投资建议：

    我们预计公司2010、2011 年营业收入分别增长1.94%和5.59%，归属于母公司所有者的净利润分别增长19.40%和4.12%；每股收益分别为1.89 元和1.97 元；相应的动态市盈率分别为13.94 倍和13.39 倍，估值偏低。

    路网的扩容和连接，有利于所属路段车流量的增长，维持公司“跑赢大市”评级。关注京珠复线、二广高速在未来两年内通车对公司车流量的分流影响；以及公司主要路段面临的大修风险。