投资建议： 我们认为，电子商务是小荷才露尖尖角，虽然目前还没有呈现出真正的爆发式成长，但行业本身渗透率的提升和外在制约条件的改善（如物流、现金流、信用体系的完善），都使得行业从长期来看具有光明的前景。我们预测公司2011、2012年的EPS分别为0.52元、0.75元。考虑到公司总体增长势头仍然良好，维持公司"增持"的评级。