3 月16 日收盘价为3.54 元。05 年底每股净资产为4.05 元，假设股改方案为10 送3.2 股，自然除权后的市净率仅为0.66 倍，06 年、07 年动态市盈率分别为13.75 倍、10.95 倍。我们认为，公司各种坏帐计提准备较为充分，风险基本释放，经营管理水平有所提高，估值有所低估，目标价位是4 元。维持“持有”评级。仍然把它保留在我们的激进型电力投资组合之中。若爱建诉讼案胜诉，且追回1 亿元资金，对公司长远发展很有利，建议关注。