大连友谊(000679)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-11-03 大连友谊：武信投资入主，加快金控转型 (安信证券 赵湘怀)

●2016年10月29日，大连友谊发布2016年三季报。根据报告，2016年前三季度，大连友谊实现营业收入15亿元，同比下滑27%。买入-A投资评级，6个月目标价16.5元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.02元、0.04元、0.06元。

●2016-03-31 大连友谊：武汉金控入主，“金融+”战略转型 (安信证券 赵湘怀)

●我们预计公司2016年-2018年的收入增速分别为37.6%、9.3%、6.7%，成长性突出；首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为16.50元。

●2016-03-30 大连友谊：打造武汉金控平台，构筑小微融资产业链 (招商证券 许荣聪,邹恒超,马鲲鹏)

●公司传统主营业务为零售、地产和酒店。近年来，由于电商快速发展和经济持续下行，零售业务增长乏力；地产业务受制于供给过剩进入缓慢去库存阶段；酒店业务则面临着供大于求、行业整体利润下降的困境。合理估值228亿，对应收购及定增完成后40%以上空间，给予“强烈推荐-A”评级。

●2016-03-22 大连友谊：“金融+”稳步推进，产融结合可期 (兴业证券 吴畏,傅慧芳)

●假设增发股份收购资产及配套资金均于2016年顺利完成，上市公司总股本约为12.88亿股，2016、2017年上市公司归母净利润预测为7.54亿、8.16亿，对应EPS分别为0.59元、0.63元，对应当前股价PE分别为21.5倍、20.1倍，维持增持评级。

●2016-03-13 大连友谊：年报点评：主业经营低迷，为转型预留空间 (华泰证券 罗毅,沈娟)

●考虑到公司配套融资对武信担保集团增资20亿元，对其盈利有较大支撑，公司配套融资价格11.02元/股，当前股价已在附近区间。预计2016-2018归属于母公司净利润约为6.57、9.27、12.32亿元，金融资产注入带来的转型发展和汉金所业务量提升，给予PE28-30，预计公司2016年市值约185-200亿元，股本12.88亿股，当前市值142亿元(考察资产重组和配套融资)，约有30%-40%的上涨空间。总体看，流通市值小+业绩弹性大+股价安全，维持增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:零售业

●2026-10-06 致欧科技：致欧科技：运营拐点渐明 (天风国际)

●公司在跨境电商履约、商业模式、供应链三大环节分别建立优势，形成综合效率壁垒，最终落地在更极致的价格竞争力、更快速的新品扩张与更优的利润能力。根据26H1业绩情况，考虑公司VC模式转型、供应链降本带来盈利能力提升，我们预计26-28年归母净利润4.9/6.1/7.4亿元(前值分别为4.7/5.9/7.2亿元)。

●2026-09-27 致欧科技：家居跨境龙头品牌，业绩持续改善可期 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●我们预计致欧科技2026---2028年营业收入为109.75、132.42、155.49亿元，同比增长26.1%、20.7%、17.4%；2026---2028年归母净利润为4.79、5.94、7.05亿元，同比增长42.6%、24.0%、18.8%。我们给予公司2027年20倍PE，目标价29.40元。

●2026-09-24 万辰集团：开店持续超预期，行业天花板重估 (中信建投 杨骥,高畅,张家祯)

●预计2026-2028年公司实现收入770.17/941.20/1049.91亿元，同比增长49.67%/22.21%/11.55%，实现归母净利润25.51/34.55/40.18亿元，同比增长89.72%/35.45%/16.29%，维持“买入”评级。

●2026-09-21 益丰药房：门店逐步扩张，经营效率提升 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为19.31/21.68/24.56亿元，对应EPS分别1.59/1.79/2.03元，对应PE分别为14.30/12.74/11.24倍。公司门店逐步扩张，经营效率稳步提升，维持“买入”评级。

●2026-09-21 博士眼镜：半年报点评：积极探索智能眼镜赛道 (天风证券 孙海洋)

●基于公司持续优化门店渠道网络，以标准服务与多元营销提升门店竞争力，我们调整26-27年盈利预测并增加28年预测，预计26-28年归母净利润分别为1.7亿/2亿/2.3亿元（26-27年前值分别为1.4/1.6亿元），对应PE分别为15X/13X/12X。

●2026-09-20 益丰药房：2026年中报点评：稳健扩张盈利改善，创新业态成长可期 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，我们下调2026-2028年收入、毛利率和费用率预测，调整26-28年归母净利润预测为18.5、21.4、22.9（原预测分别为19.6、22.2、24.8）亿元，根据可比公司26年18倍PE，给予目标价27.54元，维持“买入”评级。

●2026-09-18 一心堂：2026年中报点评：精细运营盈利改善，推动门店转型优化 (东方证券 伍云飞)

●根据26年中报，我们下调收入预测，并上调毛利率和费用率预测，调整公司26-28年每股收益预测为0.72、0.82、0.89（原预测26-28年为0.73、0.84、0.98）元，根据可比公司26年17倍PE，给予目标价12.24元，维持“买入”评级。

●2026-09-18 大参林：2026年中报点评：规模效应释放，盈利明显改善 (东方证券 伍云飞)

●根据26年中报，我们下调26-28年收入和费用率预测，上调毛利率预测，调整公司26-28年每股收益预测为1.29、1.46、1.67（原预测26-28年为1.24、1.43、1.65）元，根据可比公司26年18倍PE，给予目标价23.22元，维持“买入”评级。

●2026-09-17 老百姓：Q2提速增长，激励彰显成长信心 (中邮证券 盛丽华,龙永茂)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为234.63、249.57、265.79亿元，归母净利润分别为5.95、6.70、7.55亿元，当前股价对应PE分别为16、15、13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-16 吉宏股份：AI赋能从降本增效到第二增长曲线Giikin A仍可期 (华鑫证券 朱珠)

●预测公司2026-2028收入分别为81.82、98.18、113.30亿元，归母净利润分别为3.47、4.34、5.43亿元，EPS分别为0.76、0.95、1.18元，当前股价对应PE分别为26.1、20.9、16.7倍，公司将AI发展作为战略方向，构筑数字化竞争壁垒，持续推进Giikin平台升级迭代，深化AI技术与核心业务场景融合，未来公司仍将持续通过Meta、TikTok、Google等海外社交平台开展品牌推广，将深化AI生态伙伴战略合作，携手阿里云、火山引擎、谷歌、AWS等伙伴打通模型算力与一线业务需求，挖掘AI出海新机遇；公司AI战略已从单点自研走向多厂商生态共建升级，首次覆盖，给予“买入”投资评级。