东吴证券维持中钨高新买入评级 下调2026至2027年净利预测为42亿和51亿元

　　观点网讯：东吴证券发布研报，维持中钨高新“买入”评级。

　　研报指出，中钨高新前三季度业绩高增，金洲精工与矿山注入打开天花板。

　　东吴证券表示，钨价短期回调承压，期待补库带动价格回升及金洲业绩兑现。公司精矿与粉末业务与钨价关联度较高，期待年底刀具下游补库带来的价格弹性。

　　展望后续，伴随RubinPCB爬坡以及RubinUltra交换托盘材料升级，高长径比钻针与金刚石涂层钻针需求有望持续提升，带动公司产品结构优化并提升利润率水平。

　　考虑到钨价短期承压，东吴证券审慎下调公司2026-2027年归母净利润预测分别为42亿元、51亿元，上调2028年归母净利润预测为62亿元，对应动态PE分别为26/21/18x。考虑公司后续资产注入以及金洲精工产业地位，东吴证券维持“买入”评级。