11月5日 大智慧《主力内参》（查股网 机构版）
数据来源：查股网 http://chaguwang.cn
一、财经聚焦：
1、中央经济工作会议：调结构防通胀将成为重点
按照惯例,一年一度的中央经济工作会议将于12月初举行。回顾一年得失,确定并部署2010年的财政政策、货币政策及其他宏调政策走向。10月21日,国务院常务会议将调结构和管理通胀提到了工作重点中来,这似乎也为未来政策调整埋下了新的伏笔。在后金融危机时期,如何推进产业结构调整,沉着应对通胀预期,增强后劲再上台阶,成为中国经济要继续破解的课题。最新一期《瞭望》周刊载文称,于12月召开的中央经济工作会议将把“调结构、防通胀”作为重点。
2、发改委：年内将出台抑制产能过剩具体措施
国家发改委产业协调司巡视员熊必琳昨日在“2009中国国际节能环保论坛”上透露，根据38号文件抑制产能过剩的几个原则和政策导向，未来将严格市场准入，尽快发布引导产业发展的产业结构调整指导文件，相关内容年底之前基本上可以出台。其基本原则就是更多的用市场机制来引导，更多的用标准来约束。
首先，对钢铁、水泥、平板玻璃、传统煤化工产业要进一步提高能源消耗、环境保护、资源利用方面的准入门槛，这和目前所提到的低碳经济是关联的，重点是对于更多的排放要进行约束。而对于多晶硅和风电设备等新兴产业，则要尽快的建立和完善准入标准，避免盲目和无序建设。
其次，强化环境监管。发改委准备和环保部一起开展区域产业规划环境影响评价。在这个区域内对钢铁、水泥、平板玻璃、多晶硅等这些高耗能、高污染的项目进行评价，必须得在规划中，否则一律不能开工。
3、世行预测中国2010年GDP增长8.7%
世界银行在《中国经济季报》中表示，由于政府刺激规模大于预期，中国GDP今年保八将有望实现，预计第四季度GDP环比增长6.8%，2009年全年的GDP同比增速预计将为8.4%。报告指出，全球经济活动目前重新开始扩张，从2009年底开始，中国出口形势的好转将扭转净出口对GDP增长负贡献的局面。世行预计，中国今年货物和服务的出口同比下降12.4%，2010年将达到9.9%的正增长，净出口对增长的贡献将由今年的-4.4%上升到2010年的0.3%。同时，由于新房开工迅速反弹，房地产投资对经济增长的贡献必将高于2009年。
另外，报告预测政府刺激措施对增长的影响明年将会大大减弱，而部分制造业的投资可能会继续处于国内外产能过剩的压力之下。与此同时，由于居民收入增长放缓，加上明年通胀水平“转正”将压制居民实际购买力，2010年消费增长将面临一定困难。报告还认为，产能过剩预计也会使通胀压力保持在低水平。预计明年进出口将以大体相同的速度增长，而贸易条件可能会有所恶化，因此经常账户盈余可能进一步下降。
4、美联储宣布维持联邦基金利率不变
美国联邦储备委员会（美联储）４日宣布继续维持宽松的货币政策，将联邦基金利率保持在零至０．２５％的水平不变，以推动经济稳定复苏。这一决定符合市场预期。美联储的决策机构联邦公开市场委员会当天在货币政策决策例会后发表声明说，经济活动继续回升，金融市场近期情况大体未变，房地产业近几个月增长，但受高失业率和工资增长乏力、房地产财富缩水以及紧缩信贷的影响，家庭开支仍然受限。企业仍在削减固定投资和雇员，但幅度放缓。
尽管经济活动在一段时间内仍将持续疲弱，稳定金融市场和金融机构的举措、财政和货币刺激政策以及市场力量将支持经济增长走强。美联储认为，通货膨胀仍将在一段时间内保持低位。因此，美联储将继续实施推动经济复苏和保持物价稳定的广泛政策工具，包括将保持联邦基金利率不变。
二、外围市场
（1）、美股：周三美股冲高回落，道琼斯工业平均指数上涨了30.23点，报收9802.14点，涨幅为0.31%；纳斯达克综合指数下跌了1.80点，报收2055.52点，跌幅为0.09%；
（2）、港股：香港恒生指数周三全天涨374.71点，报21,614.77点，涨幅为1.76%；国企指数涨329.51点，报12,830.15点，涨幅为2.64%；大市成交600.60亿港元。
（3）、原油：黄金期货微升，收报每盎司1087.30美元，盘中创下每盎司1091.10美元历史新高。
（4）、黄金：周三原油期货上涨1.0%，收于每桶80.36美元。美元指数下跌了0.7%，创两周来单日最大跌幅。
