来源 :公司金融杂志2026-07-10
7 月10 日，种业上市公司 ST 荃银（300087）发布公告，公司及三名核心高管正式收到安徽证监局出具的《行政处罚决定书》，一桩因应收款坏账计提失当引发的年报虚假记载案件尘埃落定。
监管对公司开出 300 万元罚单，时任董事长、总经理、财务负责人同步被高额处罚，合计罚款总额达 730 万元，充分体现资本市场财务违规全链条追责的严监管导向。
监管调查查实，本次违规源头来自公司控股子公司荃银生物开展的酒粮业务。荃银生物与贵州合作企业形成大额应收账款，公司内部早已知悉合作方存在明显信用风险、回款能力存疑，却未按照企业会计准则要求对该笔债权单独评估风险、单项计提坏账准备，仅沿用常规账龄组合统一计提减值。
这一会计处理漏洞直接造成 2024 年年报少计提信用减值损失 1871.51 万元，对应等额虚增当期利润总额，虚增金额占公司当年披露利润总额比例达 10.86%，致使年度报告存在重大虚假记载，违反《证券法》关于信息披露真实、准确、完整的硬性规定。
从处罚名单来看，监管清晰划分责任层级，不存在免责空间。上市公司主体被给予警告，并处 300 万元罚款；时任董事长应敏杰、副董事长兼总经理张琴作为经营第一责任人，对公司业务风控、财务报表真实性负总责，分别被警告并罚款 150 万元；时任董秘兼财务总监张庆一主管财务核算与信息披露工作，因未履行财务审慎核查义务，被警告并罚款 130 万元。
三人被认定为本次信披违法直接负责的主管人员，高额罚单直指上市公司“关键少数”履职缺位问题，打破以往仅处罚财务人员的监管惯例经济参考报。
梳理事件完整时间线，违规暴露、立案、整改、戴帽、处罚流程清晰。2026 年 1 月 30 日，公司同步披露立案告知书与会计差错更正公告，主动追溯调整 2024 年财务数据，全额补提此前遗漏的信用减值损失；同年 6 月 26 日收到行政处罚事先告知书，监管认定年报虚假记载事实成立；6 月 30 日公司股票变更简称 ST 荃银，实施其他风险警示，创业板股票仍维持 20%涨跌幅限制；7 月 10 日正式处罚落地。为彻底消除业务风险，荃银生物已全面停止涉事酒粮业务，公司称当前种业主业生产经营平稳运行。
市场最为关注的退市风险问题，本次事件已有明确结论。根据创业板现行重大违法强制退市规则，单年财务造假需满足虚增利润总额 2 亿元以上且占当期利润 30%以上，才会触发强制退市；连续两年累计造假 3 亿元且占比 20%、连续三年年报造假同样纳入退市范畴上海证券报...。本次虚增利润不足两千万元，占比仅一成左右，未触及退市量化红线，叠加公司主动更正财报、关停风险业务的整改动作，监管认定该事项不构成重大违法强制退市情形。但投资者仍需注意，ST 摘帽存在明确时间门槛，需自处罚出具满 12 个月，内控治理持续完善、定期报告无新增违规，方可向交易所申请撤销风险警示。
本次案件释放多重市场监管信号。其一，财务违规不存在金额豁免，即便千万级利润调节、会计估计失当，同样会触发行政处罚与 ST 警示，倒逼企业严守会计准则谨慎性原则，强化对子公司应收款、跨行业业务的全流程风控。其二，压实董监高“看门人”责任，董事长、经营管理层、财务负责人分层追责，警示上市公司核心管理层不能将财务真实性责任全部推给财务部门。其三，即便拥有央企种业平台背景，资本市场监管一视同仁，不存在身份豁免，持续净化市场生态。
对二级市场投资者而言，本次处罚决定书落地也打开民事索赔通道。依据证券虚假陈述相关司法解释，在 2024 年年报披露后、公司立案公告发布前买入 ST 荃银，后续卖出产生亏损或持续持有形成账面损失的投资者，可凭行政处罚文书提起民事赔偿诉讼，索赔范围包含投资差额、交易佣金、印花税及对应资金利息。
对于 ST 荃银自身，此次处罚暴露公司子公司管控、财务复核、应收款风险预警体系存在系统性短板。关停酒粮业务后，公司重心将回归水稻、玉米等核心种业赛道，但高额罚款、戴帽警示、投资者索赔预期仍将带来短期经营与估值压力。后续公司需持续完善内控流程，建立大额应收款专项减值审核机制，定期披露整改成效，修复市场信任。
长远来看，随着退市制度、财务监管规则持续收紧，上市公司应收款减值、收入确认、成本核算等会计细节将成为监管核查重点。本次千万级虚增利润重罚案例，也为全市场上市公司敲响警钟：唯有坚守财务真实底线、压实管理层履职责任，才能实现稳健经营，保护中小投资者合法权益。