大智慧《主力内参》（查股网
机构版）
一、财经聚焦：
1、 国务院决定将横琴岛纳入珠海经济特区
国务院总理温家宝24日主持召开国务院常务会议，研究部署开展新型农村社会养老保险试点，讨论并原则通过《横琴总体发展规划》，将横琴岛纳入珠海经济特区范围，对口岸设置和通关制度实行分线管理。会议指出，珠海市横琴岛地处珠江口西岸，毗邻港澳，与澳门隔河相望。推进横琴开发，有利于推动粤港澳紧密合作、促进澳门经济适度多元化发展和维护港澳地区长期繁荣稳定。
会议决定，将横琴岛纳入珠海经济特区范围，对口岸设置和通关制度实行分线管理。要通过重点发展商务服务、休闲旅游、科教研发和高新技术产业，加强生态环境保护，鼓励金融创新，实行更加开放的产业和信息化政策等，逐步把横琴建设成为“一国两制”下探索粤港澳合作新模式的示范区、深化改革开放和科技创新的先行区、促进珠江口西岸地区产业升级的新平台。会议要求国务院各有关部门和广东省加强指导和协调，明确分工，完善机制，落实责任，共同做好规划组织实施工作。
2、 银监会专题调研商业银行信贷资金违规入市
继月初银监会就加强信贷管理再度发出通知后，记者从相关渠道了解到，上周，银监会派出了专项调研队，就信贷资金入市问题进行专题调研。一家接受调研的银行工作人员介绍说，银监会这次调研非常突然，前一天才接到通知。主要是对我们银行信贷资金入市的相关情况进行调研，比较笼统，调研结束后并没有下达任何指示。据透露，此次调研，更多的还是风险提示。这位人士表示，他们银行根据在自查过程中发现的风险管理漏洞，准备将防范信贷资金入市纳入客户经理的考核指标。
一家股份制银行的客户经理表示，银行有明确的规定，要求在贷前资金用途和贷后资金流向上加强风险管理。在贷出调查环节上必须明确授信资金用途；此外，要严格审查借款人的各项资质，确定信贷资金能够投入实体经济；最后，严密监控资金使用流向。信贷资金违规入市的原因很多，但主要原因还是贷款"三查"制度不落实。特别是在受理企业短期贷款时，对企业申请贷款数量、贷款用途审查不严，贷款发放后对企业贷款资金的使用情况跟踪检查不力。另外，银行确实对信贷资金流入股市的约束能力有限。
3、 三新基金同天入市
今日，3只新基金同时公告新基金生效合同。其中，2只股票型基金（汇丰晋信大盘股票型基金、中海量化策略股票型基金），1只纯债基金（上投摩根纯债基金），3只新基金首募总规模达62亿元。而截至今日，上半年新基金首募总规模超过了1372亿元，远超去年同期水平。今年来，无论是新基金的发行数量还是发行规模均超过了去年同期水平。天相统计数据显示，截至今日，上半年共有51只新基金公告成立，首募总规模超1372亿元、平均每只募集26.9亿元。而去年同期，仅有43只新基金成立，募集规模为1046亿元，平均每只募集24.3亿元。
4、 外围市场
（1）、美股： 周三美股冲高回落，道琼斯工业平均指数下跌了23.05点，报收8299.86点，跌幅为0.28%；
（2）、港股：周三亚太股市全线上涨，港股午后开市随 A 股升幅扩大，恒指收盘涨354点，收报17892点，涨幅2.02%，大市成交567亿港元。
（3）、原油：周三受美元升值影响，纽约商业交易所的8月原油合约下跌57美分，收于68.67美元，跌幅为0.8%；
二、机构视点：
1、 陶冬：流动性过剩推动房地产继续上扬
瑞信董事总经理、亚洲区首席经济分析师陶冬近日接受采访时表示，目前的流动性过剩必定让中国的房地产在未来的半年甚至一年的时间内继续上涨。
宏观环境衰退实际上还在进行当中，尽管在过去的两个月，一些经济数字出现了转折点，纷纷被分析员称为“春芽”。但是这里面只代表了经济有起稳的迹象，之后是不是会出现快速的“V”型的反弹，还有争论。而个人认为出现“V”型的可能性不大。但是即使是实体经济的复苏速度够快，由于央行放出了史无前例的流动性，放出了实体经济所能够承受的流动性。那么部分流动性就会溢出成为“热钱”。这部分热钱是目前拉动金融资产上涨的主要动力。这在国内国外都一样。
太多的流动性，太低的资金成本带动了金融资产的价格上涨，而这些金融资产的价格上涨帮助了人们信心的恢复，从而带动了实体经济的复苏。过度的流动性带来了资产价格的上涨，先是股市，然后蔓延到楼市。从今年开始，房地产的成交量有明显复苏的迹象，到后来房价也开始上涨。
