调整口径后，净利同比减少2.2%

    上半年，公司实现主营业务收入42328万元，同比增长20.27%，由于成本增速超过收入增速，主营业务利润同比下降6.52%，最终公司实现净利润6702万元，同比增长10.64%。

    上半年公司确认了1130万元的补贴收入，同时公司按成本法核算的海天集装箱公司尚未分红，因此与去年同期业绩核算口径有些差异，经过调整后，公司实现净利同比减少2.20%。

    竞争激烈、业绩增长存在不确定性

    由于腹地经济总量有限，且行业竞争日趋激烈，公司业务发展存在一定的困难。未来可能的业绩增长点在于整合码头增值服务链条以及象屿保税物流园区的开发与经营。

    评级

    由于公司业绩增长有限，我们给予"持有"评级。公司计划在9月4日前进入股改程序，因此短期内存在股改投资机会。