鉴于日元汇率变动趋势难以判断，我们保守预测 2010、2011 年漳泽电力的每股收益分别为-0.119 元和-0.093 元。

    在“煤电联动”迟迟不能重启的情况下，漳泽电力未来发电业务的盈利能力仍不容乐观。下半年公司的主要看点仍然是电解铝业务，上半年参股子公司华泽铝厂扭亏为盈，预计下半年仍能为公司贡献一定的投资收益。维持公司“中性”投资评级。