大智慧《主力内参》（查股网机构版）
一、财经聚焦：
1、 央行：货币政策基调不变
下半年货币政策是否会转向？CBN昨日从知情人士处获悉，央行近日召开年中工作会议，下阶段工作基调仍为“保增长、扩内需、调结构”，坚定不移地执行适度宽松的货币政策。会议未改变下半年货币政策大方向和基调，也未将防通胀列为下半年央行工作重点，央行提出重点要把握好适度宽松货币政策的力度和节奏。上述知情人士称，现在货币如此宽松，通胀是值得关注的问题，但据其判断，通胀年内不会抬头，下半年预期上升则是有可能的。
在部分市场观察者看来，尽管中长期通胀值得警惕，但短期内CPI逆转、货币政策转向的可能性不大。野村证券中国首席经济学家孙明春认为，通胀不太可能受流动性宽松的过多影响。过去十年，通胀走高与流动性状况或总需求关系不大，与由自然灾害、牲畜疫病或生猪养殖周期引发的食品供给短缺的联系大得多，而目前产能过剩使制造品价格受到抑制。在没有通胀真正威胁的情况下，政策制定者可能不会有很强的动力来大幅收紧政策。
2、 央企经济效益降幅减缓 下半年加快推进重组
国务院国资委21日发布数据显示，今年上半年中央企业累计实现利润3160.3亿元，同比下降26.2%，降幅比一季度缩小15.6个百分点。累计实现营业收入53611.7亿元，同比下降6.3%，降幅比一季度缩小2.8个百分点。此外，中央企业在营业收入和效益较大幅度下滑的情况下，累计交纳税费5236.8亿元，同比仅下降1.5%。国资委主任李荣融在当天召开的央企负责人会议上表示，为保持好平稳的发展势头，中央企业的联合重组将继续推进。
3、 中国建筑今日申购
中国建筑(601668)今日进行网上申购。中国建筑此次确定的发行价为4.18元/股，其对应的市盈率为51倍。本次发行120亿股，其中72亿股网上发行，占总发行量的60%。申购简称为 “中建申购”，申购代码为“
4、 基金开户数创17个月来新高
市场高位震荡没有影响新基民的入市热情。上周基金开户数继续维持在9万户以上的高位，创下近17个月以来的新高。中登公司昨日最新公布的数据显示，上周沪深两地基金开户数达到91132户，较之前一周略有增加，这一数据再度刷新了自2008年3月以来的单周基金开户数纪录。
5、 外围市场
（1）、美股：周二道琼斯工业平均指数上涨了67.79点，报收8915.94点，涨幅为0.77%，道指已连续上涨了7个交易日；
（2）、港股：周二亚太股市涨跌互现，恒生指数小幅震荡，收盘下跌91点，报19411点，跌幅0.47%；
（3）、原油：周二纽约商业交易所的9月期轻质低硫原油合约上涨74美分，收于64.72美元/ 桶，涨幅为1.2%。
二、机构视点：
1、 摩根士丹利：A股估值合理
摩根士丹利中国策略师娄刚20日表示，经济回升大的趋势已经确定。GDP增速还会创新高，柴油使用量、用电量可能会回升，从总量的研究上看，经济复苏的趋势非常明显，下半年经济发生反复的可能性较小，可能第三季度有小反复，但第四季度的反复可能性很低。不过，仍没有到达全面复苏阶段，因此加息的情况不太可能出现。但明年下半年可能会加息两次，因为那时候中国经济过热迹象明显，恢复到加速过程完成，中国经济很快就进入过热。
今年下半年A股市场还有港股 可能会出现估值泡沫化的状况。现在只能说估值合理，还不能说是泡沫化进程。如果进入泡沫化阶段，港股国企指数可能有40％的涨幅，A股市场还不能确定一个具体的点位，但应该不会低于港股的涨幅。目前来讲，下半年无论是对A股还是港股都保持看多的态度。而银行 、地产、原材料，因为对它们的期望值太高，因此，只要政策有调整，就会首先受到冲击。而在资产泡沫化阶段，保险是最大的受益人。保险持有大量的资产，也是加息的获益者，它是长期投资者，会在长债方面获益。相对于银行股 ，也不存在坏账问题。保险股在后面复苏、向上空间更大，采用相对稳定的投资策略，暴露风险的可能性很小。
2、 部分最新买入评级股票
据统计，
三、超赢看盘：
周二大盘资金净流出143亿元
周二大盘小幅高开，指数在创下反弹新高后震荡回落，盘中资金呈现流出态势，尾盘权重股集体回落加速了大盘的跳水，创近期最大单日跌幅，成交量较前一日基本持平。盘面上，周一强势的煤炭有色等资源股大幅回调拖累股指下行，汽车、钢铁、电力、电子信息居涨幅榜前位，仅券商、保险板块小幅上涨。大智慧超赢系统显示周二大盘资金净流出143.31亿，两市仅外贸、券商2板块资金呈净流入态势，分别小幅净流入0.52亿和0.51亿。
