大智慧《主力内参》（查股网 机构版）

8月27日 www.chaguwang.us

一、财经聚焦：

1、国务院：抑制部分行业产能过剩和重复建设

国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议，研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展。会议指出，为应对国际金融危机的冲击，今年以来，按照“保增长、扩内需、调结构”的总体要求，国家制订了重点产业调整和振兴规划，出台了控制总量、淘汰落后、兼并重组、自主创新等一系列推动结构调整的政策措施。目前，政策效应已初步显现，企业生产经营困难情况有所缓解，产业发展总体向好。但部分产业结构调整进展不快，一些行业产能过剩、重复建设问题仍很突出，不仅钢铁、水泥等产能过剩的传统产业仍在盲目扩张，风电、多晶硅等新兴产业也出现重复建设倾向。

当前，我国经济正处于企稳回升的关键时期，必须认真落实科学发展观，在保增长中更加注重推进结构调整，坚决抑制部分行业的产能过剩和重复建设，大力发展符合市场需求的高新技术产业和服务业。要把握好调整的方向、力度和节奏，切实转变经济发展方式，提高经济发展的质量和效益，促进经济全面协调可持续发展。

2、三基金同时成立近80亿资金入市

今日又有3只偏股型基金公告成立，首募总额近80亿元,即日起入市。而截至今日，8月份公告成立的基金达到了8只，首募总金额为316.25亿元。
　　工银瑞信基金公司今日公告，旗下上证央企50ETF基金募集的总金额为45.33亿元，募集有效认购总户数为53134户。信诚基金公司今日公告，旗下信诚优胜精选股票基金经验资的净认购金额为23.55亿元，有效认购总户数为25810户。国联安基金公司今日公告，旗下国联安主题驱动股票基金募集的有效认购户数为9244户，净认购金额及认购资金产生的银行利息共计为8.43亿元。

3、今年工业增速有望达11%—12%

工业与信息化部和中国社科院工业经济研究所昨日联合发布《2009年中国工业经济运行夏季报告》。报告认为，在一揽子经济刺激计划下，今后几个月工业经济运行总体上将保持稳步回升运行态势，考虑到去年下半年工业增速呈逐月走低的运行态势及其他各方面的因素，预计第三季度规模以上工业增加值同比增长11.5%左右，全年增速有望达11%—12%。

　　工信部新闻发言人朱宏任指出，当前工业经济仍未步入正常增长轨道，下行压力依然较大。7月份工业增速比6月份加快0.1个百分点，主要是建立在去年下半年增速逐月下滑基础上，回升的基础并不牢固。与此同时，工业效益状况仍不乐观，前5个月利润同比下降22.9%，全年利润实现正增长难度很大。就未来中国经济面临的困难，朱宏任表示，世界经济复苏漫长曲折，外需不足仍然是制约我国经济发展的重要因素。尽管一些经济指标也显示世界经济正在触底，但短期内出现强劲复苏的可能性不大。

4、外围市场

（1）、美股：美股周三全天交易清淡，收盘微升，道琼斯工业平均指数上涨了4.23点，报收9543.52点，涨幅为0.04%；

（2）、港股：周三亚太股市普涨，恒生指数收盘涨21点，收报20456点，涨幅0.10%；

（3）、原油：周三纽约商业交易所轻质低硫原油期货下跌了62美分，收报每桶71.43美元；

二、机构视点：

1、广发证券A股9月市场策略：核心区域在2650---3300点之间

种种迹象显示，经济复苏才刚刚开始，无论复苏的形态是V型、U型还是螺旋形、波浪形，总的趋势是向上的，为实现保八的目标，四季度GDP增速上2位数已经是大概率事件。在宏观上，大的趋势基本上没有发生变化，经济数据的大幅上扬是确定的。对于9月行情的展望，我们认为趋势性研判在投资决策中的作用不言而喻，市场的核心区域在2650—3300点之间。过去两周的市场调整已经相当程度上消化了政策微调和流动性适度收缩的利空，目前指数又回到了这一区间，市场经过这次洗礼，又从超预期的乐观情绪中一下子回到保守的预期之下，有些矫枉过正，总的来看目前的上市公司业绩支撑3000点的能量还是有的，市场短期还要经受震荡的考验，直至到达均衡区间，促使市场转好的催化剂来自于9月上旬公布的新一期经济数据的披露。

我们认为目前的组合仓位应该有所谨慎，在看好经济的同时，要谨防数据的披露风险带来的“过山车”行情,所以股票型组合的仓位建议维持在50%—80%之间，注意防御短期风险。板块方面，我们在此强调要以企业盈利为主导：1、寻找业绩比较确定的上市公司，其中医药和零售等抗周期性的防御品种，是目前震荡行情较好的避风港；2、关注未来两到三年盈利稳定高增长的公司，在被市场错杀时，是良好的买点，这类公司具备较强技术研发能力和创新精神或者具备资源独占优势优先考虑；3、主题机会例如创业板和军工，能力较强的趋势投资者可根据实际情况作出选时操作。

