研判大势对个股操作具有很强的指导作用，对于普通投资者来说，当大盘好了，在一个上升通道中赚钱也成了必然，而亏钱就很偶然；反之，当大盘不好了，在一个下降通中道赚钱却很偶然了，而亏钱就很必然。所以，对于大盘的转折点——顶部和底部的判断就显得格外重要。
我们可以从市场的基本面和大盘的技术分析两个角度去分析大势，同时注意观察大多数人心理的微妙变化，做一个有心人，相信可以在市场中先知先觉，从而在操作上做到顺势而为，规避系统风险，获取市场的最大利润。
首先，一轮大的行情是必然都有一个长期坚挺的经济增长做为支撑，在加上政府宏观层面良好的政策指导作为背景，同时，在微观层面上，必须有一大批具有持续盈利能力或者有这个潜力的优秀企业作为基础。那么市场诞生一轮大的行情就在情理之中了，所以，当你发现自己目前所处的经济环境符合经济复苏、增长、快速增长等这个阶段的时候；那么，此时的股市肯定是应该大有作为了。于是，在操作上，股票就应该优中选优，提前埋伏进股市，做长期投资的打算，相信未来的一波行情会让投资者大有收获；反之，当你发现当前的经济增速有放缓的势头或者苗条、甚至已经开始萧条的时候，那么反应在股市上也是该做减仓处理、甚至空仓来保存胜利果实的时候了。
其次，我们要深刻理解我们所处的这个股市到底是个什么样的市场，影响它大起大落的因素都有哪些。纵观世界股市的运行规律，很重要的一点就是都受到经济环境的重要影响，因为股市是一国经济的“晴雨表”，股市的走势就能基本反应一国经济的状况，这点我们要知道。当然中国股市也应该是本国经济的“晴雨表”，这个是毋庸置疑的。但是由于中国是社会主义国家，是社会主义市场经济，我们的股市又正经历着由不成熟到逐渐成熟、由不健康到逐渐健康，在这个变化的过程中，受到中国政府政策的影响是相当大的，也就是目前的股市还是一个政策市，政策会很大程度上左右着股市。所以市场上才有了政策底和政策顶的说法，当政府频繁提示风险的时候，你可以不在意；当政府开始出台政策想促进股市健康发展的时候，你也可以不在意；但是，当政府频繁的出台政策以至于有些力不从心的时候，也就是到了政策顶的时候，你就应该学乖了，聪明的趁早离场为好。因为这个时候，政府出台的政策已经开始有一个累计的效应（无论是利好或者利空）。这些政策会逐渐影响到市场的资金状况、资金状况的变化会影响企业的融资状况，从而会使微观基础——企业的成本以及盈利能力发生很大的变化，反应在股市上便会导致股价的大幅波动。当然，更直接的激进的政策会直接左右股市的资金面或股票投资者交易的成本，从而使股市发生大幅度的震荡或者转势。比如，上次的5.30大跌就是一个很典型的列子，值得投资者深思。
总之，当市场出现了政策顶或者底的时候，我们应该提前意识到股市要有阶段性顶和底了，甚至大盘会转势。此时，我们一定要顺政策这个大势，千万不可逆势而为。
另外，在判断大盘的阶段性顶部和底部的时候，辅助技术性的指标则能更好更准确地来判断行情的变化。一般主要是看量和价是否背离，k线图中的macd、kdj和rsi等指标是否出现底部或顶部背离、超买超卖；同时，在结合波浪理论来分析，对于行情的研判具有很强的实战意义。
下面以中级底部的特征来验证技术分析的准确性与及时性：
1、 中级底部的周K线特征
我们从周K线上观察，发现沪深股市弹性良好，一般下跌6-9周，周K线指标即显示触底——KDJ20以下，RSI（9）20以下，此时人气低靡，满盘皆套，许多人对后市彻底失去了信心，成交量呈现地量水平——恰恰在此时中期底部往往成立，配合舆论呼唤，一轮升势随即展开。
2、 中级底部的日线RSI特征
由于连续大幅下挫，RSI指标快速下行，6日RSI到达10或更底，但此时指数并未止跌，略微反弹后继续下跌一般击溃众人心目中最后的防线，创出新低，而此时RSI指标不再同步创出新低，出现明显的底被弛——表明杀跌动能耗尽，底部即将确立。
3、中级底部的成交量特征
一轮下跌行情往往伴随着巨大的成交量和各种样的不利消息。一般要经过两到三次放量大幅下跌，才会形成中期底部。其成交量特征为：价涨量缩——价跌量增——价涨量缩——价跌量增——价跌量缩——价稳量缩。大盘价稳量缩，领跌个股下跌动能衰竭，利空因素基本明朗，利好传闻隐隐出现，强势板块开始放量走强，中级底部有望确立。
4、中级底部的时间周期特征
股市波动每每受季节性的影响，每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的阶段性转折点。以2000年，2001年为例，2000年1月4日沪深股市大幅上扬，确立阶段性大底，7月见顶回落；2001年1月见顶，3月见底，2001年7月再次见顶，短短30余个交易日下跌近300点，使持股者损失20%以上。
同理，我们也可以用以上的方法来判断大盘的顶部，只是方向相反而已。
此外，当出现以下几种情况的时候，我们也可以认为大盘见顶或底了，或者至少也是个阶段性的顶部和底部。
1、当大盘快速拉升，并且伴随着巨量放出，这时候很可能是见顶的时候。
因为放量意味着有获利盘兑现了结、准备走人了，这时候散户要随时警惕，争取跑的比主力快一些，不要被主力接下来用跌停的方式锁住。反过来说，如果大盘不突然放巨量上涨，大家不用太担心大盘见顶。
2、当低价股全面补涨、连拉涨停、甚至连ST股都大面积连续涨停，这时候要小心了。