房地产一定有周期，周期有上也有下。现在看来，房地产已经进入了一个新的上升的周期。但是由于上一轮房地产的调整并不充沛，大量的库存房也没有得到有效的消化。由于金融危机打破了政府调整的计划，而不得不由收缩变成放开，因此上一轮的调整也就不够充分。我相信在某一个时节，在下一轮调整的时候，这些因素会重新显现在供需关系上。我相信房地产的下一个调整周期不会在今年出现，也不会在明年较早的时候出现。
这一轮的资产价格的分析注定是不成熟的。如果要看基本面分析，尤其按照收入来分析，今天的房地产价格根本就不应该是按照目前的这种幅度来上升。但是人们没有看到的另外一面是流动性泛滥，资金成本极低。如果要是说开始的部分资金是刚性需求造成的，那我相信下半年拉动房地产继续上升主要是来自热钱，来自炒作。
2、 中金公司：银行业09下半年投资策略
2季度银行业的资产质量好于预期，而宏观经济复苏和资产价格回升有助于减轻拨备的压力，资产质量在未来两年将保持稳定。我们将上市银行09年和10年不良贷款新增额分别下调57%和65%。 随着银行业重新进入盈利稳定增长通道，我们预计09-11年的净利润复合增速能够达到23%。资产质量风险显著降低增强了盈利的可预见性，从而使投资者将更愿意为成长性付出溢价，对银行业的估值体系也存在着由PB转向PE的可能。净息差在09年2季度见底得到确认，不过也难以通过资产负债结构调整显著提高。假设存贷款基准利率不变，09下半年和10年短端收益率分别上升20和40个基点，上市银行的平均净息差有望在10和11年分别提升8个和2个基点至2.43%和2.45%。
基本面逐渐改善、相对估值优势、流动性充裕，只要经济复苏过程不出现大的反复，这些四月份以来我们推荐银行股的理由依然成立。我们偏好规模扩张快、资产质量改善预期强的银行。A股银行中，我们上调北京、兴业、交行和深发展评级至“推荐”，并给予宁波银行“中性”评级，调整后的推荐组合为南京、交行、北京、兴业和深发展。
三、超赢看盘：
周三主力资金净流入4.78亿元
周三两市大盘呈现强势震荡上攻的态势。全天钢铁板块个股继续维持强劲走势，银行、保险股高位回调对大盘产生振荡冲击，好在黄金、有色金属、煤炭石油、机械板块及时跟上，在二线权重集体走强的推动下，股指也随之震荡走高，沪指成功站上2900点整数关注，深成指A也创出11381.64点新高，成交量较前一交易日基本持平。大智慧超赢系统显示周三主力资金小幅净流入4.78亿，结束了主力资金连续3日净流出态势，两市板块资金净流入与净流出比为9：23，其中个股主力资金流入最多的为紫金矿业（+2.79亿）。
观察具体行业资金流向排行，市场资金集中流向二线蓝筹资源股，煤炭石油、钢铁、有色金属、机械、汽车板块资金流入居前五位。其中煤炭石油板块主力资金大幅净流入8.27亿净，国阳新能、中国石化、西山煤电、潞安环能资金流入均在1亿以上。钢铁板块昨日主力资金继续大幅流入态势，马钢股份、武钢股份、太钢不锈资金流入居前，分别净流入1.09亿、1.06亿和0.94亿。有色金属、机械板块周三受到市场资金关在，板块资金净额均超过5亿元；汽车、电力、电器、建材等扮酷主力资金也有明显流入迹象。而近日表现抢眼的银行板块周三主力资金流出明显，板块资金整体净流出9.13亿，其中大盘银行股资金流出较明显，如招商银行、中国银行、工商银行、建设银行等。此外，券商、医药、运输物流、电子信息、仪电议表、房地产、保险、计算机板块资金流出在1亿元以上。
心理关
大盘走势之强不仅令短期的看空者要忍不住返身入场，连多头都觉得有点不知所措，在这里我们不得不佩服主力资金的控盘能力，通过板块间的轮动，对冲调整压力，让市场保持吸引注意力的热点，维护住市场人气，将资金牢牢控制在场内。周二呈现加速迹象的银行周三表现出明显的调整压力，这个时候，前两日酝酿走强的钢铁股整体爆发，带动指数影响较大的宝钢武钢，成为对冲银行调整的先锋。其次，工程机械和调整多时的煤炭汽车作为后续部队跟上，午后随着有色金属的爆发，大盘再呈强势，热点活跃主题明确，传递出一种正面信号。
周三的盘面显示，市场似乎消化了短期的担忧情绪，乐观气氛吸引甚至逼迫资金重新入场，从普遍的感觉而言，投资者乐于见到工程机械、煤炭、有色金属、汽车板块的上涨，这些板块的上扬，对造成指数快速上升的担忧弱于银行股，又比钢铁股富有激情，具备良好的市场基础。而中金黄金的超强表现，似乎在为股价打开上升空间。周三大盘的感觉，好像是过了一道关口，消化调整担忧，进入良性循环，因为银行股调整，有色煤炭汽车又起来了，如此循环往复，直到下一个调整窗口。
