南京银行（601009）发布2026年半年度报告。
报告期内实现营业收入315.96亿元，同比上升10.94%；
归母净利润136.50亿元，同比上升8.17%；
扣非归母净利润136.46亿元，同比上升8.99%。
整体来看，公司上半年经营呈现“营收稳增、利润增速偏慢”的态势，利息净收入表现强劲，但非息收入明显承压。
但拆解利润结构会发现，非利息净收入同比下降24.73%，信用减值损失同比增加34.77%——这是本次财报最值得关注的分化信号。
本文仅基于南京银行公开财报做客观数据解读，不构成任何投资建议。
一、盈利质量：利息端狂飙，非息端失速
上半年营收315.96亿元，同比增长10.94%。
分收入结构看，
利息净收入219.35亿元，同比大增40.19%，
在营业收入中占比69.42%，同比提升14.48个百分点；
非利息净收入96.61亿元，同比下降24.73%，占比30.58%，同比下降14.48个百分点。
利息净收入大增的核心逻辑是“一升一降”：利息收入466.35亿元，同比增长11.80%；利息支出247.00亿元，同比下降5.24%。资产规模扩张带动利息收入增长，同时负债成本下降，尤其是吸收存款利息支出同比下降3.04%，应付债券利息支出同比下降17.47%，共同推高了利息净收入。
非息收入则是另一番景象。手续费及佣金净收入22.83亿元，同比下降18.50%；投资收益57.57亿元，同比下降28.80%。其中，交易性金融资产投资收益同比下降47.02%，其他债权投资投资收益同比下降72.92%。非息收入的全面下滑，直接拖累了营收增速。
利润端，归母净利润136.50亿元，扣非净利润136.46亿元，两者几乎无差距，说明利润全部来自主业，含金量充足。但利润增速8.17%明显低于营收增速10.94%，核心拖累是信用减值损失74.41亿元，同比增加34.77%。其中，发放贷款和垫款减值损失77.10亿元，同比增加27.18%。
净息差1.79%，同比下降0.07个百分点；净利差1.62%，同比下降0.01个百分点。加权平均净资产收益率7.25%，同比下降0.41个百分点；总资产收益率0.87%，同比下降0.05个百分点。成本收入比22.70%，同比下降3.37个百分点，费用管控效果明显。
盈利核心判断：利息净收入表现强劲，但非息收入全面下滑，利润增速被减值损失拖累。整体赚钱能力稳健，但收入结构对利息端的依赖明显加大。
二、现金流：经营现金流净流入超千亿，流动性充足
经营活动现金流净额1051.78亿元，同比下降11.98%。虽然同比减少，但绝对规模依然庞大，净流入远高于净利润。经营现金流净流入减少，主要原因是本期卖出回购金融资产款为净流出。
投资活动现金流净额-737.52亿元，同比净流出减少，主要原因是收回投资收到的现金增多。筹资活动现金流净额-550.82亿元，同比由正转负，主要原因是发行债券收到的现金减少。
流动性指标方面，流动性覆盖率137.81%，净稳定资金比例107.52%，均符合监管要求，流动性状况总体充足、稳健可控。
现金流小结：银行经营现金流与一般企业口径不同，公司流动性指标健康，资金周转无明显压力。
三、资产负债：资产质量稳定，拨备仍处高位
资产负债率约93.1%，银行高杠杆为常态。资本充足率13.02%，一级资本充足率10.59%，核心一级资本充足率9.37%，均满足监管要求。
重点科目方面：贷款总额15677.91亿元，较上年末增长10.07%；存款总额18260.31亿元，较上年末增长9.29%。不良贷款率0.82%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率306.11%，较上年末下降7.51个百分点；拨贷比2.50%，下降0.11个百分点。关注类贷款占比0.97%，下降0.19个百分点；逾期贷款占比1.20%，下降0.08个百分点。
对公不良贷款率0.64%，个人贷款不良率1.42%。房地产对公贷款余额688.09亿元，不良率2.36%；个人按揭贷款余额862.88亿元，不良率0.47%。政府类授信资产质量良好，无不良贷款。
资产负债表小结：资产质量整体稳定，拨备覆盖率虽有所下降但仍处高位，风险抵补能力较强。
四、业务拆解：个人银行业务增速亮眼
公司银行业务营业收入139.62亿元，同比增长7.72%；个人银行业务营业收入94.04亿元，同比增长23.03%；资金业务营业收入81.60亿元，同比增长4.94%。个人银行业务是三大板块中增速最快的。
对公贷款余额12236.15亿元，较上年末增长12.33%；个人贷款余额3441.76亿元，较上年末增长2.72%。科技金融、绿色金融、普惠小微贷款增速均高于全行贷款平均增速，分别增长18.67%、17.47%、9.57%。
管理层判断，银行业面临息差收窄、竞争加剧等挑战，下半年将聚焦“五张名片”——科创银行、投资银行、财富银行、交易银行、数字银行，持续推进AI应用和数智化转型。
业务小结：个人银行业务增长突出，对公贷款规模扩张稳健，战略方向清晰。
五、股东与重要动态：主要股东增持，分红稳定
期末股东户数75439户。第一大股东法国巴黎银行（含QFII）持股18.14%；江苏交通控股有限公司持股14.92%，报告期内增持0.21%；南京紫金投资集团有限责任公司持股11.38%，报告期内增持0.48%；南京高科股份有限公司持股9.99%。公司无控股股东和实际控制人。
2025年度合计派发现金股利65.42亿元，占归母净利润的30%。2026年中期利润分配已获股东会授权董事会决定，上限不超过相应期间归母净利润。报告期内已完成2025年末期现金红利派发27.56亿元。
股东动态小结：主要股东有增持动作，分红政策稳定，投资者回报意识较强。
六、潜在风险
净息差收窄风险：净息差1.79%，同比下降0.07个百分点，利率下行环境下息差仍面临压力。
非息收入波动风险：非利息净收入同比下降24.73%，投资收益和手续费收入均下滑，盈利结构对利息收入依赖加大。
信用减值风险：信用减值损失同比增加34.77%，房地产对公贷款不良率2.36%，需关注资产质量变化。
宏观经济与行业竞争风险：经济结构转型期，有效需求不足，银行业分化加剧。
以上风险均来自公开披露信息。
七、总结
综合半年报来看，南京银行上半年整体经营稳健。核心优势在于利息净收入强劲增长、资产质量稳定、拨备充足、资本充足率达标。现存短板为非息收入下滑、利润增速慢于营收、净息差收窄。
下半年公司将依托“五张名片”战略推进转型，同时持续面对息差压力和市场竞争。后续需重点跟踪：净息差走势、非息收入恢复情况、不良率变化、房地产贷款质量。
这份财报最有意思的地方在于：利息净收入大增40%，非息收入却下降25%，南京银行的营收增长几乎全靠利息端拉动。在银行业普遍发力中间业务的背景下，这种“单腿走路”是阶段性现象还是趋势性变化？你看好南京银行靠利息规模扩张撑增长的模式吗？欢迎在评论区聊聊你的看法。