盈利预测与估值。不考虑注入资产，我们预测公司的2010年-2012年的EPS分别为0.22元、0.24元、0.26元。尽管公司本身业绩平淡，基本面缺乏增长，但集团资产注入势在必行，公司现有煤矿产量小，集团资产可注入倍数大，且集团注入煤矿盈利能力较高，待注入后，将极大改观公司基本面和市场对公司未来成长性的看法。因此，尽管集团重启注入时间目前尚不能确定，但我们给予公司"增持"的评级，建议密切关注公司注入进程。

    风险因素。国内外经济复苏受挫导致煤炭需求下降；国家对煤价控制出台超预期严厉措施。