三、机构视点：
1、招商证券：农产品关注交易性机会
四季度往后，一是农产品价格上涨预期将更为强烈，国外价格随油价上涨尤甚，二是国家对农业的扶持政策在年底年初会密集出台，农业股有望产生交易性投资机会，建议关注玉米种子及海产品相关公司。
预计国际国内粮食价格将持续反弹，国际弹性大于国内。三季度受粮食丰产等利空影响，国际粮价小幅回落，然而在流动性过剩和世界经济复苏的双轮驱动下，预计国际粮价将跟随石油等大宗商品展开反弹。受此影响及国内政策托市支撑，国内粮价将继续温和上涨。今年我国连续第6年粮食增产，不过政府为保护农民种粮利益，近期再次提高小麦收购价格。
经济作物糖、棉等因减产已走出独立行情，后续仍具上涨空间。由于天气问题及种植面积影响，糖料与棉花等经济作物都出现了减产，与大宗粮食商品不同，在经济危机时都由于供大于求出现大幅下跌，而都在今年出现大牛市，在四季度进入收获季节减产事实逐步明确时，预计价格仍会上涨。其中糖价受明年全球增产影响短期有调整需求，不过未来一年供求仍偏紧，远期依然乐观；棉花则预期明年继续减产，供需更为紧张，预计走势强于糖。
农产品价格上涨及农业政策频出，农业股将风云再起。通胀因素主导着国际价格，政策因素主导国内价格；目前国际通胀形势抬头，年底年初又刚好是国内农业政策密集出台的时候，二者在时点上形成共振，农业股的炒作氛围逐渐成形。农业股在今年前三季度跑输后，我们认为四季度当开始有所表现，明年上半年将更佳。
建议重点关注玉米种子、海产品等子行业的交易性机会。需要强调的是，农产品价格上涨不意味农业公司业绩上升(多为加工型企业，成本也上升)，国内政策扶持也不意味有业绩暴增的机会(扶持的都是弱者)，注定农业股基本是交易性机会。建议关注四季度业绩同比或环比转暖概率较大的玉米种子加工企业登海种业、敦煌种业，以及海产品养殖企业獐子岛、好当家。糖业公司南宁糖业、中粮屯河也可适当关注。
四、
超赢看盘
高位震荡 资金小幅流出5.96亿
周三大盘维持强势格局，股指继续围绕3100点上下波动，成交量较前一日略有萎缩。盘面上，市场热点继续分化，板块轮动明显加快，继迪斯尼、新能源、甲流等热点题材后，物联网概念卷土重来，引领大市，智能电网保持强势，休整已久的铁路基建、有色金属、运输物流、通信等板块涨幅居前，而近日表现强劲的房地产、汽车板块出现调整。大智慧超赢系统显示，昨日市场资金表现相对谨慎，资金净流出量基本维持在10亿内，至收盘全天净流出5.96亿。
具体上看，昨日资金进流入板块数与净流出板块比为1：1，较前2日有所减少。其中化工化纤、电力设备、电子信息、酿酒食品、有色金属等板块资金净流入居前，分别净流入4.54亿、3.57亿、3.02亿、2.99亿和2.63亿。各版块中山东海化、陆科电子、智光电气、深赛格、海虹控股、南山铝业等强势股资金净流入居前。另外，银行、农业、通信、商业连锁、计算机、交通设施、运输物流等板块资金也有流入迹象。在资金流出排行上，房地产板块资金净流出14.91亿位列首榜，板块中万科A、保利地产、中粮地产等地产龙头股资金净流出均超过1亿。此外，工程建筑、医药、电力、建材、造纸印刷、纺织服装等板块有流出迹象。
新兴战略产业
周三大盘强势整理，上证指数创出调整以来新高，成交量有所萎缩，但基本保持在周二的水平。最近三个交易日的k线，实体逐渐缩短，结合权重指标股的拉升时机似乎不成熟，预计大盘短线有调整要求，但调整不会改变向好方向。
正当市场热点似乎要青黄不接之际，管理层给出了方向，温总理3日发表的《让科技引领中国可持续发展》的讲话，我们认为将成为后市行情热点的一个纲领性指引，当我们经历了金融地产大宗商品的重大牛市后，未来市场的主要舞台该让给科技股了。该篇讲话内容不多，但内涵很丰富，今日市场初步有反应，总体仍处在学习认知阶段，我们认为应该好好研究。市场首先选择的是大家熟知的热门题材，从媒体解读的重点就知道了，新能源、物联网、传感网，原先积累了强大人气的物联网仍然首先发动，高鸿股份、海虹、远望谷、厦门信达、长电科技等在经过了一段调整后，创出新高。但我们认为，一个主题、热点要保持活力，需要不断加入新的人气品种，需要衍生，因此今天像东信和平、大唐电信、科陆电子等的强势需要引起重视，低碳、传感网、微电子等方面的强势仍然需要市场不断的酝酿。
