目前公司业绩的可测性较难把握，我们维持公司2005年0.18元的盈利预测，2006年公司的业绩取决于红寺堡风电项目的进展以及集团公司后继风机制造资产是否以及何时以何种方式注入上市公司。我们预测公司06年的业绩将在0.14-0.20元之间。从07年开始，公司的新能源业务将进入快速增长阶段，公司每股业绩有望达到0.20元。

    我们对于公司的盈利预测的假设前提较为审慎，对于公司新能源业务的进展速度采取了较为保守的预测与估计。即便如此，考虑股改对价，公司的市盈率也仅在12.6倍，在新能源相关上市公司中处于极低水平。维持买入评级。