2026年以来，外资机构对A股市场的调研热情持续升温。Wind数据显示，截至7月8日发稿，今年以来已有563家外资机构完成对A股上市公司调研，累计总次数超3800次。

　　其中，Point72资产管理公司、高盛、摩根大通等国际知名投资机构纷纷参与。

　　调研聚焦科创赛道

　　外资机构密集调研A股公司，印证了外资对中国股票布局的热情。

　　从调研特征来看，外资更多布局契合中国产业升级方向的科创企业，布局逻辑更具长期性、专业性。从调研行业来看，这些外资机构聚焦电子设备、半导体设备、集成电路等科技赛道。奥比中光、阿特斯、汇川技术、杰瑞股份、晶科能源等公司受关注度较高。

　　调研A股公司总次数前十外资机构

　　看好中国科技板块

　　密集调研科技赛道的背后，是多家国际机构对中国科技产业中长期上行趋势的一致看多。

　　在最新的研判中，渣打银行维持中国股票超配评级，核心逻辑在于相对全球主要市场依然存在显著估值折让。MSCI中国指数相对明晟全球指数的12个月预测市盈率折让目前约在30%水平，处于历史较低区间，估值优势叠加盈利改善，持续吸引长期资金配置。

　　渣打银行认为，人工智能主线贯穿，科技板块领跑。中国“十五五”规划明确将科技自立自强列为核心战略支柱，叠加大基金三期落地、科创板“1+6”新政提供IPO绿色通道，高端制造与科技自主可控正成为A股市场新的核心增长引擎。

　　渣打银行表示，板块层面，科技与通信服务为首选，原材料与工业同步超配；公用事业、金融、医药卫生等维持中性；必需消费品与房地产因内需疲软下调至低配。恒生科技指数作为机会型投资观点继续维持，潜在IPO活动有望提振市场情绪。

　　瑞银财富管理投资总监办公室日前发表观点称，中国的政策支持目前正在加快科技板块内部的轮动。中国计划在未来五年投入2万亿元，建设全国性AI数据中心网络，目标是实现包括AI芯片在内至少80%的核心基础设施从国内采购。这应会支持半导体设备、晶圆代工、封装测试，以及服务器、内存和网络设备等领域的需求。 

　　从更宏观的角度来看，该机构维持看好中国科技板块的观点，同时继续强调需要精挑细选，这与该机构全球“AI”投资组合策略所采取的方法一致。在全球AI框架中，该机构看好中国半导体设备制造商和半导体公司。这些板块或继续受益于AI基础设施投资增加和政策驱动型国产化趋势。

　　汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正表示，全球人工智能技术变革叠加国内产业升级，是推动企业盈利能力改善的重要力量，并将继续为A股提供支撑。

　　“除美国外，中国是唯一拥有独立且全面AI生态系统的市场，且该生态正在不断演进。” 摩根士丹利亚洲首席执行官兼股票部全球联席主管高浩灃表示。有数百家中国公司正在参与AI生态系统的创新和建设，而每一家都有潜力创造巨大价值。摩根士丹利评估认为，整个生态系统有潜力创造3万亿至4万亿美元的增量市值。

　　瑞银中国股票策略研究主管王宗豪近日发表中国股票策略表示，鉴于盈利动能强劲、投资者参与热情高以及IPO带来增量资金（进一步助推AI设施建设），年内继续看好中国AI科技硬件股票。

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