每日互动股份有限公司（证券简称：每日互动，证券代码：300766）近日发布《关于申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》，对深圳证券交易所提出的15个问题进行了详细解答。回复内容涵盖公司营业收入波动、收入确认政策、应收账款管理、研发投入资本化等多个方面，旨在说明公司本次定增的必要性与合理性。
营收波动与毛利率变化：增长服务收缩与数据资产入表共同作用
报告期内（2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-3月），每日互动营业收入分别为42,991.34万元、47,036.36万元、51,563.90万元及12,103.13万元，呈现先降后升的趋势。其中，2023年度营业收入同比下降18.25%，主要原因是增长服务收入大幅减少11,570.11万元，降幅达84.69%。公司解释称，这是由于互联网行业客户拉新预算缩减、流量供给格局集中，公司主动压降了该业务规模。
2024年和2025年，公司营业收入逐步回升，分别同比增长9.41%和9.63%，主要驱动力来自增能与风控服务及公共服务的持续增长。2024年增能与风控服务收入同比增长30.58%，公共服务收入同比增长12.97%；2025年两者继续保持增长态势。
综合毛利率方面，报告期内分别为68.57%、73.37%、60.66%和61.57%。2024年毛利率显著提升主要得益于公司自2024年1月1日起执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，将符合条件的数据资源确认为无形资产并按5年加速摊销，导致当期成本减少。2025年毛利率回落则是由于数据资源摊销增加、公共服务定制化项目人力成本上升以及外购数据成本增加。
收入确认政策：以初验结论确认收入符合会计准则与行业惯例
针对收入确认政策，每日互动披露，公司主要业务分为开发者服务和数据服务。开发者服务中，私有云服务在安装完成经客户验收确认时确认收入（时点法），其他SaaS服务在服务期间内按月确认收入（时段法）。数据服务中，增能与风控服务、品牌服务等按结算单或对账单确认收入（时段法），公共服务中的定制化软件则在服务完成并经客户验收后确认收入（时点法）。
对于同时存在初验和终验环节的项目，公司通常以初验结论作为收入确认时点。报告期内，该类收入占主营业务收入的比例分别为2.43%、1.57%、8.25%及0.00%。公司解释，初验侧重于软件系统上线交付与核心功能实现的验证，完成初验表明主要履约义务已完成，客户已实际控制并能够主导使用该商品，符合《企业会计准则第14号——收入》关于控制权转移的判断标准。这一做法与浩瀚深度、航天宏图等同行业上市公司的会计处理一致。
应收账款管理：占收入比例上升但坏账准备计提充分
报告期各期末，每日互动应收账款净额分别为12,831.85万元、16,496.49万元、16,317.62万元和16,383.37万元，占当期销售收入的比例分别为29.85%、35.07%、31.65%和33.84%，呈总体上升趋势；应收账款周转率分别为3.36次、3.21次、3.14次和2.96次，略有下滑。
公司将应收账款按客户类型分为公共服务部门和非公共服务部门，并采用不同的预期信用损失率。公共服务部门1-2年和2-3年账龄应收账款的计提比例分别为20%和50%，低于非公共服务部门的50%和90%。公司表示，公共服务客户主要为政府单位，其回款受财政预算和审批流程影响，账龄较长但坏账风险相对较低，该会计处理符合企业会计准则及行业惯例。
截至2026年3月末，公司按单项计提坏账准备的应收账款金额为7,776.00万元，主要系对上海欢兽实业有限公司等已进入破产清算程序的客户全额计提。按组合计提坏账准备的应收账款余额为21,584.82万元，坏账准备余额5,201.45万元，整体计提比例为24.10%，高于同行业可比公司平均水平，坏账准备计提充分。
研发投入资本化：数据资源入表符合规定对业绩影响已充分披露
每日互动自2024年起将符合条件的数据资源确认为无形资产，按5年加速摊销。报告期内，研发投入资本化金额分别为1,078.87万元、5,703.81万元、6,104.73万元和1,196.04万元，资本化率分别为6.48%、33.56%、36.39%和26.14%。
公司数据资源的成本主要包括人工薪酬和IDC费用，其中2025年末人工薪酬占比56.38%，IDC费用占比35.84%。数据资源的摊销采用加速法，第一年摊销45%，第二年20%，第三年15%，第四年10%，第五年10%。公司表示，该会计处理符合《企业会计准则》及《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，与拓尔思、开普云等同行公司不存在重大差异。
数据资源入表对公司经营业绩产生一定影响。2024年度、2025年度和2026年1-3月，数据资源入表分别增加当期税前利润4,369.10万元、2,820.15万元和204.81万元。公司已在募集说明书中补充披露了数据资源入表对经营业绩的影响风险。
定增募资必要性与规模合理性：聚焦主业拓展资金需求明确
本次定增拟募集资金不超过76,607.85万元，用于“可控智算能力平台建设与行业垂直模型产业化项目”、“公共与产业数据价值开发平台（发数站）项目”和补充流动资金。
公司表示，随着数据要素市场的发展，公司亟需通过本次融资提升数据治理和智能应用能力。截至2026年3月末，公司货币资金余额27,512.22万元，其中非受限资金27,241.33万元。经测算，未来三年公司在维持最低现金保有量、满足新增营运资金需求、产品部署配套采购、其他资本性支出、本次募投项目及现金分红等方面的资金需求合计146,987.70万元，资金缺口达109,775.10万元，本次融资规模合理。
此外，公司还就实际控制人控制权稳定性、前次募集资金使用、募投项目与现有业务联系、新增研发人员、诉讼赔偿等问题进行了详细说明。公司表示，尽管实际控制人方毅及其一致行动人持股比例在发行后将被稀释，但通过限制单一认购对象及其关联方和一致行动人累计认购股份不超过发行后总股本的6%等措施，可有效防范控制权不稳定风险。
截至本回复出具日，公司因2021年信息披露违法违规事项引发的投资者赔偿纠纷中，已有1,215名投资者达成调解或审理终结，赔偿金额共计11,832.46万元，剩余未决案件金额较小，不存在重大未解决纠纷，预计负债计提充分。
本次问询函回复的披露，有助于投资者更全面了解每日互动的经营状况及本次定增的具体情况。公司将继续推进本次向特定对象发行股票的相关工作，后续进展将及时履行信息披露义务。