公司在未来将继续面临天然气成本上升的压力，其总体的毛利率估计将持续下降。公司通过甲醇、二甲醚和BDO等产品增加公司的多元化程度，产品线的丰富和产能的扩张将部分抵消成本压力。尽管如此，泸天化目前9.65元的股价在化肥股中并不显得便宜。我们依据12 倍的07 年PE 推得公司12 个月目标价为8.64 元，目前股价与目标价相比有10.5%的下跌空间，KGI 维持原先的「持有」评级。