周三市场最积极的一点应该是赚钱效应的有所恢复，这是促使投资者采取积极行动的最直接动力。但我们不得不说，考虑到指数的位置，操作上控制风险和防御性仍是首要考虑，对于位置高累计涨幅大的品种，比如煤炭有色，只能以反弹来对待，策略上倾向短线。延续板块轮动的思路，错过煤炭有色的可以考虑地产券商。
四、板块资金流向：
周三，两市板块个股再现普涨格局，仅银行、保险两板块下跌。从板块涨跌幅上看，有色金属、机械、煤炭石油、钢铁汽车板块涨幅居前五位。美元走软致使基本金属价格反弹，有色金属板块在连续数日调整后展开强劲反弹，黄金股表现抢眼，中金黄金、江西铜业封住涨停，山东黄金、铜陵有色、中金岭南、恒邦股份、吉恩镍业、紫金矿业等个股居涨幅榜前列；该板块当日资金净流入6.47亿元。由于固定资产投资的大幅增长对于工程机械带来预期，机械板块昨日表现强劲，其中柳工涨停，三一重工、青海华鼎、徐工科技涨幅均在8%以上，板块资金净流入5.06亿元。消息上，辽宁省本溪市发现了探明储量超过 30亿吨的巨大铁矿，本钢板材开盘封住涨停，带领钢铁板块再度走强，济南钢铁上涨8.51%，邯郸钢铁上涨4.67%，韶钢松山上涨4.82%，宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份也有不错的表现，超赢系统显示该板块主力资金已连续3日经流入12.92亿元。、汽车、建材板块近日也有不错的表现，资金分别净流入2.27亿和0.41亿。此外，近期走势强劲的银行板块出现回调现象，招商银行、深发展A、民生银行、中国银行资金主力资金流出较为明显。
从板块资金流向上看，银行、券商、医药、运输物流、电子信息等板块资金流出居前，资金净流出量均在1亿以上。此外，仪电议表、电子信息、房地产、保险、计算机、商业连锁、农业板块也有不同程度的资金流出迹象。
|
板块名称 |
主力1日增仓比 |
增仓金额（亿） |
资金流入主要个股 |
|
煤炭石油 |
0.11% |
8.27 |
国阳新能、中国石化、西山煤电 |
|
钢铁 |
0.18% |
6.99 |
马钢股份、武钢股份、太钢不锈 |
|
有色金属 |
0.13% |
6.47 |
紫金矿业、江西铜业、中国铝业 |
|
机械 |
0.14% |
5.06 |
中联重科、柳工、三一重工 |
|
汽车 |
0.04% |
2.86 |
上海汽车、一汽轿车、潍柴动力 |
|
板块名称 |
主力1日减仓比 |
减仓金额（亿） |
资金流出主要个股 |
|
银行 |
-0.09% |
9.13 |
招商银行、中国银行、民生银行 |
|
券商 |
-0.12% |
3.43 |
中信证券、海通证券、东北证券 |
|
医药 |
-0.07% |
3.19 |
华兰生物、中国宝安、吉林敖东 |
|
运输物流 |
-0.06% |
2.43 |
大秦铁路、中海发展、广深铁路 |
|
电子信息 |
-0.11% |
1.88 |
横店东磁、赛格三星、广电信息 |
五、游资异动：
1、 游资席位
昨日，钢铁、机械、有色金属、煤炭石油走势强劲一定程度上对冲了银行股回调带来的影响。从交易所公布的信息来看，游资机构都有活跃迹象。东方上海宝庆路、东吴杭州文晖路两大游资巨头显露踪影，分别参与芜湖港及江西铜业的炒作。而在柳工、柳钢股份的买入榜单中机构买入量相对较多。不过其对于柳钢股份的操作受到了来自游资的阻击，周一布局该股5000余万的银河宁波解放南路悉数出逃，卖出榜上6200万金额表明其获益不少。
2、活跃个股
江西铜业（600362）：受美元回落及铜进口量创新高等因素刺激，该股昨日放量涨停。超赢数据显示，昨日主力资金净流入2亿，主力持仓比例上升1.32%，资金态度发生明显转变。
近日世行发布报告称，受国际金融危机影响，今年世界经济将负增长2.9%，这大大低于世行
六、超赢情报：
1、大宗交易揭示
|
股票名称 |
成交价 |
成交额 |
成交量 |
买入营业部 |
卖出营业部 |
|
冠城大通 |
12 |
2400 |
200 |
国泰君安证券总部 |
国泰君安证券总部 |
|
滨江集团 |
12.33 |
77.4 |
954.34 |
光大证券南京中山北路 |
银河证券南京上海路 |
|
滨江集团 |
12.33 |
60 |
739.8 |
中信证券南京高楼门 |
银河证券南京上海路 |
2、高管增减持
统计显示，
|
股票名称 |
职 务 |
成交时间 |
成交价 （元） |
变动数 (单位:股) |
变动后持股 (单位：股) |
变动原因 |
|
恒生电子 |
董事 |
