盈利预测

    介于公司的胶原蛋白业务发展迅速，有望成为公司下一支柱产业，我们预计公司2012-2013年的EPS分别为0.47元和0.63元，给予公司推荐评级。

    风险提示

    明胶行业内公司产能扩张后竞争加剧的风险，胶原蛋白产品销售低于预期的风险。