迪斯尼消息日渐明朗，朦胧消失了，市场回归现实，陆家嘴、界龙、斯米克进入调整，题材效应弱化后，后市就看实质了，预计仍有机会活跃，但意思可能已经不大。甲流股今日表现强悍，盘中深幅下跌之际被快速拉起，显示人气依然在，由于经历了前期的大涨，我们还是认为虽然中线仍有潜力，但短期需要调整，这种大幅震荡的走势并不是好把握的。林业股和铁路股受相关消息刺激早盘也有表现，但市场的追捧力度一般。汽车股陷入调整，因短期涨幅已大，属于正常走势。
行情好转，大盘的关注度下降，只需顺势而为，建议近期多关注科技题材，包括新能源、电池、电子元器件、微电子、智能电网等产业及个股。
五、板块资金流向：
市场维系强势，个股板块出现明显分化。随着甲流概念、新能源、迪斯尼等热点题材的回落，温家宝总理3日关于抢占新兴市场战略性产业制高点的讲话，激发市场对物联网概念追捧，盘中东信和平、高鸿股份封住涨停，厦门信达、新大陆、大唐电信、上海贝岭、远望谷等个股涨幅均在7%以上。昨日智能电网概念继续强劲表现，板块表现强势的智光电气、科陆电子长城开发资金净流入居前，分别净流入0.59亿、0.55亿和0.38亿。另外，受五部门联合出台林业产业振兴规划影响，景谷林业、永安林业、吉林森工早盘表现强势，领涨农业股，超赢系统显示昨日农业板块资金净流入2.23亿，其中罗牛山、冠农股份、顺鑫农业资金净流入居前。市场在经历前2日强势上涨后趋于谨慎，对滞涨板块个股有所青睐，包括盘整已久的铁建路基板块表现强劲，及有色金属板块中的铝业股、运输物流、交通设施等板块。
在资金流出排行上，房地产连续2日位列资金流出首榜，累计净流出达25亿。万科A、金地集团、保利地产等龙头股资金流出明显。与此相同，工程建筑板块也是连续数日净流出，而该板块资金减持压力主要来源于中国建筑60亿限售股解禁。另外，近日表现强势的医药、汽车板块昨日主力资金也有明显逢高减持意愿，分别净流出3.02亿和2.99亿。
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
化工化纤 |
0.10% |
4.54 |
山东海化、盐湖钾肥、澄星股份 |
|
电力设备 |
0.17% |
3.57 |
科陆电子、智光电气、平高电气 |
|
电子信息 |
0.17% |
3.02 |
深赛格、海虹控股、长电科技 |
|
酿酒食品 |
0.04% |
2.99 |
五粮液、贵州茅台、泸州老窖 |
|
有色金属 |
0.08% |
2.63 |
南山铝业、铜陵有色、山东黄金 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
房地产 |
-0.16% |
14.91 |
万科A、保利地产、中联地产 |
|
工程建筑 |
-0.19% |
4.11 |
中国建筑、海油工程、上海建工 |
|
汽车 |
-0.12% |
3.86 |
江淮汽车、申华控股、襄阳轴承 |
|
医药 |
-0.04% |
3.53 |
华兰生物、海王生物、上海医药 |
|
建材 |
-0.03% |
1.25 |
冀东水泥、海螺水泥、福耀玻璃 |
六、游资异动：
1、 游资席位
从周三的涨停看，游资的情绪是兴奋的，我一直认为，部分游资对物联网这个题材存在偏爱，这种心理也许来自于10年前那波牛市中互联网题材的美好记忆。甲流股的盘中表现让人惊异，只能说得益于人气的延续，从交易数据看，已不是主力游资重点，并且仍在撤退。今日领涨的是白云山，有两个主买席位，方正杭州延安路和一机构席位，其余三个买入席位同时都有较大额的卖出，而卖出席位的金额明显大于买入前五。海王生物的数据显示，买入席位的买入都对应着相近金额的卖出，进入大小资金混战格局。
周三游资的重点是物联网，高鸿股份、海虹、厦门信达的席位显示了很大的重合，金元证券成都二环路证券营业部、国泰君安成都北一环路证券营业部、东方证券上海肇嘉浜路证券营业部、兴业证券福州湖东路证券营业部、西藏证券上海辉河路证券营业部、西藏证券成都证券营业部、中信建投成都市马家花园证券营业部这些活跃游资扎堆出现在上述三股的买卖席位，让我们看看物联网的这一波如何演绎。
2、 活跃个股
