康龙化成：战略合作纵深推进，经营质量持续提升 (东北证券 苏镜程)

●我们预期2026-2028年营收分别为164.98亿元、191.92亿元，219.88亿元，归母净利润为21.16亿元、26.61亿元、32.30亿元。维持“买入”评级。

●2026-10-10 上海建科：综合建设科技服务龙头，多元拓展释放成长潜力 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为3.9/4.1/4.3亿元，同增5.7%/5.6%/5.3%，EPS分别为0.95/1.00/1.06元/股，当前股价对应PE分别为14.3/13.6/12.9倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-09 联检科技：综合检测平台转型再落一子，控股华周智能战略布局机器视觉 (开源证券 周佳,王悦)

●我们看好公司作为从传统建工向综合检测平台转型的稀缺标的，外延并购驱动成长路径清晰，我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.36/0.62/0.82亿元，同比增长67.3%/71.5%/32.4%，当前股价对应2026-2028年PE分别为176.1/102.7/77.6倍，维持“买入”评级。

●2026-09-30 华康洁净：电子洁净业务持续中标，收入端有望实现较快增长 (中信建投 袁清慧,王在存,华冉,贺菊颖)

●短期来看，公司在手订单饱满、交付节奏正常，收入端有望保持较快增长，利润端受股权激励费用与电子洁净业务开拓期投入影响阶段性承压。中长期来看，公司以洁净技术为核心，从医疗专项向实验室/生物制药、电子洁净等全领域延伸，叠加全国五大区域布局、上海第二总部与海外服务网络的构建，成长空间有望持续打开。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为30.05、39.22、50.54亿元，分别同比增长31.43%、30.52%、28.87%；归母净利润分别为1.60、2.28、3.08亿元，分别同比增长35.85%、42.72%、34.95%。以2026年9月28日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为37.11、26.00、19.27倍，首次覆盖给出“增持”评级。

●2026-09-30 百普赛斯：订单快速增长，业务延伸与创新布局持续推进 (国海证券 曹泽运,孔维崎)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为10.60/13.57/17.30亿元，同比增长27%/28%/28%；归母净利润分别为2.10/3.03/4.74亿元，同比增长27%/45%/56%。对应每股收益分别为1.25/1.81/2.83元，PE分别为112.77/78.00/49.88倍。公司2026年上半年新签订单同比增长超过30%，为后续收入增长提供支撑。考虑收入持续增长及预测期盈利提升，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-28 南网能源：业绩稳健增长，积极推进业务转型升级 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●考虑到公司优化退出智慧绿电项目等因素的影响，下调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润4.5/5.3/6.4亿元(2026-2027原为6.5/7.4亿元，新增2028年预测)，同比增速31%/16%/20%，对应当前股价PE为47/40/33X，维持“优于大市”评级。

●2026-09-27 百普赛斯：半年报点评：收入增长提速，新签订单高增支撑后续成长 (天风证券 杨松,曹文清)

●考虑公司收入增长提速，新签订单同比增长超30%，我们将公司2026至2027年营业收入预测由10.41亿元和12.88亿元上调至10.80亿元和13.93亿元。考虑2026H1股份支付费用及研发投入增加，同时受活期存款利息收入减少及美元贬值导致汇兑损失增加影响，将2026年归母净利润预测由2.33亿元下调至2.26亿元；随着收入规模扩大及经营效率改善，将2027年归母净利润预测由2.96亿元上调至3.20亿元。预计公司2028年营业收入和归母净利润分别为17.79亿元和4.22亿元，维持“买入”评级。