往往这时候离顶部不会太远，如果ST股始终没有什么大动静，低价股不发疯，大家还可以尽情享受牛市的快乐。为什么说ST股大面积涨停就会见顶，以前我也专门撰文说过此事，这里不妨扼要回顾一下。管理层一直倡导和鼓励价值投资、理性投资，而ST类股票多数是垃圾股、社会形象很差，当垃圾股鸡犬升天，就意味着市场的心理已经开始浮躁、投机开始盛行，这是管理层所不允许的，这时候肯定要出手打压，而这肯定会让股市见顶，起码短期头部是难以避免。
3、当市场出现以下壮观的现象时，你也要注意了哦。
当散户大厅人山人海，进出极不方便的时候；当你周围的人都争相谈论已经挣了大钱的时候；当散户大厅全都是新面孔的时候；当证券交易所门口自行车极多，没有地方停的时候；当买证券类报纸、杂志买不着的时候；当一个股市新手都敢给你推荐股票，并说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时候；当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；当大型股评报告会人满为患的时候；当证券交易所工作人员服务态度极端不好的时候；当开户资金大幅提高了再提高的时候。以上现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，投资者应开始减磅离场。
4、股指期货推出，也会导致大盘见顶。
理由很简单，最近一段时间大盘蓝筹股、指标股、权重股牛气逼人、一路高歌猛进，很长一段时间是二八现象占主导，那么多的资金冲进权重股、大盘蓝筹股，他们想干什么？无非就是想多捞一些筹码，占得先机。当股指期货开炒，他们可以凭借手中大量的筹码，任意做多或者做空，因为股指期货推出以后，随便做空做多，都能赚钱。现在股指这么高，当然做空更方便、更省劲啊，因此，股指期货推出，大盘必然下跌，最起码会出现大幅度震荡。不管怎么说，只要股指期货推出，散户最好的方法是先出来，空仓观望一阵，等狂风暴雨过后，再进去不迟，留得青山在，你还怕没柴烧啊？
5、国际股市如果再度出现暴跌，如果美国次级抵押贷款风波再起波澜、并且势态更加严重，则有可能导致中国股市大盘见顶。
毕竟高处不胜寒啊，大家的恐高症是胎里带的，现在过了5000点之所以还没恐高，是因为还没有出现诱因，这时候稍微有风吹草动，大家逃跑的速度将是百米冲刺级别的。但目前来看，美国股市再度暴跌的可能性有，但比起前一阵，要好多了。
最后，我们可以以2007-10-16当时的6124.04这个顶部做一个详细的分析，有心人就会发现当时这个点位应该是一个阶段性的顶部。
1、从基本面分析：
（1）大盘股连续上市，先建行银行，中海油服，中国神华，下来中石油，中国移动，中国电信等；
（2）各个QDII海外投资基金连续发行，先南方全球，华夏全球，嘉实海外，下来上投摩根，长盛等；
（3）中国人民银行10月11日第6次发行总额约1500亿元的3年期定向央票；
（4）央行决定从2007年10月25日起，再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；
（5）10月迎来股改解禁洪峰 ，总市值将达2000亿元；
（6）9月份CPI指数有望再创新高，货币政策调控力度料将加大，加息箭在弦上；
（7）香港李嘉诚减持南方航空，巴菲特减持中石油；
（8）特别国债在第四季度里将分三次发行，国有股减持并划拨给社保基金；
（9）沪深股市静态市盈率达到70倍以上，风险在不断加剧；
（10）尚福林再次提出加强市场投资者的风险教育。
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从上面的这些信息中，稍有思维能力的人就会发现怎么有这么多的利空或者偏负面的政策或者消息哦！呵呵，可是朋友你当时做减仓或者空仓处理了吗？
2、从技术面分析：
（1）日K线，周K线，月K线的KDJ，RSI，MACD等技术指标均出现严重超买；
（2）均价线与均量线严重背离；
（3）大盘的日线已经触及长期上升趋势线的上轨（上证2994点和4335点的连线）；
（4）周K线上从3563到现在已经留下了三个跳空缺口
第一缺口：4062～4091，第二缺口4562～4564，第三缺口5560～5620（上证逢缺必补是惯例）；
（5）波浪理论分析，目前大盘正处于大三浪的第五浪中。
a、大一浪 998～1695 期间241天
b、大二浪 1695～1541 期间60天
c、大三浪 1541～目前 期间271天
由上可知，不论从基本面看，还是从技术面看，都不支持大盘再往上运行，阶段性顶部特征非常明显，大盘已经到了该休息调整的时候了我们已经找不出它要再涨的理由了。
总之，在具体的投资操作的的过程中，我们要活学活用，具体问题具体分析。毕竟行情有大有小，每次又不大一样，呵呵，似曾相识的感觉。但是，大盘的内在运行规律是不会变的，市场最本质的东西是不会变的，看似复杂的市场其实是很简单的。这就是为什么每次行情过后大家都会惊奇地发现历史有惊人的相似，特别是大盘的顶部与底部。 |
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