|
12.22 |
-100000 |
11447105 |
二级市场买卖 |
|
金证股份 |
高管 |
|
11.15 |
-36000 |
296000 |
二级市场买卖 |
|
特力A |
高管 |
|
8.83 |
+200 |
—— |
二级市场买卖 |
|
华侨城A |
高管 |
|
19.14 |
-10000 |
903400 |
二级市场买卖 |
|
武汉中商 |
监事 |
|
8.53 |
-1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
中信国安 |
董事 |
|
14.92 |
+500 |
—— |
二级市场买卖 |
|
南天信息 |
高管 |
|
11.46 |
-303 |
908 |
二级市场买卖 |
|
东方钽业 |
董事 |
|
10.87 |
+1400 |
—— |
二级市场买卖 |
|
川大智胜 |
董事 |
|
26.78 |
-33500 |
—— |
二级市场买卖 |
|
恒星科技 |
高管 |
|
9.21 |
-600000 |
13397075 |
二级市场买卖 |
|
高管 |
|
9.20 |
-800000 |
13420400 |
二级市场买卖 |
|
|
董事 |
|
9.22 |
-2000000 |
11392630 |
二级市场买卖 |
|
|
董事 |
|
9.20 |
-525169 |
15205331 |
二级市场买卖 |
|
|
飞马国际 |
高管 |
|
9.45 |
-170000 |
3440000 |
二级市场买卖 |
|
大华股份 |
高管 |
|
42.79 |
-45000 |
1942500 |
二级市场买卖 |
|
苏泊尔 |
董事 |
|
14.90 |
-1417065 |
—— |
二级市场买卖 |
|
青岛软控 |
高管 |
|
18.00 |
+25911 |
—— |
二级市场买卖 |
|
鲁阳股份 |
董事 |
|
16.60 |
+1000 |
—— |
二级市场买卖 |
|
山河智能 |
高管 |
|
17.19 |
-40000 |
2131010 |
二级市场买卖 |
七、超赢主力买卖数据：
1、10天内沪市DDX飘红天数排行靠前个股一览：
2、 深市DDX连续飘红天数排行靠前个股一览：
八、热门股追踪
广宇集团（002133）：最近多家研究机构在下半年策略报告中都提到了通胀预期，推荐金融地产资源作为主要资产配置，而按照板块延续轮动思路，调整已有时日的地产股可以关注。该股土地储备丰富，并且项目主要位于行情火爆的浙江，股价高位整理一个多月，适当关注。
九、券商金股：
|
股票名称 |
股票代码 |
1日资金流 |
超大户比 |
评级 |
评级机构 |
评级日期 |
|
深高速 |
600548 |
17万元 |
16.2 |
推荐-A |
国都证券 |
0622 |
|
创元科技 |
000551 |
—— |
—— |
谨慎推荐 |
银河证券 |
0618 |
1、深高速（600548）：国都证券研究报告认为，5月份运营数据略有下滑，但随着经济下滑趋势逐步改善，我们预计今年下半年深高速各主要路段同比数据将逐步转好。同时公司完成收购机荷东段路产后，将提升每股0.03元的收益。预计公司2009年、2010年摊薄每股受益为0.27元、0.32元，对应动态市盈率为22.2倍、18.2倍，估值稍高于行业平均水平，因此维持公司“短期-推荐、长期-A”的投资评级。
2、创元科技（000551）：银河证券研究报告认为，目前公司呈多元化格局，经营业绩受单一行业影响不大，稳定性较好。在预期经济持续复苏的情况下，我们预计公司未来两年的净利润保持稳定增长，年均增长度约为10%，2009年和2010年的每股受益分别为0.21%元和0.24元。给予“谨慎推荐”的投资评级。
风险提示：
以上资讯仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。
法律声明：
大智慧“主力内参”的版权以及所有权仅为大智慧公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发布、复制和传播“主力内参”中文字、图表和内容。如有任何机构、个人擅自发布、复制和传播主力内参内容，本公司将行使所有权制止该行为，维护客户利益，此外本公司保留采取进一步法律措施的权利。