股改进程值得期待。1月28日停牌发布公告启动第三次股改程序，预期股改将会达成妥协方案，顺利通过。

    地理位置优越，业绩显著增长。07年净利润同比预增100%以上。预计以后各年公司业绩仍将保持较大幅度增长。

    商业地产优良，安全边际较高。所持商业地产市场价值18.75亿元，未来增长空间仍可看好，为投资者提供较高的安全边际。

    估值尚有空间。保守估计07、08、09年EPS分别为0.27、0.33、0.36元，市盈率分别为66、56、50倍，内在价值19.07元。

    有望上调投资评级。虽然目前公司业绩大幅增长，优质商业地产升值提供了较高的投资安全边际，但由于公司股改进程尚未明朗，公司未来市场定位和发展方向仍存在不确定性。我们暂时给予“中性”评级。一旦股改进程顺利，我们将随时上调投资评级。