从具体板块资金流向上看，周二权重板块遭资金减持较为明显；房地产、机械、电力、有色金属、汽车板块居资金净流出前五位，资金分别净流出12.05亿、11.87亿、9.57亿、9.40亿和8.26亿。此外，医药、仪电议表、商业连锁、交通设施、煤炭石油、工程建筑、钢铁等板块资金净流出超过6亿。从具体个股来看，个股资金分化明显，振华重工、万科A、工商银行、中国南车、中国联通、建设银行资金净流入在2亿元上；而中国石化、招商银行、五矿发展资金分别净流入1.98亿元、1.22亿元和1，01亿元。综合看来，近期指数连续上涨导致短线获利盘抛压加重；而周三大型IPO中国建筑申购对市场产生一定资金压力。
巨量震荡
打起精神
周二沪市大盘开盘后半小时的成交量高达540亿，一小时的成交量达到915亿，这样的成交量水平显然令市场担忧，随后大盘的震荡应在意料之中。应该说，周二市场的表现堪称理想，虽然盘中有权证发飙和尾盘放量下跌这些负面信号，但总体上看，周二市场未延续疯狂继续长阳或者拉出长上影，也没有明显的恐慌杀跌气氛，可以称为主动休整，因此多头仍有喘息之机，尚不能就此判断大盘趋势转折，简单从形态上观察，指数还在5日均线之上，仍保持在上升趋势中。但值得注意的一点是，既然大盘出现了巨量高位震荡，那么敏感时间又将来临，现在开始要打起精神来，准备随时对市场的变化做出反应，后市出现两种情况都应提高警惕及时减仓，快速拉升和恐慌杀跌。预计周三盘中仍有调整要求，对于大盘的关键时间节点，我们仍然放在中建上市之时，大家对最近市场的变化多作观察。
按照板块节奏和受券商良好业绩影响，早盘券商、保险和银行一度拉升涨幅居前，但其涨势无法对冲煤炭有色的调整压力，大盘上攻乏力。待地产有色煤炭反弹时，大盘才有所起色一度翻红，但今日调整压力是明显的，尾盘放量跳水。盘面上偏好的一个信号还来自跌幅榜，虽然出现了一个跌停的股票，跌幅也加大，但观察跌幅榜，题材股居多，小型股居多，最近的强势板块煤炭有色跌势尚可，银行地产券商都强于大市，因此情况看起来不坏。涨幅榜看，热点比较分散，白酒、水泥、重组题材表现活跃，券商、创投概念受大盘影响冲高回落。权证板块在江权带领下整体强势，权证板块长期落后大市，象江铜作为负溢价权证都一直跑不赢正股，今日大涨既有补涨的意味，又有行情末端来临的意味。
底部的时候总是最恐惧的时候，而头部区域总是最疯狂最好赚钱的时候，我们也许应该按照阶段性收官之战的前提来指导近期的操作了。
四、板块资金流向：
周二市场再现调整，行业板块呈现普跌格局，两市仅券商、保险板块小幅上涨，与前一日走势呈完全相反走势。券商板块在前几日的调整后周二卷土重来，板块逆势飘红，领涨大盘，东北证券、国元证券、长江证券涨幅居前，超赢系统显示板块当日资金小幅净流入0.51亿元。与之相同，酿酒食品也是在连续几日调整后，周二在老白干酒、古井贡酒涨停的带动下逆势走强，山西汾酒、海南椰岛、金种子酒、酒鬼酒、沱牌曲酒等各个涨幅也超过4%。该板块在当日资金净流出3.36亿，其中五粮液、中粮屯河、贵州茅台资金流出居前。受证监会发布自
在资金流出排行榜上，房地产板块继续以资金净流出12.05亿位居首榜，但地产板块在连续数日调整后当日盘中表现较为抗跌，板块中万科A、金融街等地产龙头股资金流出居前分别净流出2.88亿和1.25亿。机械板块当日资金净流出11.87亿，其中振华重工、中国南车资金分别净流出3.63亿和2.20亿。此外，电力、有色金属、汽车、医药、仪电议表、商业连锁等板块资金也有明显流出迹象。
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
外贸 |
0.01% |
0.52 |
五矿发展、中大股份、厦门国贸 |
|
券商 |
0.01% |
0.51 |
中信证券、东北证券、宏源证券 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
房地产 |
-0.14% |
-12.05 |
万科A、金融街、保利地产 |
|
机械 |
-0.51% |
-11.87 |
振华重工、中国南车、江淮动力 |
|
电力 |
-0.24% |
-9.57 |
长江电力、申能股份、桂冠电力 |
|
有色金属 |