2、部分最新买入评级股票

据统计，8月25-26日共有34只最新买入评级的股票。其中金种子酒被长城证券分析师首次给予“推荐”评级，宇通客车被申银万国维持“买入”评级，苏泊尔被银河证券维持“推荐”评级。

三、超赢看盘：

周四资金净流入45.8亿

继前一日放量调整后，周三两市大盘强势反弹，股指一连收复5日、10日均线，直逼3000点整数关口，但成交量萎缩，预示市场投资情绪依旧较为谨慎。盘面上，题材类个股全线活跃，两市有75家个股涨停；农业、汽车、航天军工、新能源、智能电网等主题板块表现抢眼，商业连锁、房地产、电器、教育传媒、运输物流板块涨居前，而金融、煤炭石油、有色金属、钢铁等权重板块相对企稳，但整体表现弱于大盘。大智慧超赢系统显示周三全天资金净流入45.83亿，板块资金净流入与净流出比为27:5,市场做多情绪有所升温。

观察具体行业资金流向发现，汽车板块以资金净流入8.1亿位居首榜，电力设备、机械、医药、农业板块分别以净流入4.89亿、4.21亿、3.82亿和3.52亿紧随其后。此外电子信息、运输物流、纺织服装、房地产、建材等板块资金净流入超过2亿。而银行、煤炭石油、保险、有色金属、外贸4只板块资金呈净流出态势，资金分别净流出4.82亿、1.49亿、1.36亿和0.1亿。个股方面，两市资金净流入过亿的个股仅火箭股份、特变电工、中国建筑三只，工商银行、中联重科、包钢稀土、上海汽车、天威保变、长安汽车等个股资金也有明显流入迹象。而中国铝业、民生银行、浦发银行、交通银行资金净流出居前，分别净流出1.62亿、1.21亿、1.17亿和1.03亿。

快速转向

最近大盘快速转向的能力令人惊叹，市场能迅速摆脱前一天大跌或大涨的影响，选择重新开始，波动是大家预期中的震荡市的特征，只是夸张了一点。周三大盘似乎丝毫未受到周二曾经暴跌的惊吓，开盘后稍稍下探测试一下昨天的下影线即展开单边上扬，全日表现稳定，试想周二市场还风声鹤唳，周三却是忽如一夜春风来，涨停数量感觉创下了今年的新高，完全感觉不到昨天还一片肃杀，市场情绪能如此转向令人唏嘘。

周二市场的分裂也许是周三能如此表现的重要原因，权重股大跌的时候，题材股小盘股行情热烈，牢牢的吸引住资金，而现在资金的流动性又非常强，只要出现机会，资金就迅速向热点流动。周三开盘后农业板块、上海本地股率先发力，大型地产股稳定人心，小盘地产股大涨，盘面让人感觉到市场风格回到了6月份以前的格局，随后随着券商、银行、石油石化这些权重的企稳，完全解除了市场的担忧，于是热点开始四面开花。军工、新能源、汽车、航空股、商业连锁全面启动，热点多的眼花缭乱，最终两市有75家个股涨停，盘面表现非常热烈。最近的强势股趁大盘上涨开始出货出现在跌幅前列，熊猫烟花、天业股份、龙元建设，以及深圳的两个轮胎股。

最近市场震荡激烈，如果被盘面牵制将会非常被动，预计震荡筑底格局仍将保持，这种局面比较好的策略是保持良好心态，逢低建仓自己看好的潜力品种，不追高，控制合理仓位。热点方面，注意观察新能源，下半年景气快速复苏的行业如氨纶、玻璃等。

四、板块资金流向：

周三行业板块全线上涨，无一下跌。受国务院落实最低收购价，防止农畜产品价格下跌政策及近期猪肉价格持续小幅上涨影响，农业个股在福成五丰、新五丰涨停刺激下农业板块全线活跃，罗牛山、大江股份、好多家、新农开发、正邦科技等个股也相继封住涨停，该板块当日3.52亿。受七月月汽车销量同比大幅增长利好消息提振，汽车板块昨日强势领涨，板块中钱江摩托、安凯客车等8只个股涨停，上海汽车、一汽轿车、西飞国际、江淮汽车涨幅居前，汽车板块当日以8.10亿居板块资金净流入首榜。房地产板块在连续调整后盘中崛起，带动两市股指双双翻红，地产板块中涨停个股也达9家，该板块当日资金净流入2.64亿。