亚星化学（600319）：从资金流向上来看，该股长期得到主力资金关注。昨日涨停后股价虽初级前期高位平台，不排除佯攻出货可能。公司主要生产氯化聚乙烯等化工产品，但目前相关产品在市场上售价并未提高。
七、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
太行水泥 |
9.74 |
4342.97 |
445.89 |
银河证券北京中关村大街 |
银河证券北京阜成路 |
|
ST 玉 源 |
8.5 |
3910 |
460 |
中信证券北京白家庄东里 |
华泰证券北京和平里 |
|
ST 玉 源 |
8.5 |
1700 |
200 |
中信证券北京白家庄东里 |
华泰证券北京和平里 |
|
苏常柴Ａ |
14.88 |
1785.6 |
120 |
东海证券常州通江中路 |
华泰证券常州北大街 |
|
*ST 偏转 |
8.18 |
1636 |
200 |
世纪证券深圳深南大道中 |
银河证券西安友谊东路 |
|
模塑科技 |
5.9 |
5404.4 |
916 |
光大证券南京中山北路 |
华泰证券江阴福泰路 |
|
江淮动力 |
7.37 |
13487.1 |
1830 |
中信建投上海市北京西路 |
东海证券重庆新华路 |
|
江淮动力 |
7.37 |
3390.2 |
460 |
东吴证券上海陆家浜路 |
东海证券重庆新华路 |
|
江淮动力 |
7.37 |
958.1 |
130 |
海通证券兰州西津西路 |
东海证券重庆新华路 |
|
江淮动力 |
7.37 |
737 |
100 |
国泰君安证武汉紫阳东路 |
东海证券重庆新华路 |
|
江淮动力 |
7.37 |
737 |
100 |
万和证券成都顺城大街 |
东海证券重庆新华路 |
|
东源电器 |
13.7 |
2055 |
150 |
民族证券长沙车站北路 |
平安证券上海常熟路 |
|
东源电器 |
13.7 |
1781 |
130 |
民族证券长沙车站北路 |
平安证券上海常熟路 |
|
东源电器 |
13.7 |
685 |
50 |
民族证券长沙车站北路 |
平安证券上海常熟路 |
2、高管增减持
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
中大股份 |
董事 |
09/11/03 |
18.82 |
-62000 |
188270 |
二级市场买卖 |
|
用友软件 |
董事 |
09/11/03 |
20.72 |
-3000 |
285640 |
二级市场买卖 |
|
高管 |
09/11/03 |
20.99 |
-15000 |
260640 |
二级市场买卖 |
|
|
董事 |
09/11/03 |
21.00 |
-18542 |
175626 |
二级市场买卖 |
|
|
监事 |
09/11/03 |
21.00 |
-20000 |
162780 |
二级市场买卖 |
|
|
董事 |
09/11/02 |
21.00 |
-25000 |
131157 |
二级市场买卖 |
|
|
深发展A |
董事 |
09/11/02 |
24.81 |
-700 |
—— |
二级市场买卖 |
|
华侨城A |
高管 |
09/11/02 |
19.77 |
-26000 |
1232400 |
二级市场买卖 |
|
宝石A |
高管 |
09/11/02 |
10.50 |
-715 |
—— |
二级市场买卖 |
|
佛山照明 |
董事 |
09/11/02 |
9.33 |
-6000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
ST长岭 |
董事 |
09/11/02 |
8.39 |
+1700 |
—— |
二级市场买卖 |
|
锦龙股份 |
董事 |
09/11/02 |
16.89 |
+3000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
四川美丰 |
董事 |
09/11/02 |
9.10 |
-1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
安泰科技 |
高管 |
09/11/02 |
