该股06年市盈率为10.7倍，与国际同类企业12倍的平均水平相比，估值并不昂贵。另外即将进行的股权分置改革也将有助于股价继续走高。我们相信股改及强劲的氧化铝价格将有力地拉动股价上升。基于06年13倍市盈率，我们将目标价格设为人民币18.5元，维持优于大市评级。