来源 :申万宏源融成2026-07-20
2026年7月14日，湖北宜化化工股份有限公司（股票简称：湖北宜化，股票代码：000422.SZ）向不特定对象发行33亿元可转换公司债券（债券简称：宜化转债，债券代码：127114）在深圳证券交易所正式挂牌上市。本项目由申万宏源证券承销保荐有限责任公司担任保荐机构及主承销商。
▲湖北宜化大楼实景
一、发行概况：市场高度认可，深交所排名第一
本次宜化转债发行规模33亿元，发行数量3,300万张，每张面值100元，初始转股价格14.08元/股，期限6年。发行结果显示，原股东优先配售22.51亿元，占发行总量的68.22%，充分体现了老股东对公司长期发展的坚定信心；网上投资者实际缴款认购金额为10.33亿元，占发行总量的31.31%，投资者参与踊跃，余额由主承销商包销。
据公开数据统计，截至发行结果公告日，本次可转债募集资金规模在2026年已发行的可转债项目中位列A股市场第二、深交所第一。作为湖北宜化自1996年上市以来首次登陆转债市场的标志性项目，本次发行的圆满成功，既是公司资本市场声誉的有力彰显，也是申万宏源承销保荐综合执行能力的集中体现。
二、紧抓窗口期，8个月高效推进项目落地
本项目自2025年10月董事会决议启动，至2026年7月发行完成并上市，历时仅约8个月，整体周期紧凑高效，各关键节点紧密衔接，展现了申万宏源承销保荐项目团队卓越的执行能力和项目统筹管理能力。
项目推进期间，恰逢湖北宜化重大资产重组落地的关键窗口期，财务整合与申报准备工作面临节奏紧、任务重的严峻挑战。湖北宜化业务体系庞大，分子公司遍布湖北、内蒙、青海、新疆等地，涵盖化肥、化工、煤炭等多个领域，财务核算与合规核查工作量巨大。
面对上述挑战，申万宏源承销保荐项目组紧密协同发行人及各中介机构，克服重重困难，高效推进方案论证、材料编制、审核反馈、路演发行等各关键节点，确保项目从董事会决议到发行完成的整体周期控制在8个月以内，高质量完成了本次发行上市任务。
三、精准对接产业转型，助力磷氟资源高值化战略
本次可转债募集资金将重点投向两大战略性项目。其中，磷氟资源高值化利用项目拟投入募集资金20亿元，项目总投资22.33亿元，建设期18个月，拟建设60万吨/年硫磺制酸装置、15万吨/年湿法磷酸装置（含浓缩）、10万吨/年精制磷酸装置、5万吨/年高档阻燃剂装置等，建成达产后预计年销售收入17.95亿元，毛利率19.36%。5万吨/年磷酸二氢钾项目拟投入募集资金3.5亿元，预计年销售收入4.59亿元。此外，9.5亿元用于补充流动资金及偿还债务，以优化公司财务结构。
本次募投方案紧密围绕湖北宜化“从传统化肥化工向新能源新材料转型”的战略主线。湖北宜化作为我国第一家氮肥类上市公司，深耕化工行业近五十年，在宜昌“磷矿之都”周边设立了磷化工生产基地，资源优势得天独厚。公司正以此为契机，加快构建磷—氟—硅循环产业链，推动产品结构从传统化肥向精制磷酸、高档阻燃剂、新型功能肥料等高附加值领域跃升。
值得关注的是，精制磷酸作为磷酸铁锂电池前驱体的关键原料，受益于新能源汽车及储能行业的快速发展，下游需求持续旺盛。湖北宜化通过合资公司邦普宜化深度切入新能源领域，产能消化具备坚实的市场保障。本次募投项目精准对接了新能源材料产业链的旺盛需求，将成为公司培育新利润增长点、提升核心竞争力的关键引擎。
四、发挥资本市场功能，助推企业高质量发展
可转债作为兼具股债双重属性的资本市场再融资工具，本次成功发行不仅为湖北宜化磷氟资源高值化战略注入了强劲资金动能，未来转股后还将有效降低公司资产负债率，进一步优化资本结构，为企业健康可持续发展提供坚实支撑。
近年来，湖北宜化积极落实长江大保护政策，以“关改搬转”任务为契机，推动产业向绿色化、低碳化、循环化、智慧化方向纵深转型。公司在宜昌布局磷氟新能源材料基地、在新疆布局煤基新材料基地，形成了“双基地”驱动的战略格局。
申万宏源证券承销保荐有限责任公司始终致力于为优质企业提供全方位、专业化的资本市场服务。本次助力湖北宜化成功发行可转债，是公司深耕化工行业、服务实体经济转型升级的又一重要实践。展望未来，申万宏源承销保荐将继续坚持专业立身、服务为本，以卓越的执行能力和深度的行业理解，助力更多优质企业借助资本市场实现高质量发展！