28.00 |
-33527 |
100580 |
二级市场买卖 |
|
|
董事 |
09/11/02 |
|
|
|
二级市场买卖 |
|
水晶光电 |
高管 |
09/11/02 |
27.22 |
-30000 |
165000 |
二级市场买卖 |
|
世联地产 |
董事 |
09/11/02 |
50.48 |
-200 |
—— |
二级市场买卖 |
|
红宝丽 |
高管 |
09/11/02 |
25.62 |
-50000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
董事 |
09/11/02 |
25.78 |
-39692 |
408308 |
二级市场买卖 |
|
|
大立科技 |
高管 |
09/11/02 |
22.76 |
-175000 |
6463657 |
二级市场买卖 |
|
鱼跃医疗 |
董事 |
09/11/02 |
30.63 |
-100 |
—— |
二级市场买卖 |
|
浙富股份 |
高管 |
09/11/02 |
26.85 |
-1000 |
1469900 |
二级市场买卖 |
|
新海宜 |
董事 |
09/11/02 |
12.86 |
-10000 |
653818 |
二级市场买卖 |
|
江苏国泰 |
高管 |
09/11/02 |
22.32 |
-15000 |
1820000 |
二级市场买卖 |
|
银轮股份 |
董事 |
09/11/02 |
15.27 |
-3100 |
722988 |
二级市场买卖 |
|
|
高管 |
09/11/02 |
15.17 |
-9000 |
549416 |
二级市场买卖 |
|
拓邦电子 |
董事 |
09/11/02 |
12.42 |
-120000 |
16977200 |
二级市场买卖 |
|
苏泊尔 |
高管 |
09/11/02 |
20.84 |
-54600 |
526650 |
二级市场买卖 |
|
同洲电子 |
董事 |
09/11/02 |
10.86 |
-40000 |
1948296 |
二级市场买卖 |
|
远光软件 |
高管 |
09/11/02 |
16.13 |
-300000 |
13852432 |
二级市场买卖 |
|
董事 |
09/11/02 |
16.14 |
-370000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
|
华峰氨纶 |
高管 |
09/11/02 |
15.70 |
-7400 |
—— |
二级市场买卖 |
|
董事 |
09/11/02 |
15.19 |
-254000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
|
ST张铜 |
高管 |
09/11/02 |
6.00 |
-1700 |
—— |
二级市场买卖 |
|
鲁阳股份 |
董事 |
09/11/02 |
23.33 |
-74000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
高管 |
09/11/02 |
23.30 |
-50000 |
—— |
二级市场买卖 |
八、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
九、券商金股：
1、隧道股份：天相投顾研究报告认为，预期 2009-2010 年EPS0.57、0.72 元，同比增加43%、26%。南汇并入浦东激发大规模基建投资、迪斯尼项目预期、集团资产整合预期均对未来价值构成主题支撑，维持“谨慎增持”和目标价格16.5 元。
2、生意宝：中信建投究报告认为，电子商务特别是B2B 电子商务作为重要的商业模式，在经历了十多年的发展后正逐步走向成熟，规模也日益庞大。。我们预计今年和明年每股收益分别为0.53 元和0.62 元，但鉴于目前公司估值并不具备太多优势，暂时给予公司“中性”评级。
Chaguwang.us风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。