来源 :并购的逻辑2026-10-22
10月22日，久远银海（002777.SZ）公告，公司控股股东久远集团及二股东锐锋集团拟公开挂牌转让所持公司25%股份，近日已经收到中国工程物理研究院正式通知，同意上述转让方案。转让前，公司实控人为中国工程物理研究院。若本次公开征集转让获得批准并得以实施，可能导致公司的控股股东和实际控制人发生变更。
本次控制权转让采用公开征集转让方式，是协议转让的一种特殊形式，主要适用于上市公司国有股东转让股份的行为。公开征集转让方式的主要法律依据为《上市公司国有股权监督管理办法》（国资委、财政部、证监会令第36号），同时需遵守证券交易所有关流通股协议转让的业务指引。
本次公开征集转让的价格不低于公司提示性公告日（即2026年10月22 日）前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值及最近一个会计年度公司经审计每股净资产值两者之中的较高者。最终价格将依据相关法规，在比较各意向受让方报价的基础上，根据《上市公司国有股权监督管理办法》相关规定，综合考虑各种因素并经国有资产监督管理部门批复确定。
此前5月13日，久远银海首次公告公司控股股东、实际控制人拟将发生变更的提示性公告，10月20日收到控股股东及二股东出具的《关于拟通过公开征集转让方式转让四川久远银海软件股份有限公司部分股份的告知函》（《通知》）：根据《上市公司国有股权监督管理办法》等有关规定，久远集团与锐锋集团拟通过公开征集转让方式共同转让持有的本公司部分股份。其中：久远集团持股26.29%（107，310，403股），拟转让17.16%（70，052，446股）；锐锋集团持股12.02%（49，082，197股），拟转让7.84%（32，005，313股）。
久远集团为中国工程物理研究院全资子公司，锐锋集团为中国工程物理研究院下属单位中国工程物理研究院计算机应用研究所全资子公司，中国工程物理研究院为公司实际控制人。
久远银海，成立于2008年，注册地成都，是智慧民生服务商、专注民生领域的信息化服务与创新，2015年深交所上市，发行总市值2.292亿元，当前市值59.19亿元。
久远银海是深耕健康中国、数字中国国家战略的高新技术企业，具备CMMI5、ITSS、信息安全服务等行业一级资质，参与了50余项国际国家标准、行业标准及地方标准的制定，拥有2200余项具备自主知识产权的软件产品和软件著作权。公司聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门和行业生态主体，以四川、西南、华东、华南、华中、华北、西北、东北8大区域及全国30余个分支机构为服务网络，构建全域智能服务体系。
久远银海公司主营产品（按产品形态分）包括软件开发（营收5.643亿元，营收占比45.80%、毛利润率48.40%）、运维服务（营收5.446亿元，营收占比44.20%）、系统集成服务（营收1.211亿元，营收占比9.83%，毛利润率17.71%），主营产品（按照应用场景分）包括智慧城市与数字政务（营收6.205亿元、营收占比50.36%、毛利润率52.258%）、医疗医保（营收5.952亿元、营收占比48.31%、毛利润率49.58%）。公司2015年营收4.498亿元、净利6318万元、毛利润率43.13%、净利润率14.05%；2025年营收12.32亿元、净利8620万元、毛利润率47.78%、净利润率7.00%。营收在2023年达到历史巅峰的13.47亿元，2025年较2023年下降9.15%；净利在2021年达到历史巅峰2.33亿元，净利润率17.84%。
本次公开征集协议转让，受让方是谁，目前尚未待流程和披露。本次公开征集转让尚需取得国有资产监督管理部门等有权机构的批准，因此能否进入公开征集转让程序及何时进入公开征集转让程序存在不确定性。在转让程序完成前，本次公开征集转让的受让方存在不确定性。