-0.18% |
-9.40 |
西部矿业、包钢稀土、山东黄金 |
|
汽车 |
-0.29% |
-8.26 |
申华控股、宁波华翔、西飞国际 |
五、游资异动：
1、 游资席位
昨日两市12只个股涨停，交易所数据显示，面对震荡回落的市场，游资做多情绪也下降。仅有光大金华双溪路、联合成都南一环路、方正广州小北路相对活跃。而同力水泥、海陆重工、澳洋科技、迪康药业等个股买入榜上机构身影较多。另外，鄂尔多斯卖出榜上东方上海肇家浜路以1.13亿位居榜首，由此来看，该股周一的涨停很有可能由该营业部一手导演。
2、活跃个股
老白干酒（600559）：早在
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
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股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
大众交通 |
14.68 |
1761.6 |
120 |
中金北京建国门外大街 |
国泰君安公司总部 |
|
中国中期 |
19.23 |
7768.92 |
404 |
第一创业上海张扬路 |
海通证券上海延长西路
|
2、高管增减持
统计显示，
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股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
千金药业 |
高管 |
|
17.23 |
-4000 |
215400 |
二级市场买卖 |
|
华帝股份 |
董事 |
|
6.34 |
-2000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
科陆电子 |
高管 |
|
16.28 |
-12000 |
291000 |
二级市场买卖 |
|
安纳达 |
董事 |
|
11.05 |
+2000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
深康佳A |
高管 |
|
5.20 |
+2000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
ST大水 |
监事 |
|
7.40 |
-1067 |
5359 |
二级市场买卖 |
七、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、深市DDX连续飘红天数排行靠前个股一览：
八、热门股追踪
浦发银行（600000）：有色煤炭再度强势之后，调整多日的银行股又到关注之时，拉银行股掩护大盘的效果是最好的。浦发是上半年银行股中走势最主动的股票，也是最强势的，短期关注。
九、券商金股：
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股票名称 |
股票代码 |
1日资金流 |
超大户比 |
评级 |
评级机构 |
评级日期 |
|
千金药业 |
600479 |
-233万元 |
69.2% |
增持 |
申银万国 |
0720 |
|
天威视讯 |
002238 |
—— |
—— |
推荐 |
中金公司 |
0720 |
1、千金药业（600479）：申银万国研究报告认为，公司下半年千金片将恢复增长，我们预计增长10%以上，千金胶囊增长30%以上，维持公司09年—11年每股收益0.70元、0.84元、1.01元，同比增长17%、20、20%。对应的 预测市盈率分别为25倍、21倍、17倍。公司经营稳健，总市值38亿不高，在妇科用药领域有长足发展空间，我们维持“增持”投资评级。
2、天威视讯（002238）：中金公司研报认为
，当前股价对应2009年动态市盈率为49.5倍，处于板块中高端，但随着折旧下降，公司2010年和2011年业绩有望加速增长，2010年市盈率将下降到23.8倍，彰显合理水平；基于对行业发展趋势的判断，我们对公司外延扩张持乐观判断，建议投资者耐心持股，重申推荐投资评级。
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