结论：

    随着公司募投项目4万吨铝合金型材生产线的逐步达产，公司建筑铝型材和工业铝型材的产能将稳步增长，预计公司2012年建筑铝型材和工业铝型材产量分别为：3.2万吨和2.2万吨，2013年公司募投项目将完全投产，预计公司2011、2012和2013年 EPS分别为0.373、0.571和0.819元，我们看好公司长期投资价值，首次给予“推荐”投资评级。

    风险提示：

    1）公司建筑、工业铝型材下游需求大幅萎缩

    2）公司新增产能项目进展低于预期