注意的是，国庆节概念继续纵向深化，继旅游酒店、商业连锁、航天军工后运输物流板块中的航运股盘中有所表现，中国国航封住涨停，海南航空、南方航空涨幅居前，该板块当日资金净流入2.74亿。此外，中炬高新涨停刺激了新能源板块活跃，尤其是锂电池概念股走势强劲;杉杉股份、金晶科技、德赛电池均位居快速涨幅榜。此外，电力设备、医药、建材、纺织服装、机械等板块当日也有不俗表现。

板块名称	主力1日增仓比	增仓金额（亿）	资金流入主要个股
汽车	0.24%	8.10	火箭股份、上海汽车、长安汽车
电力设备	0.21%	4.89	特变电工、天威保变、金风科技
机械	0.20%	4.21	中联重科、中国南车、华仪电气
医药	0.17%	3.82	太龙药业、华兰生物、普洛药业
农林牧渔	0.09%	3.52	罗牛山、北大荒、新能开发

板块名称	主力1日减仓比	减仓金额（亿）	资金流出主要个股
银行	-0.01%	4.82	民生银行、浦发银行、交通银行
煤炭石油	-0.01%	1.49	西山煤电、大同煤业、平煤股份
保险	-0.07%	1.36	中国太保、中国人寿、中国平安
有色金属	-0.02%	0.46	中国铝业、宏达股份、西部矿业
外贸	-0.01%	0.10	辽宁成大、五矿发展、建发股份

五、游资异动：

1、游资席位

周三两市70余只个股涨停，个股反弹行情几近疯狂。从交易数据看，游资身影大量出现，接近全面活跃的界点。东方上海肇家浜路（原宝庆路）、国泰君安上海江苏路等实力游资在小憩了一段时间后再度出手，同时出现在霞客环保买入榜前两位。而昨日最活跃的游资要数安信证券南昌胜利路，成城股份、红豆股份、罗牛山买入榜上均有其身影。另外，福成五丰买入榜上武汉地区游资聚集，不过联合作战是其谨慎心理的写照。

2、活跃个股

法拉电子（600563）：公司主要生产大功率电容器，而大功率电容在新能源汽车、风能、太阳能和节能领域发挥不可替代的作用。从该股近其走势来看，有续创新高可能，超赢数据显示，在近1个月内，主力持仓比例保持稳定。

六、超赢情报：

1、大宗交易揭示

股票名称	成交价	成交额	成交量	买入营业部	卖出营业部
海通证券	13.33	733.15	55	国金证券上海中山南路	国金证券上海中山南路
鼎立股份	6.1	915	150	中信北京北三环中路	中信北京北三环中路
华胜天成	10.2	4978.1	488.05	国都证券北京阜外大街	国都证券北京阜外大街
中科英华	5.56	5433.89	977.32	安信证券公司总部	海通证券上海乳山路

2、高管增减持

股票名称	职务	成交时间	成交价（元）	变动数 (单位:股)	变动后持股 (单位：股)	变动原因
华胜天成	董事	09.08.26	11.68	-150000	46236923	二级市场买卖
精伦电子	董事	09.08.25	7.57	-1716380	68300000	二级市场买卖
汇通集团	高管	09.08.25	6.20	+6900	——	二级市场买卖
上风高科	董事	09.08.25	5.00	+20000	8155732	二级市场买卖
上风高科	董事	09.08.25	5.29	+100000	220000	二级市场买卖

七、超赢主力买卖数据：

1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

2、10天内深市DDX飘红天数排行靠前个股一览：

八、热门股追踪

友利控股（000584）：氨纶板块是7月下旬的一个强势热点，机构预计氨纶行业进入旺季后产品价格有望进一步抬升，后市看好。该股调整至60日线后企稳回升，可中线关注。

九、券商金股：

1、长江证券（000783）：中经公司研究报告认为：由于长江证券盈利模式高度依赖经纪业务与自营业务，使得日均股票交易额、自营业务规模以及自营业务投资收益率对每股收益、每股净资产影响较大。我们维持对长江证券09 和10 年的盈利预测，每股收益分别调整为0.69 元和0.71 元，维持“中性”的投资评级。

2、宏图高科（000951）：东方证券研究报告认为，我们对下半年IT 市场回暖和宏图三胞提升市场份额具有较强的信心，预测全年IT 连锁业务贡献EPS0.40 元，制造业贡献EPS0.07 元左右；地产业务如实现结算，将向上市公司贡献0.11 元左右的EPS；目前13.12 元的股价扣除华泰证券带来的安全边际之后，对应连锁与制造主业的估值在13 倍左右，显著低于零售板块24 倍左右的估值，维持买入评级

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